Ο Robo-σύμβουλος της Betterment έκανε πρόσφατα πρωτοσέλιδα όταν ανακοίνωσε ότι σχεδιάζει να προσφέρει ένα online 401 (k) σχέδιο για τα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο (ETF). Ενώ δεν είναι τεχνικά οι πρώτοι 401 (k) robo-σύμβουλοι, είναι οι πρώτοι από τους σημαντικότερους παίκτες του χώρου ρομπο για να μπουν στην αγορά. Οι σύμβουλοι Robo έχουν κάνει τον αντίκτυπό τους αισθητό στον κόσμο των επενδυτικών συμβουλών για μεμονωμένους επενδυτές. Θα είναι ενδιαφέρον να δούμε αν η Entterment στο χώρο 401 (k) μπορεί να έχει παρόμοιο αντίκτυπο. Θα είναι επίσης ενδιαφέρον να δούμε αν άλλοι robo-σύμβουλοι θα ακολουθήσουν το προβάδισμά τους σε αυτή την αγορά.

Τι θα προσφέρουν;

Σύμφωνα με την The Wall Street Journal , η Betterment LLC την Παρασκευή είπε ότι από τις αρχές του επόμενου έτους θα προσφέρει στις εταιρείες ένα μόνο 401 (k) σχέδιο με ένα μενού 13 χαμηλού κόστους και τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια από εταιρείες όπως η Vanguard Group και η BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475, 78-0, 70% που δημιουργήθηκαν με την Highstock 4. 2. 6 ). "Οι συμμετέχοντες θα συμπληρώσουν ένα ερωτηματολόγιο που τους ζητά την ηλικία, τους στόχους, το μισθό και την καθαρή αξία τους. Από εκεί ο αλγόριθμος του Betterment θα δημιουργήσει ένα χαρτοφυλάκιο για αυτούς με τον ίδιο τρόπο που κάνει ο ιστότοπος για τους τρέχοντες πελάτες. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Πώς λειτουργεί η βελτίωση και κερδίστε χρήματα; )

Σε ποιον θα απευθύνεται αυτό το αίτημα;

Τα τέλη που χρεώνει η Betterment (τα οποία αποκλείουν τους δείκτες εξόδων των υποκείμενων ETF) θα κυμαίνονται από 60 μονάδες βάσης για σχέδια με λιγότερα από 10 εκατομμύρια δολάρια ενεργητικού έως 10 μονάδες βάσης για σχέδια με ένα δισεκατομμύριο δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία. Για τα σχέδια με περιουσιακά στοιχεία μικρότερα από 1 εκατομμύριο δολάρια, θα υπάρχει μια εφάπαξ αμοιβή ύψους $ 1 500. Υποψιάζομαι ότι η κύρια αγορά για την υπηρεσία Betterment θα είναι μικρότερα σχέδια, αλλά αυτό θα μπορούσε να προσελκύσει μεγαλύτερα σχέδια, ειδικά εκείνα με ένα πολύ νεώτερο εργατικό δυναμικό.

Στο παρελθόν, οι επιλογές για μικρότερα σχέδια πωλούνταν συχνά από ασφαλιστικές εταιρείες ή χρηματιστηριακές εταιρείες και είτε είχαν τυλιχθεί σε ομαδική πρόσοδο είτε αποτελούσαν σε μεγάλο βαθμό ιδιόκτητα αμοιβαία κεφάλαια υψηλού κόστους. Οι μεγαλύτεροι εργοδότες έχουν γενικά πολλές επιλογές χαμηλού κόστους, συμπεριλαμβανομένων των συλλογικών ταμείων, του θεσμικού δείκτη και των ενεργών αμοιβαίων κεφαλαίων, καθώς και άλλων επιλογών που δεν διατίθενται σε μικρότερα σχέδια. Επιπλέον, ένα σχέδιο που αποτελείται εξ ολοκλήρου από διαχειριζόμενα χαρτοφυλάκια μπορεί να μην απευθύνεται σε εργοδότες με μεγάλο εργατικό δυναμικό με ποικίλες ανάγκες.

Ωστόσο, οι μικρότεροι εργοδότες που προσπαθούν να μειώσουν το κόστος τους και που θέλουν μια απλή, ολοκληρωμένη λύση που περιλαμβάνει βοήθεια για τους υπαλλήλους τους, μπορεί να υποβαθμίσει σε μια υπηρεσία όπως η Betterment. Η Better θα χρησιμεύσει ως 3 (38) fiduciary σχέδιο, που σημαίνει ότι αναλαμβάνουν όλες τις ευθύνες και την ευθύνη για επενδύσεις σχέδιο. Επιπλέον, η Betterment θα προσφέρει κάποιο βαθμό προσαρμογής στο έγγραφο του σχεδίου, όχι μόνο ένα πρωτότυπο. ETFs σε 401 (k) Σχέδια Μέχρι σήμερα, τα ETF σε σχέδια 401 (k) δεν ήταν μια μεγάλη επιτυχία. Η εταιρία Charles Schwab Corp. (SCHW

SCHWCharles Schwab Corp44, 68-0,31%

δημιούργησε με Highstock 4. 2. 6

) έκανε τον τίτλο το 2014 με το σύνολο του σχεδίου ETF 401 (k) έχει επιβραδυνθεί αργά στην αποδοχή της στην αγορά. Η Vanguard, ο δεύτερος μεγαλύτερος πάροχος ETFs, δεν έχει δει μεγάλη ζήτηση για τα ETF στα σχέδια που εφαρμόζει. ( ETFs για το 401 (k); ) Μερικά από τα πλεονεκτήματα των ETF, όπως η τιμολόγηση σε πραγματικό χρόνο κατά τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης, αγορά. Τα ΕΙΕ είναι επίσης γενικά αρκετά φορολογικά αποδοτικά, και πάλι δεν αποτελούν παράγοντα για σχέδιο συνταξιοδότησης. Επιπλέον, το κόστος διαχείρισης των ETF στα σχέδια πρέπει να περιλαμβάνει το κόστος για την ενοποίηση των μερικών μετοχών που θα κατέχονται αμετάβλητα από τους συμμετέχοντες. Θα είναι ενδιαφέρον να δούμε πώς η προσφορά του Betterment προσφέρει όλα τα μέλη του ETF. Η έμφαση φαίνεται να είναι στην συμβουλευτική πλευρά των πραγμάτων. Ωστόσο, το επίκεντρο δεν φαίνεται να είναι το γεγονός ότι τα ΕΙΕΕ είναι το επενδυτικό μέσο. Όχι η πρώτη Αν και η Betterment είναι η πρώτη από τη "νέα γενιά" των robo-συμβούλων που προσφέρουν ένα all-in plan, υπάρχουν άλλες υπηρεσίες παροχής συμβουλών robo στην αγορά. Πιθανότατα το παλαιότερο είναι η εταιρεία Financial Engines Inc. (FNGN

FNGNFinancial Engines Inc28 .00 + 5. 26%

που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

), μια επιχείρηση που βρίσκεται εδώ και πολλά χρόνια. Είναι γενικά μια προσφορά μέσα σε ένα σχέδιο 401 (k). Οι συμμετέχοντες μπορούν να έχουν πρόσβαση στην υπηρεσία τους μέσω του παρόχου 401 (k) και να εισάγουν τις απαιτούμενες πληροφορίες. Financial Engines θα τους δώσει μια κατανομή που θα βασίζεται στις επενδυτικές επιλογές που προσφέρονται στο σχέδιο. Για αμοιβή οι Financial Motors θα αναλάβουν τη διαχείριση του λογαριασμού του συμμετέχοντα σε διακριτική βάση. Τόσο η δωρεάν έκδοση όσο και οι πληρωμένες εκδόσεις Οι οικονομικοί κινητήρες θα λαμβάνουν υπόψη τα στοιχεία ενεργητικού εκτός επενδυτικών στοιχείων κατά τη διατύπωση των συστάσεών τους. (999) Άλλες εναλλακτικές λύσεις χαμηλού κόστους Η Fiduciary Employee Fiduciary με έδρα την Αλαμπάμα προσφέρει υπηρεσίες χαμηλού κόστους με πρόσβαση σε ευρεία κλίμακα φάσμα των αμοιβαίων κεφαλαίων στην πλατφόρμα τους για πάνω από μια δεκαετία. Οι αμοιβές τους είναι πολύ προσιτές για τις μικρές επιχειρήσεις. Η ForUsAll είναι μια εταιρεία που εδρεύει στο Σαν Φρανσίσκο και προσφέρει λύση χαμηλού κόστους για μικρές επιχειρήσεις. Παρόλο που δεν είναι ρομπορικός σύμβουλος, περπατούν οι εργαζόμενοι μέσω μιας διαδικτυακής διαδικασίας συλλογής πληροφοριών που είτε θα τις τοποθετήσει στο κατάλληλο ταμείο στόχων ημερομηνίας Vanguard είτε θα προτιμήσει μια κατανομή που θα γίνει από ένα περιορισμένο μενού των αμοιβαίων κεφαλαίων του δείκτη Vanguard που προσφέρονται. Χρησιμεύουν ως 3 (16) καταπιστευματοδόχοι σχεδίων και λαμβάνουν τη διοικητική επιβάρυνση των ιδιοκτητών μικρών επιχειρήσεων. Πολλά από τα ανώτερα διευθυντικά στελέχη της επιχείρησης προέρχονταν από τους χρηματοοικονομικούς μηχανισμούς. Το μέλλον; Προφανώς κανείς δεν ξέρει τι κρατάει το μέλλον. Ο κύριος ανεξάρτητος ανταγωνιστής της Betterment, WealthFront, δεν ανέφερε ότι σκοπεύει να προσφέρει ένα προϊόν robo 401 (k) για να ανταγωνιστεί τη Betterment.Υποψιάζομαι ότι όσοι αγαπούν την WealthFront και μερικές από τις μεγάλες επιχειρήσεις χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών που βρίσκονται στην παραδοσιακή επιχείρηση 401 (k) μπορούν να παίξουν να περιμένουν και να δουν όσον αφορά την είσοδο στο χώρο αυτό ή στην περίπτωση των Schwab και Vanguard να προσαρμόσουν τα 401 ια) προσφορά ΕΙΕΕ. Ή, και είμαι απλώς speculating, αν αυτό είναι επιτυχές αναρωτιέμαι αν μια μεγάλη επιχείρηση χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών μπορεί να μην προσπαθήσει να αγοράσει Betterment ή συνεργάτης μαζί τους για την πλατφόρμα τους 401 (k). Αυτό δεν είναι πρωτοφανές με την πρόσφατη εξαγορά της FutureAdvisor από την BlackRock, η οποία από όλες τις εμφανίσεις ήταν μια προσπάθεια της BlackRock να αποκτήσει πρόσβαση στην τεχνολογία τους. ( Wealthfront Versus Betterment

).

Με εντυπωσίασε η προσπάθεια της Betterment σε αυτό το διάστημα μετά από μια συνομιλία με ένα ζευγάρι που οι υπάλληλοί τους εργάζονται για την προσφορά τους. Με βάση τις ερωτήσεις που τους έθεσα ήταν ξεκάθαρο ότι έχουν σκεφτεί πραγματικά αυτή την προσφορά προτού αρχίσουν να ζουν την 1η Ιανουαρίου 2016. Ο χρόνος θα πει εάν είναι επιτυχείς, αλλά η προσφορά τους 401 (k) φαίνεται να είναι μια σταθερή εναλλακτική λύση για εταιρείες που αναζητούν λύση χαμηλού κόστους με το κλειδί στο χέρι.

Η κατώτατη γραμμή

Η νέα προσφορά σχεδίου 401 (k) της Betterment έχει δημιουργήσει πολλούς τίτλους και είναι μια λογική πρόοδος για τους robo-advisors. Υποψιάζομαι ότι αυτή είναι μόνο η πρώτη προσπάθεια μεταξύ των robo-advisors για να συλλάβουν ένα μερίδιο της αγοράς 401 (k) και άλλοι σίγουρα θα ακολουθήσουν το παράδειγμα. Μείνετε συντονισμένοι. (Για περισσότερες πληροφορίες: Τι πρέπει να ακολουθήσετε για το χώρο Robo-Advisor; )