Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου είχαν πολύ λίγη δημοσιότητα τον τελευταίο καιρό. Πολλά από αυτά έχουν δικαιολογηθεί επειδή τα hedge funds ως ομάδα δεν εκτελούν ακόμη και κοντά σε αυτό που επέστρεψε το S & P 500. Στην πραγματικότητα, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου έχουν κάνει τόσο άσχημα ότι για την τριετή ενοποιημένη απόδοση που λήγει με το Δεκέμβριο του 2014, η S & P επέστρεψε 20. 42%, ενώ ο Δείκτης Κεφαλαίου BarclayHedge επέστρεψε 7. 36%.

Αλλά προτού να πετάξετε ολόκληρη την κατηγορία του αμοιβαίου κεφαλαίου ως κακή επένδυση, θα πρέπει πρώτα να κοιτάξετε τα μεμονωμένα κονδύλια στην κατηγορία. Το πρόβλημα με τη λέξη σε μια ολόκληρη κατηγορία είναι ότι αγνοείτε το γεγονός ότι υπάρχουν επενδύσεις υψηλής ποιότητας ακόμη και όταν υπάρχουν κακές επενδύσεις. Ενώ η κατηγορία στο σύνολό της έχει κάνει κακή, οι κορυφαίες εταιρείες έχουν κερδίσει εύκολα το S & P 500.

AD:

Συγκρίνετε αυτό για να δείξετε κεφάλαια με τα υψηλά τέλη τους. θα ήταν πιθανό να είστε επιρρεπείς στο να μην θεωρείτε τα κεφάλαια δείκτη ως καλή επένδυση. Ωστόσο, τα κεφάλαια με χαμηλές αμοιβές είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να πάρετε την επιστροφή στην αγορά με λίγες ανησυχίες. Αντί να εξαλείψετε αυτό το είδος επένδυσης, θα επανεξετάσατε τα τέλη και βεβαιωθείτε ότι η απόδοση ήταν στην πραγματικότητα εκείνη του δείκτη που παρακολουθούσε το ταμείο. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Μπορεί τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου να ξεπεράσουν την αγορά; )

AD:

Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου πρέπει να εξεταστούν με τον ίδιο τρόπο. Μπορούν να έχουν μια θέση στο χαρτοφυλάκιό σας αν αφιερώσετε χρόνο για να δείτε τα κεφάλαια και να επιλέξετε εκείνο που είναι κατάλληλο για εσάς. Ένας εύκολος τρόπος για να ξεκινήσετε αυτή την αναθεώρηση είναι να εξετάσετε τον κατάλογο Barron Top 100 Hedge Funds. Κάθε χρόνο, η Barron καταρτίζει τους αριθμούς επιστροφής για τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και τα κατατάσσει με βάση την τριετή σύνθετη ετήσια απόδοση τους. Τα τρία χρόνια είναι ένα καλύτερο μέτρο από ένα μόνο έτος, καθώς αναζητάτε συνέπεια στις αποδόσεις και όχι ένα αστρικό έτος που πιθανότατα δεν θα επαναληφθεί.

AD:

Ακολουθεί μια ανασκόπηση των πέντε κορυφαίων κεφαλαίων στην πιο πρόσφατη λίστα του Barron.

Offshore Opportunity

Το Glenview είναι μέρος του ομίλου Glenview Capital Management και ειδικεύεται σε ευκαιριακές μετοχές τόσο μακροχρόνιες όσο και σύντομες. Το αμοιβαίο κεφάλαιο όχι μόνο ξεπέρασε το S & P 500, αλλά κέρδισε το κεφάλαιο Νο. 13 κατά 51%. Δεν είναι ακριβώς μια επένδυση που πρέπει να απορριφθεί.

Η Glenview εδρεύει στη Νέα Υόρκη και ιδρύθηκε από τον Larry Robbins. Πρόσφατα, το ταμείο έδωσε έμφαση στην επένδυση σε εταιρείες υγειονομικής περίθαλψης, γεγονός που προκάλεσε ζημίες για το 2015. Για το λόγο αυτό, είναι επιτακτική η ανασκόπηση όχι μόνο των παρελθουσών πληροφοριών, αλλά και των σημερινών επιδόσεων και των επενδύσεων του ταμείου. Senvest Partners LTD

Το κεφάλαιο αυτό διαχειρίζεται η Rima / Senvest Management στη Νέα Υόρκη. Ειδικεύεται σε μετοχές long / short. Η τριετής της επιστροφή ήταν 43.Το 54%, το οποίο το μετέφερε από το Νο. 37 στον κατάλογο του περασμένου έτους με τον αριθμό 2 του τρέχοντος έτους. Το κεφάλαιο διαχειρίζεται ο Richard Mashaal ο οποίος χρησιμοποιεί μια κάπως αντιπαραγωγική άποψη για να επιλέξει επενδύσεις.

Marlin LP

Η Marlin LP διοικείται από την Masters Capital Management στην Ατλάντα. Ειδικεύεται στην ισότητα με μια μακρά προκατάληψη. Για τα τρία χρόνια που λήγουν το 2014, επέστρεψαν 41,63%. Ο Michael W. Masters είναι ο ιδρυτής και Επικεφαλής Επενδυτικής Υπηρεσίας.

Camox

Η Camox διοικείται από την Cologny Advisors από το Λονδίνο. Ειδικεύεται στην ευρωπαϊκή δικαιοσύνη με μακρά / σύντομη προσέγγιση. Η απόδοση αυτού του ταμείου ήταν 36,45% για τα τρία τελευταία χρόνια, ενώ οι ευρωπαϊκοί δείκτες αγωνίστηκαν για να κερδίσουν απόδοση.

Το Master Hildene Opportunities Master

Hildene διοικείται από την Hildene Capital Management του Stamford, Conn. Επικεντρώνονται σε προβληματικούς τίτλους και παρουσιάζουν απόδοση 34,49% τα τελευταία τρία χρόνια. Επικεντρώνουν σε μια στρατηγική αγοράς και κατοχής επενδύσεων που θεωρούν ότι είναι εσφαλμένες από την αγορά. Ο Brett Jefferson ίδρυσε την επιχείρηση και καθοδηγεί τις επενδυτικές αποφάσεις της εταιρείας.

Η κατώτατη γραμμή

Παρόλο που είναι εύκολο να συγκεντρωθούν όλα τα κεφάλαια μαζί, δεν σημαίνει ότι δεν υπάρχουν καλοί με τους κακούς. Αντί να επιλέγετε να μην χρησιμοποιήσετε ένα hedge fund ως μέρος της επενδυτικής σας στρατηγικής, θα πρέπει να εξετάσετε την έρευνα των καλύτερων επιδόσεων για να βρείτε ένα που ταιριάζει με τις ανάγκες σας. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε:

Do Hedge Funds Invest σε ιδιωτικές εταιρείες; )