Οι εταιρείες ασφάλισης ζωής έχουν προσφέρει στους επενδυτές στην Αμερική την υπόσχεση του εισοδήματος διάρκειας ζωής από συμβόλαια πρόωρης συνταξιοδότησης. Τα πρώτα συμβόλαια πρόωρης συνταξιοδότησης ήταν σχετικά απλά μέσα που πλήρωναν ένα σταθερό επιτόκιο και στη συνέχεια κατέβαλαν εγγυημένο εισόδημα το οποίο ο δικαιούχος δεν μπορούσε να υπερβεί. Οι μεταβλητές προσδοκίες εμφανίστηκαν στα τέλη της δεκαετίας του '80 με την υπόσχεση υψηλότερων αποδόσεων από τους υποπληρωμές αμοιβαίων κεφαλαίων. Οι δείκτες προσόδων εισήχθησαν την επόμενη δεκαετία ως τρόπος παροχής μιας ασφαλούς μεθόδου συμμετοχής στην αγορά για τους συντηρητικούς επενδυτές. Όλοι οι τύποι συμβολαίων προσόδου παρέχουν αρκετά σημαντικά οφέλη, όπως:

• Απαλλαγή από την υποχρέωση υποβολής αιτήσεων.
• Προστασία από τους πιστωτές (τουλάχιστον στις περισσότερες περιπτώσεις).
• Απεριόριστη αναβολή φόρου χωρίς όρια εισφορών (για μη IRA ή για ειδικευμένα συμβόλαια).
• Προστασία από την αποζημίωση ή την εξωστρέφεια του εισοδήματος (η σύμβαση πρέπει να ακυρωθεί για να γίνει αυτό).

Ωστόσο, οι προσόδους είναι επίσης ένα από τα πιο ακριβά είδη επενδύσεων στην αγορά σήμερα και συχνά περιέχουν πληθώρα αμοιβών, επιβαρύνσεων και άλλων δαπανών που μπορούν να μειώσουν σημαντικά το ποσό του εισοδήματος και του κεφαλαίου στο πλαίσιο της σύμβασης. Οι υψηλοί δείκτες δαπανών πολλών από αυτές τις συμβάσεις έχουν διατυπώσει ευρεία κριτική από πολλούς εμπειρογνώμονες και ρυθμιστικούς φορείς της βιομηχανίας κατά τη διάρκεια των ετών και η κατάλληλη χρήση τους εξακολουθεί να αποτελεί μείζονος σημασίας θέμα συζήτησης στον χρηματοπιστωτικό κλάδο.

ΔΕΙΤΕ: Υπάρχουν προσαυξήσεις με κεφαλαιακή επάρκεια για εσάς;

Κάνετε μόνοι σας Εκείνοι που είναι αρκετά οικονομικά περίπλοκοι για να κατανοήσουν πώς σχεδιάζονται τα έσοδα, μπορούν να δημιουργήσουν τα δικά τους χαρτοφυλάκια με μεμονωμένες αξίες, οι οποίες εννοιολογικά αντιγράφουν τις συμβάσεις που προσφέρουν οι εμπορικοί μεταφορείς, τουλάχιστον από πολλές απόψεις. Πρώτον, είναι απαραίτητο να εξεταστεί ο τρόπος με τον οποίο οι περισσότεροι αερομεταφορείς διαχειρίζονται τα δικά τους επενδυτικά χαρτοφυλάκια. Οι περισσότεροι ασφαλιστές ζωής επενδύουν τα αποθεματικά τους σε μετρητά σε ένα σχετικά συντηρητικό συνδυασμό μετοχών, ομολόγων και μετρητών που θα αυξηθούν με ρυθμό που θα επιτρέψει στην εταιρεία να καλύψει τις οικονομικές της ανάγκες και να κερδίσει ακόμα κέρδη. Φυσικά, αυτά τα αποθεματικά προέρχονται από τα ασφάλιστρα που καταβάλλουν οι πελάτες της και τα τέλη και τις χρεώσεις που εκτιμάται για την ασφάλιση και τη διαχείριση αυτών των πολιτικών. Αλλά εκείνοι που σχεδιάζουν τα δικά τους χαρτοφυλάκια προσομοίωσης προσόδων δεν πρέπει να πληρώνουν αυτά τα έξοδα ή να πληρούν τις απαιτήσεις ταμειακών αποθεμάτων, επιτρέποντάς τους έτσι να διατηρούν ένα πολύ μεγαλύτερο μέρος των κερδών από τη στρατηγική τους.

Σταθερές παροχές Η αντιγραφή των τόκων που καταβάλλονται από σταθερό επιτόκιο είναι σχετικά απλή. Μπορείτε να δημιουργήσετε ένα χαρτοφυλάκιο τίτλων σταθερής απόδοσης με επίπεδο κινδύνου που σας εξυπηρετεί. Αν είστε πολύ συντηρητικοί, τότε μπορείτε να χρησιμοποιήσετε κρατικά αξιόγραφα ή πιστοποιητικά καταθέσεων, ενώ εκείνα με υψηλότερη ανοχή κινδύνου θα μπορούσαν να επιλέξουν μεταξύ εταιρικών ομολόγων, προνομιούχων μετοχών ή άλλων παρόμοιων μέσων που πληρώνουν υψηλότερο επιτόκιο με σχετική σταθερότητα τιμών.(Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, οι περισσότεροι πάροχοι σταθερού επιτοκίου το κάνουν και στη συνέχεια μεταβιβάζουν σε χαμηλότερο επιτόκιο τον ιδιοκτήτη της σύμβασης και διατηρούν το περιθώριο σε αντάλλαγμα για την εγγύηση του κεφαλαίου και των τόκων της σύμβασης.) (Για να μάθετε περισσότερα, ελέγξτε > Τα περιουσιακά στοιχεία με ευρετήριο

Η δημιουργία ενός χαρτοφυλακίου που αντιγράφει τις αποδόσεις που προσφέρονται από συμβόλαια αναπροσαρμοσμένης προσόδου είναι λίγο πιο πολύπλοκη από την αναπαραγωγή μίας σταθερής πληρωμής συμβολαίου. Οι τιμαριθμοποιημένες προσόδους χρηματοδοτούνται από συνδυασμό εγγυημένων επενδύσεων, όπως τίτλοι διαθεσίμων, εγγυημένα επενδυτικά συμβόλαια και δικαιώματα ευρετηρίου. Παραδείγματος χάριν, για κάθε 100.000 δολάρια της προστιθέμενης πριμοδότησης προσόδου που εισπράττεται, ένας ασφαλιστικός αερομεταφορέας μπορεί να επενδύσει, ίσως, $ 85.000 σε εγγυημένα μέσα που θα αυξηθούν στο αρχικό ποσό του αρχικού κεφαλαίου (και ίσως λίγο περισσότερο) η σύμβαση ωριμάζει. Άλλες 10.000 δολάρια θα χρησιμοποιηθούν για την αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης επί του υποκείμενου δείκτη αναφοράς που χρησιμοποιεί η σύμβαση, όπως ο δείκτης S & P 500. Αν ο δείκτης αυξηθεί, τότε οι κλήσεις θα αυξηθούν αναλογικά (αλλά σε ποσοστό πολύ μεγαλύτερο από αυτό του ίδιου του δείκτη λόγω της κερδοσκοπικής φύσης τους). Τα υπόλοιπα $ 5, 000 μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την κάλυψη εξόδων σύμβασης ή άλλων εξόδων (όπως η προμήθεια στον μεσίτη). Αλλά το μόνο που βλέπει ο επενδυτής είναι ότι η αξία της σύμβασης θα αυξηθεί εάν ο δείκτης αυξηθεί, αλλά δεν θα πέσει αν πέσει ο δείκτης. Φυσικά, οι περισσότερες συμβόλαια με ευρετήριο έχουν αρκετούς περιορισμούς ως προς το πόσο κέρδος μπορούν να λάβουν οι επενδυτές. οι περισσότερες συμβάσεις έχουν τώρα ανώτατα όρια για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο, όπως το 8% ετησίως. Αυτό σημαίνει ότι εάν ο δείκτης αυξάνεται κατά περισσότερο από το ποσό αυτό, τότε ο μεταφορέας θα διατηρήσει τυχόν περίσσεια ανάπτυξης πάνω από το ανώτατο όριο. Ωστόσο, οποιοσδήποτε επενδυτής μπορεί να διαιρέσει ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό και να αγοράσει ένα ή περισσότερα χρεόγραφα σταθερού εισοδήματος που θα αυξηθούν στο αρχικό ποσό του κεφαλαίου κατά μια καθορισμένη ημερομηνία στο μέλλον. Τα ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου μπορούν να είναι καλά γι 'αυτό, αλλά οποιοσδήποτε τύπος εγγυημένης ασφάλειας μπορεί να εξυπηρετήσει αυτόν τον σκοπό. (Για το λόγο αυτό, οι πιο επικίνδυνες προσφορές σταθερού εισοδήματος θα μπορούσαν να αναμειχθούν εδώ για να αυξήσουν το ποσοστό απόδοσης, ανάλογα με την ανοχή του επενδυτή και τον χρονικό ορίζοντα.) Το υπόλοιπο των χρημάτων θα μπορούσε στη συνέχεια να χρησιμοποιηθεί για να αγοράσει κλήσεις στο δείκτη την επιλογή σας (στις περισσότερες περιπτώσεις αυτό θα πρέπει πιθανώς να είναι δείκτης μετοχών). Φυσικά, μια βασική γνώση του τρόπου εργασίας των επιλογών απαιτείται για να γίνει αυτό με επιτυχία. Εκείνοι που δεν έχουν εμπειρία σε αυτόν τον τομέα, οι οποίοι θα ήθελαν να δοκιμάσουν αυτή τη στρατηγική, θα χρειαστεί να προσλάβουν έναν χρηματιστή ή επενδυτικό σύμβουλο για να το πράξουν γι 'αυτούς. Ωστόσο, η στρατηγική αυτή εξακολουθεί να είναι σχετικά απλή και μπορεί τελικά να αποφέρει τα ίδια αποτελέσματα με μια εμπορική σύμβαση - εκτός από τα ανώτατα όρια και πολλές άλλες αμοιβές και δαπάνες που συνοδεύουν αυτές τις συμβάσεις. Όσοι είναι πρόθυμοι να εφαρμόσουν αυτή τη στρατηγική μπορούν συνεπώς να βασίζονται σε μέτρια έως σημαντικά κέρδη με την πάροδο του χρόνου, με ελάχιστο ή καθόλου κίνδυνο στον κύριο. Περιορισμοί στρατηγικής

Είναι αλήθεια ότι αυτά τα χαρτοφυλάκια δεν θα είναι σε θέση να παρέχουν την ασφαλιστική προστασία που βρίσκεται σε εμπορικές συμβάσεις, όπως ένα εγγυημένο εισόδημα που δεν μπορεί να ξεπεραστεί .Ωστόσο, για να λάβει αυτό το είδος προστασίας, ο επενδυτής πρέπει να ακυρώσει τη σύμβαση, η οποία παραδίδει τον ασφαλιστή στον έλεγχο της σύμβασης με αντάλλαγμα την αμετάκλητη καταβολή εισοδήματος για τη ζωή. Για το λόγο αυτό, η πλειοψηφία των κατόχων κερδών επιλέγει άλλους τρόπους πληρωμής, όπως συστηματική απόσυρση ή απαιτούμενη ελάχιστη πληρωμή διανομής στην ηλικία των 70 ετών. 5. Το χαρτοφυλάκιο αυτό επίσης δεν θα αυξηθεί στο τέλος του φόρου όπως το εμπορικό αντάλλαγμα, παραδοσιακό ή Roth IRA και πολλοί θεματοφύλακες του IRA δεν επιτρέπουν τη χρήση δικαιωμάτων προαίρεσης στους λογαριασμούς τους. Όσοι επιθυμούν να χρησιμοποιήσουν αυτή τη στρατηγική μέσα σε έναν IRA πρέπει να βρουν έναν αυτοδιαχειριζόμενο θεματοφύλακα του IRA που μπορεί να διευκολύνει τη διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης. Η κατώτατη γραμμή

Η αλληλοεπικάλυψη των πληρωμών τόκων που προσφέρονται από σταθερές και τιμαριθμικώς καταγεγραμμένες προσόδους έχει ορισμένους περιορισμούς, αλλά μπορεί επίσης να είναι αποτελεσματικότερη και να προσφέρει υψηλότερες αποδόσεις από τις εμπορικές συμβάσεις που θα πληρώσουν. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο εργάζονται οι προσόδους και πώς μπορείτε να αποκομίζετε παρόμοιες αποδόσεις επενδύσεων, συμβουλευτείτε τον χρηματιστή ή τον οικονομικό σας σύμβουλο. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα Μια επισκόπηση των προσόδων.)