Η επενδυτική τραπεζική περιλαμβάνει την παροχή συμβουλών και υπηρεσιών διαχείρισης για μεγάλες, σύνθετες χρηματοοικονομικές συναλλαγές και την παροχή υπηρεσιών που σχετίζονται με τη δημιουργία κεφαλαίου για εταιρείες, οργανισμούς ή ακόμη και κυβερνήσεις. Δύο από τις κύριες δραστηριότητες των επενδυτικών τραπεζών είναι η αναδοχή της χρηματοδότησης του χρέους και της έκδοσης μετοχικών τίτλων, όπως σε μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO), και η παροχή συμβουλών και διευκολύνσεων για συγχωνεύσεις και εξαγορές εταιρειών, συμπεριλαμβανομένων των εξαγορών με μόχλευση.

Επιπλέον, οι επενδυτικές τράπεζες παρέχουν βοήθεια στις πωλήσεις τίτλων και στην τοποθέτηση μετοχών, καθώς και στον χειρισμό επενδύσεων και συναλλαγών διαμεσολάβησης για εταιρικούς πελάτες, κυρίαρχους φορείς ή άτομα με υψηλή καθαρή αξία (HNWI). Οι επενδυτικές τράπεζες είναι επίσης οι κύριοι σύμβουλοι, σχεδιαστές και διευθυντές για εταιρική αναδιάρθρωση ή αναδιοργάνωση, όπως ο χειρισμός εκχωρήσεων.

Τα τυπικά τμήματα στις επενδυτικές τράπεζες περιλαμβάνουν ομάδες κάλυψης της βιομηχανίας και ομάδες χρηματοοικονομικών προϊόντων. Οι ομάδες κάλυψης της βιομηχανίας είναι εγκατεστημένες ώστε να διαθέτουν ξεχωριστές ομάδες εντός της τράπεζας, οι οποίες διαθέτουν τεράστια εμπειρία σε συγκεκριμένους κλάδους ή τομείς της αγοράς, όπως η τεχνολογία ή η υγειονομική περίθαλψη. Αυτές οι ομάδες αναπτύσσουν σχέσεις πελάτη με εταιρείες σε διάφορες βιομηχανίες για να φέρουν στη τράπεζα χρηματοδότηση, έκδοση μετοχών ή συγχωνεύσεις και συγχωνεύσεις.

Οι ομάδες προϊόντων μιας επενδυτικής τράπεζας εστιάζουν σε συγκεκριμένα χρηματοπιστωτικά προϊόντα επενδυτικής τραπεζικής, όπως IPO, M & A, εταιρικές αναδιαρθρώσεις και διάφορα είδη χρηματοδότησης. Μπορεί να υπάρχουν ξεχωριστές ομάδες προϊόντων που ειδικεύονται στη χρηματοδότηση στοιχείων ενεργητικού, τη χρηματοδοτική μίσθωση, τη χρηματοδότηση μέσω μόχλευσης και τη δημόσια χρηματοδότηση. Οι ομάδες προϊόντων μπορούν να οργανωθούν περαιτέρω ανάλογα με τις κύριες δραστηριότητες ή τα προϊόντα τους. Έτσι, μια επενδυτική τράπεζα μπορεί να έχει ομάδες προϊόντων που χαρακτηρίζονται ως αγορές ιδίων κεφαλαίων, κεφάλαια χρέους, συγχωνεύσεις και εξαγορές, πωλήσεις και εμπορικές συναλλαγές, διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και έρευνα μετοχικού κεφαλαίου.

Οι επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στον κλάδο της επενδυτικής τραπεζικής ταξινομούνται συνήθως σε τρεις κατηγορίες: τράπεζες με διογκωμένες τράπεζες, μεσαίες τράπεζες και μπουτίκ. Οι τράπεζες μπουτίκ συχνά χωρίζονται περαιτέρω σε περιφερειακές μπουτίκ και ελίτ μπουτίκ τράπεζες. Elite μπουτίκ τράπεζες μερικές φορές έχουν περισσότερα κοινά με τις τράπεζες διογκωμένο βραχίονα από ό, τι κάνουν με περιφερειακές μπουτίκ. Η ταξινόμηση των επενδυτικών τραπεζών βασίζεται κυρίως στο μέγεθος. Ωστόσο, το "μέγεθος" μπορεί να είναι ένας σχετικός όρος σε αυτό το πλαίσιο και μπορεί να αναφέρεται στο μέγεθος της τράπεζας από την άποψη του αριθμού των υπαλλήλων ή των γραφείων ή στο μέσο μέγεθος συμφωνιών συγχωνεύσεων και εξαγορών που χειρίζεται η τράπεζα.

Περιφερειακές Τράπεζες Boutique

Οι μικρότερες από τις επενδυτικές τράπεζες, τόσο από άποψη μεγέθους όσο και τυπικού μεγέθους συναλλαγών, είναι οι τράπεζες που αναφέρονται ως περιφερειακές μπουτίκ τράπεζες.Οι τοπικές μπουτίκ συνήθως δεν έχουν παρά μια χούφτα σε μερικές δεκάδες εργαζόμενους. Λόγω του μικρού μεγέθους των περισσοτέρων περιφερειακών μπουτίκ, δεν προσφέρουν συνήθως όλες τις υπηρεσίες που προσφέρονται από τις επενδυτικές τράπεζες, και μπορεί απλώς να ειδικευτούν σε ένα μόνο τομέα, όπως το χειρισμό εξαγορών και εξαγορών σε έναν συγκεκριμένο τομέα της αγοράς.

Όπως προκύπτει από την ταξινόμηση, αυτές οι τράπεζες έχουν γραφεία ή επιχειρήσεις που περιορίζονται ή, τουλάχιστον, συγκεντρώνονται σε μια συγκεκριμένη περιοχή της χώρας. Τα γραφεία της τράπεζας μπορεί να περιοριστούν ακόμη και σε μία πόλη. Ένα παράδειγμα είναι μια τράπεζα επενδύσεων με έδρα το Τέξας με ένα μόνο γραφείο και λιγότερους από 20 υπαλλήλους που ασχολούνται αυστηρά με συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών για εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου. Οι περιφερειακές μπουτίκ μπορεί να έχουν πελάτες που περιλαμβάνουν μεγάλες εταιρείες που εδρεύουν στις περιοχές τους, αλλά συνήθως εξυπηρετούν μικρότερες επιχειρήσεις και οργανισμούς. Είναι απίθανο να εμπλακούν σε συνεργασία με κυβερνήσεις εκτός από τοπική ή κρατική βάση. Επίσης, συνήθως χειρίζονται μικρότερες συμφωνίες συγχώνευσης και εξαγοράς, που κυμαίνονται από 50 έως 100 εκατομμύρια δολάρια ή λιγότερο.

Elite Boutique Banks

Οι τράπεζες επενδύσεων μπουτίκ Elite είναι συνήθως εντελώς διαφορετικές από τις περιφερειακές μπουτίκ. Οι μπουτίκ Elite μοιάζουν περισσότερο με τις τράπεζες με τις τσακιστές σε σχέση με την αξία δολαρίου που διαχειρίζονται, η οποία συχνά υπερβαίνει το 1 δισεκατομμύριο δολάρια, αν και μπορεί να χειριστούν και μερικές μικρότερες συμφωνίες. Elite μπουτίκ και πάλι μοιάζουν περισσότερο με τις τράπεζες αγκύλης βραχίονα στο ότι έχουν συνήθως αρκετά εθνική και διεθνή παρουσία, που λειτουργούν δεκάδες γραφεία σε πολλές χώρες. Παρόλα αυτά, συνήθως δεν υπάρχει το είδος της παγκόσμιας παρουσίας μιας μεγάλης επενδυτικής τράπεζας, όπως η JPMorgan Chase & Company.

Οι μπουτίκ Elite συχνά μοιάζουν με περιφερειακές μπουτίκ, καθώς συνήθως δεν παρέχουν ένα πλήρες φάσμα υπηρεσιών επενδυτικής τραπεζικής και ενδέχεται να περιορίσουν τις δραστηριότητές τους στην αντιμετώπιση ζητημάτων σχετικών με συγχωνεύσεις και εξαγορές. Είναι πιο πιθανό από τους περιφερειακούς να προσφέρουν υπηρεσίες αναδιάρθρωσης ή διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων.

Οι περισσότερες ελίτ τράπεζες μπουτίκ ξεκινούν ως περιφερειακές μπουτίκ και στη συνέχεια σταδιακά δουλεύουν σε ελίτ με το να χειρίζονται διαδοχές μεγαλύτερων και μεγαλύτερων συμφωνιών για πιο έγκυρους πελάτες. Ορισμένες μπουτίκ ελίτ, όπως οι συνεργάτες του Qatalyst, επιτύχουν ταχεία πρόοδο όσον αφορά το καθεστώς, κυρίως λόγω της φήμης της επενδυτικής τραπεζικής των ιδρυτών των εταιρειών. Παραδείγματα γνωστών ελίτ μπουτίκ επενδυτικών τραπεζών είναι η Lazard LLC, η Evercore Group LLC και η Moelis & Company.

Τραπεζές της Μεσαίας Αγοράς

Οι επενδυτικές τράπεζες της μεσαίας αγοράς είναι γενικά αυτό που υποδηλώνει η ονομασία. Καταλαμβάνουν το μεσαίο έδαφος μεταξύ μικρότερων περιφερειακών τραπεζών επενδύσεων και των τεράστιων επενδυτικών τραπεζών. Οι τράπεζες της μεσαίας αγοράς συνήθως εργάζονται σε συμφωνίες που ξεκινούν γύρω από το περιφερειακό επίπεδο και ανεβαίνουν κοντά στο επίπεδο των διογκώσεων, κυμαινόμενος συνήθως από περίπου 50 εκατομμύρια δολάρια μέχρι περίπου 500 εκατομμύρια δολάρια ή περισσότερα. Οι μεσαίες αγορές είναι επίσης στο μεσαίο έδαφος σε γεωγραφική κλίμακα, παρουσιάζουν σημαντικά μεγαλύτερη παρουσία από τις περιφερειακές μπουτίκ αλλά δεν πλησιάζουν το πολυεθνικό πεδίο των τραπεζοειδών τραπεζών.

Σε αντίθεση με τις τράπεζες μπουτίκ, οι μεσαίες επιχειρήσεις συνήθως παρέχουν το ίδιο πλήρες φάσμα επενδυτικών τραπεζικών υπηρεσιών, όπως οι τράπεζες αμοιβαίων κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένων των υπηρεσιών αγοράς ιδίων κεφαλαίων και δανειακού κεφαλαίου, καθώς και πλήρες συμπλήρωμα χρηματοδότησης και υπηρεσιών διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, αναδιαρθρώσεις. Ορισμένες από τις τράπεζες μεσαίας αγοράς μοιάζουν με περιφερειακές μπουτίκ στο βαθμό που ειδικεύονται στην παροχή υπηρεσιών σε συγκεκριμένο κλάδο ή τομέα. Για παράδειγμα, μία από τις πλέον αναγνωρισμένες επενδυτικές τραπεζικές εταιρείες μέσης αγοράς είναι η KBW, μια τράπεζα επενδύσεων που ειδικεύεται στην συνεργασία με τις εταιρείες χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Μερικές από τις πιο γνωστές μεσαίες επιχειρήσεις είναι οι εταιρίες Piper Jaffray, Cowen Group και Houlihan Lokey.

Banks Brage Banks

Οι μεγάλες τράπεζες επενδυτικών τραπεζών με τις αναγνωρίσιμες ονομασίες όπως η Goldman Sachs, η Deutsche Bank, η Credit Suisse Group AG, η Morgan Stanley και η Bank of America. Οι μεγάλες εταιρίες είναι οι μεγαλύτερες όσον αφορά τον αριθμό των γραφείων και των υπαλλήλων, αλλά και όσον αφορά τη διαχείριση των μεγαλύτερων προσφορών και των μεγαλύτερων εταιρικών πελατών. Η συντριπτική πλειοψηφία των πελατών είναι Fortune 500, αν όχι Fortune 100, επιχειρήσεις. Οι επενδυτικές τράπεζες των αδελφοποιημένων αμοιβαίων κεφαλαίων ασχολούνται τακτικά με τις συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων, αν και, ανάλογα με τη γενική κατάσταση της οικονομίας ή τον συγκεκριμένο πελάτη, μια τράπεζα αγκυλών μπορεί μερικές φορές να χειρίζεται συναλλαγές αξίας στα χαμηλά εκατοντάδες εκατομμύρια.

Καθεμία από τις τράπεζες στερέωσης αναπτύσσεται διεθνώς και έχει μεγάλη παγκόσμια, αλλά και εσωτερική παρουσία. Οι μεγάλες επενδυτικές τράπεζες παρέχουν στους πελάτες τους το πλήρες φάσμα υπηρεσιών επενδυτικής τραπεζικής, συμπεριλαμβανομένων των συναλλαγών, όλων των τύπων χρηματοδότησης, υπηρεσιών διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, έρευνας και έκδοσης μετοχών, καθώς και του ψωμιού και του βουτύρου της επενδυτικής τραπεζικής, υπηρεσίες συγχωνεύσεων και εξαγορών. Οι περισσότερες τράπεζες αγκυλών έχουν επίσης τμήματα εμπορικού και λιανικού τραπεζικού τομέα και δημιουργούν πρόσθετα έσοδα μέσω διασταυρούμενων πωλήσεων χρηματοπιστωτικών προϊόντων.

Μία αξιοσημείωτη μετά την οικονομική κρίση μετατόπιση στην αγορά της επενδυτικής τραπεζικής είναι ο αριθμός των πελατών με υψηλό καθαρό κέρδος και Fortune 500 που έχουν επιλέξει να διατηρήσουν τις υπηρεσίες των ελίτ επενδυτικών τραπεζικών εταιρειών πάνω από τις εταιρίες αγκύλης.

Εργασία στην Επενδυτική Τραπεζική

Οι άνθρωποι που ενδιαφέρονται να εργαστούν στην επενδυτική τραπεζική πρέπει να σκεφτούν συγκεκριμένα τι είδους δουλειά θέλουν να κάνουν πριν αποφασίσουν να υποβάλουν αίτηση σε μια συγκεκριμένη επενδυτική τράπεζα. Λάβετε υπόψη ότι οι μπουτίκ τράπεζες δεν προσφέρουν όλες τις υπηρεσίες των μεσαίων αγορών και των διογκωτικών εταιρειών. Έτσι, για παράδειγμα, εάν ενδιαφέρεστε κυρίως για να εργαστείτε σε ένα γραφείο συναλλαγών, μόνο οι μεγαλύτερες επιχειρήσεις είναι πιθανό να προσφέρουν αυτή την ευκαιρία. Ωστόσο, εάν ενδιαφέρεστε να χειριστείτε τις συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών, οι μικρότερες τράπεζες παρέχουν συνήθως ταχύτερη πορεία σταδιοδρομίας για την άμεση διαχείριση αυτών των συμφωνιών.

Η αποζημίωση των επενδυτικών τραπεζών μπορεί να μην ποικίλει τόσο πολύ μεταξύ της εργασίας για μία από τις μεγαλύτερες τράπεζες διογκωμένων τραπεζών σε σύγκριση με μια μικρότερη ελίτ τράπεζα μπουκέτων. Ενώ οι μεγαλύτερες τράπεζες χειρίζονται συνήθως μεγαλύτερες προσφορές, αυτές οι συμφωνίες είναι λιγότερες και μακρύτερα μεταξύ των μικρότερων συμφωνιών.Επίσης, οι μικρότερες επενδυτικές τραπεζικές επιχειρήσεις δεν έχουν τα τεράστια γενικά έξοδα των τραπεζιτικών τραπεζών και συνεπώς συνήθως διαχειρίζονται μεγαλύτερα περιθώρια κέρδους από τα οποία αποζημιώνονται οι εργαζόμενοι. Κοιτάζοντας μπροστά στις μελλοντικές ευκαιρίες σταδιοδρομίας, η εμπειρία σε μία από τις μεγαλύτερες τράπεζες με τις διογκώσεις γενικά φαίνεται καλύτερα σε ένα βιογραφικό σημείωμα, απλά λόγω της αναγνώρισης ονόματος.