Ένας αυξανόμενος αριθμός επενδυτών που στερούνται αποδόσεων βρίσκει καταφύγιο σε έναν από τους τελευταίους προμαχώνες των επενδύσεων υψηλής απόδοσης και σχετικά ασφαλών επενδύσεων - real estate investment trusts (REITs). Με μερισματικές αποδόσεις που είναι κατά μέσο όρο δύο φορές υψηλότερες από τις συνήθεις μετοχές, ίσες με το 10% ή περισσότερο, ενδέχεται να αμφισβητήσετε την ασφάλεια και την αξιοπιστία των REIT, ειδικά για συντηρητικούς επενδυτές που αναζητούν εισόδημα. Οι REIT θα πρέπει να διαδραματίσουν κάποιο ρόλο σε κάθε διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο ανάπτυξης και προσανατολισμού προς το εισόδημα. Τα REITs είναι πραγματικά όλα σχετικά με τα υψηλά μερίσματα και μπορούν να προσφέρουν κάποιο δυναμικό αύξησης κεφαλαίου.

Πώς λειτουργούν τα REITs;

Μια REIT είναι μια ασφάλεια, παρόμοια με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, που κάνει άμεσες επενδύσεις σε ακίνητα ή / και υποθήκες. Η Equity REITs επενδύει κυρίως σε εμπορικά ακίνητα, όπως εμπορικά κέντρα, ξενοδοχειακά κτίρια και κτίρια γραφείων, ενώ τα στεγαστικά δάνεια REITS επενδύουν σε χαρτοφυλάκια υποθηκών ή τίτλων που υποστηρίζονται από στεγαστικά δάνεια (MBS). Ένα υβριδικό REIT επενδύει και στα δύο. Η REIT μοιράζεται το εμπόριο στην ανοιχτή αγορά, επομένως είναι εύκολο να αγοράσει και να πουλήσει. Ο κοινός παρονομαστής μεταξύ όλων των REITs είναι ότι πληρώνουν μερίσματα που συνίστανται σε έσοδα από ενοίκια και κεφαλαιακά κέρδη. Για να χαρακτηριστούν ως χρεόγραφα, οι εταιρείες REIT πρέπει να πληρώσουν τουλάχιστον το 90% των καθαρών κερδών τους στους μετόχους ως μερίσματα. Για το λόγο αυτό, οι εταιρείες REIT λαμβάνουν ειδική φορολογική μεταχείριση. σε αντίθεση με μια τυπική εταιρεία, δεν καταβάλλουν εταιρικούς φόρους επί των κερδών που καταβάλλουν. Οι εταιρίες REIT πρέπει να συνεχίσουν την πληρωμή κατά 90%, ανεξάρτητα από το αν η τιμή της μετοχής ανεβαίνει ή μειώνεται.

- <->

REIT Μερίσματα και Φόροι

Η φορολογική μεταχείριση των μερισμάτων REIT είναι αυτό που τους διαφοροποιεί από τις κανονικές εταιρείες, οι οποίες πρέπει να πληρώνουν φόρους εισοδήματος εταιρειών για τα κέρδη τους. Λόγω αυτού, τα μερίσματα που πληρώνονται από τις τακτικές εταιρείες φορολογούνται με τον ευνοϊκότερο φορολογικό συντελεστή, ενώ τα μερίσματα που καταβάλλονται από τα REIT δεν πληρούν τις προϋποθέσεις για ευνοϊκή φορολογική μεταχείριση και φορολογούνται με τους συνήθεις συντελεστές φόρου εισοδήματος μέχρι το ανώτατο ποσοστό των 39. 6 % συν την ξεχωριστή προσαύξηση επί των εσόδων από επενδύσεις ύψους 3,8%. Ένα μέρος της πληρωμής μερίσματος REIT μπορεί να είναι μια διανομή κεφαλαιουχικών κερδών που φορολογείται με το συντελεστή φόρου κεφαλαιουχικών κερδών. Οι επενδυτές λαμβάνουν αναφορές που κατανέμουν τα μερίδια εισοδήματος και κεφαλαίου. Οι επενδυτές πρέπει να κατέχουν μόνο REIT στους ειδικούς λογαριασμούς συνταξιοδότησης τους για να αποφύγουν υψηλότερη φορολογία.

Η δύναμη της επανεπένδυσης του μερίσματος

Γενικά, όταν τα μερίσματα καταβάλλονται, οι επενδυτές τις λαμβάνουν ως επιταγές ή άμεσες καταθέσεις που συγκεντρώνονται στους λογαριασμούς μετρητών των επενδυτών. Όταν συμβαίνει αυτό, οι επενδυτές πρέπει να αποφασίσουν τι πρέπει να κάνουν με τα μετρητά καθώς το λαμβάνουν. Πολλές εταιρείες και ένας αυξανόμενος αριθμός εταιρειών REIT προσφέρουν τώρα σχέδια επανεπένδυσης μερίσματος (DRIPs), τα οποία, εάν επιλεγούν, θα επανεπενδύσουν αυτόματα τα μερίσματα σε πρόσθετες μετοχές της εταιρείας.Η επανεπένδυση των μερισμάτων δεν απαλλάσσει τους επενδυτές από φορολογικές υποχρεώσεις.

Δεν είναι όλα τα REIT προσφέρουν DRIPs? πριν κάνετε μια επένδυση, βεβαιωθείτε ότι είναι διαθέσιμη η επιλογή. Επίσης, ενημερωθείτε για τα τέλη συναλλαγών της REIT. Γενικά, τα DRIPs δεν χρεώνουν τέλη πώλησης, επειδή οι μετοχές αγοράζονται απευθείας από την REIT.

Οι περισσότεροι επενδυτές έχουν επίγνωση της δυνατότητας να αυξάνουν το ενδιαφέρον ή τις αποδόσεις και την επίδρασή τους στην αύξηση του χρήματος με την πάροδο του χρόνου. Ένα REIT DRIP προσφέρει την ίδια ευκαιρία. Λαμβάνοντας υπόψη την υψηλότερη απόδοση μιας REIT, ένα REIT DRIP μπορεί να δημιουργήσει υψηλότερο ρυθμό ανάπτυξης. Τα μερίσματα REIT μπορούν να αυξηθούν με την πάροδο του χρόνου, τα οποία, όταν χρησιμοποιούνται για την αγορά πρόσθετων μετοχών της REIT, μπορούν να επιταχύνουν ακόμη περισσότερο το ποσοστό σύνθεσης. Οι μετοχές της REIT έχουν τη δυνατότητα να αυξάνουν την αξία τους με την πάροδο του χρόνου, γεγονός που αυξάνει την αξία της εκμετάλλευσης καθώς τα αυξανόμενα αποθέματα τείνουν να πληρώνουν ακόμη υψηλότερα μερίσματα. Ακόμη και αν η τιμή της μετοχής μιας εταιρείας REIT μειωθεί, οι επενδυτές εξακολουθούν να επωφελούνται μακροπρόθεσμα λόγω του αποτελέσματος του μέσου όρου του κόστους δολαρίου.

Το μπόνους μέσου όρου του δολαρίου

Ο μέσος όρος του κόστους δολαρίου είναι μια επενδυτική τεχνική που εκμεταλλεύεται την πτώση των τιμών των μετοχών. Για παράδειγμα, λένε ότι ένας επενδυτής αγόρασε 100 μετοχές της REIT στα 20 δολάρια ανά μετοχή και πληρώνει μηνιαίο μέρισμα 200 δολαρίων. Η τιμή της μετοχής μειώνεται στα $ 15 όταν ο επενδυτής λαμβάνει την πρώτη μηνιαία πληρωμή μερίσματος ύψους $ 200 και επανεπενδύεται στην REIT. Η πληρωμή μερίσματος 200 δολαρίων θα αγοράσει στη συνέχεια 13 νέες μετοχές που πληρώνουν μερίσματα στα 15 δολάρια ανά μετοχή. Η συνολική συμμετοχή αυξάνεται σε 113 μετοχές αξίας $ 2, 195. Η νέα βάση κόστους για τη συνολική συμμετοχή είναι τώρα μικρότερη από $ 19. 50 μετοχές. Όταν η τιμή της μετοχής αυξάνεται, η πληρωμή μερισμάτων θα αγοράζει λιγότερα μερίδια, αλλά ο επενδυτής θα αποφέρει ένα ταχύτερο κέρδος στις συνολικές συμμετοχές της λόγω της χαμηλότερης βάσης κόστους. Εάν η τιμή της μετοχής της REIT συνεχίσει να αυξάνεται και να μειώνεται, η βάση κόστους θα πρέπει πάντα να είναι χαμηλότερη από την τρέχουσα τιμή της μετοχής, πράγμα που σημαίνει ότι ο επενδυτής έχει πάντα κέρδος.

Η ασφάλεια και αξιοπιστία των REITs

Πολλοί χρηματοοικονομικοί φορείς σχεδιάζουν να κρατήσουν κάποια ακίνητα για διαφοροποίηση. Πολλές εταιρείες REIT έχουν μακροχρόνια ιστορία για τη δημιουργία συνεχόμενων και αυξανόμενων μερισμάτων ακόμη και κατά τη διάρκεια της ταραχώδους κρίσης ακινήτων του 2008. Ένα REIT με σταθερή απόδοση επενδύει συνήθως σε ένα μεγάλο, γεωγραφικά διασκορπισμένο χαρτοφυλάκιο ακινήτων με οικονομικά εύρωστους μισθωτές, οι οποίες μπορούν να μετριάσουν οποιαδήποτε μεταβλητότητα ακίνητα. Τα REIT είναι ρευστοποιήσιμες επενδύσεις, αλλά, για το καλύτερο δυνατό αποτέλεσμα, θα πρέπει να διατηρηθούν σε ένα αρκετά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μακροπρόθεσμα. Προσθέτοντας ένα DRIP σε ένα REIT, οι επενδυτές ενσωματώνουν σημαντική υποβαθμισμένη προστασία.