Εάν επενδύσατε ευρέως σε τραπεζικές μετοχές κατά τα τελευταία 20 χρόνια, τότε δεν πήγαιναν πουθενά. Θα είχατε μια καλή πορεία μέσα στο 2007, που θα ακολουθήσει μια τεράστια συντριβή το 2008 και μια ανάκαμψη κατά τη διάρκεια της τεχνητής ταύτισης του 2009-2015. Τα καλά νέα είναι ότι τα μερίσματα εισπράχθηκαν στην πορεία.

Αντί να εξετάσουμε τα τελευταία 20 χρόνια, θα ρίξουμε μια ματιά στις επιδόσεις κάθε τραπεζικού αποθέματος τα τελευταία 10 χρόνια. Αυτό παρουσίασε ένα πολύ πιο προκλητικό περιβάλλον, καθώς συμπεριέλαβε την κρίση των ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων. Ο συλλογισμός για να εξετάσουμε μόνο την τελευταία δεκαετία είναι να δούμε τι τράπεζα αποθέματα κράτησε καλύτερα κατά τη χειρότερη των περιόδων. Θα εξετάσουμε επίσης ποια τραπεζικά αποθέματα παρουσίασαν το καλύτερο κατά το τελευταίο έτος, καθώς και τις τρέχουσες αποδόσεις μερισμάτων. Το περασμένο έτος είναι σημαντικό επειδή η ευρύτερη αγορά έχει γλιστρήσει και για άλλη μια φορά πρέπει να δούμε ποια τραπεζικά αποθέματα προσφέρουν την μεγαλύτερη ευελιξία. Μπορείτε να διαβάσετε όλα τα άρθρα που θέλετε και να δώσετε προσοχή στις αναλυτικές κλήσεις, αλλά η κατώτατη γραμμή είναι: Παρέχει αυτή η εταιρεία / μετοχή για τους επενδυτές; Αν το απόθεμα υποτιμάται, υπάρχει ένας λόγος για αυτό, ανεξάρτητα από τυχόν αναδυόμενα επιχειρήματα. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Το καύσιμο που τροφοδοτήθηκε με την κατάρρευση του subprime .)

AD:

Επιπτώσεις στον Τομέα της Ενέργειας

Πριν κοιτάξουμε τους αριθμούς απόδοσης και αποδόσεων που ακολουθούν, είναι σημαντικό να συνειδητοποιήσουμε ότι πολλές μη κερδοφόρες και υπερσυνδεόμενες εταιρείες ενέργειας έλαβαν δάνεια τα τελευταία χρόνια. Ποιος νομίζετε ότι έκανε αυτά τα δάνεια; Οι τράπεζες. Αυτό δεν ισχύει για όλες τις τράπεζες, αλλά εάν μια τράπεζα παραπαίει, θα έχει αντίκτυπο παρόμοιο με τη μετάδοση στον τομέα.

Το καλοδιατηρημένο Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0 .30% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 τομέα της ενέργειας. Η Wells Fargo έχει θέσει κατά μέρος $ 1. 2 δισεκατομμύρια σε αποθεματικά σε περίπτωση που ο ενεργειακός τομέας επιδεινωθεί περαιτέρω, κάτι που πιθανώς θα συμβεί. Τα συνολικά επισφαλή δάνεια που έγιναν από την JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100, 78-0, 62% που δημιουργήθηκαν με Highstock 4. 2. 6 ) στον τομέα της ενέργειας είναι άγνωστα. Έχει διαθέσει 124 εκατομμύρια δολάρια για την κάλυψη ζημιών. Η JPMorgan προειδοποίησε ότι θα μπορούσε να αυξήσει τα αποθεματικά της για την κάλυψη κακών ενεργειακών δανείων από 124 εκατομμύρια δολάρια σε 750 εκατομμύρια δολάρια εάν οι τιμές του πετρελαίου παραμείνουν γύρω στα 30 δολάρια το βαρέλι τους επόμενους 18 μήνες. Αυτό είναι ένα πιθανό σενάριο. Η Citigroup Inc., η οποία δήλωσε ήδη ότι αναμένει συνεχιζόμενη πίεση στον ενεργειακό τομέα, έχει 300 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ τα αποθέματα είναι έτοιμα για πιθανό ενεργειακό σενάριο. Αυτός ο αριθμός θα μπορούσε να αυξηθεί εάν οι τιμές του πετρελαίου κινηθούν χαμηλότερα και η Citigroup θα μπορούσε να είναι στο γάντζο τουλάχιστον για $ 1. 2 δισ. Ευρώ. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: 3 βασικοί χρηματοοικονομικοί δείκτες της Wells Fargo .) Σε αυτό το σημείο, οι παραπάνω κίνδυνοι που σχετίζονται με τις τρεις μεγάλες τράπεζες που αναφέρθηκαν παραπάνω δεν είναι τίποτα περισσότερο από εικασίες, αλλά σύμφωνα με την Standard & Poor's, το 50% των δεσμευτικών ενεργειακών ομολόγων είναι αναξιοπαθούντα. Αυτό, παρεμπιπτόντως, είναι ο λόγος που έχω την ιδιοκτησία και θα συνεχίσω να διαθέτω ProShares Short High Yield (SJB SJBPSh Shr Hgh Yld23 16 + 0 .7% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

). Οι αποτυχίες στον ενεργειακό χώρο είναι πιθανό να είναι μικρές έως μεσαίες επιχειρήσεις, αν και αυτό θα έχει ακόμη αρνητικό αντίκτυπο στις τράπεζες.

AD:

Ας ρίξουμε μια ματιά σε αυτούς τους αριθμούς απόδοσης. Απόδοση Ο παρακάτω πίνακας δείχνει την ανατίμηση / απόσβεση των μετοχών κατά τα τελευταία 10 και 1 χρόνια χρονικά πλαίσια καθώς και τις τρέχουσες αποδόσεις μερισμάτων. Η αρνητική απόδοση είναι σε παρενθέσεις.

Απόδοση 10 ετών

Απόδοση ενός έτους

Απόδοση μερισμάτων

WFC

45. 20%	(14%)	3. 13%
JPM	34. 20%	(4,33%)	3. 05%
C	(92,33%)	(24,26%)	0. 50%
BAC	BACBank της Αμερικής Corp27. 75-0. 25%	Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6	(73.02%)
(24.97%) 1. 54% ΒΒΤ	ΒΒΤΒΒ & Τ Corp49. 48-0. 12%	Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6	(19.85%)
(14.30%) 3. 37% FITB	FITBFifth Τρίτο Bancorp29. 24 + 0. 41%	Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6	(62 .40%)
(21 .9%) 3. 39% DFS	DFS Ανακαλύψτε τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες67. 02-0. 62%	Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6	98. 70%
(21,74%) 2. 42% HSBC	HSBCHSBC Hldgs48. 26-0. 19%	Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6	(62.41%)
(30.74%) 6. 00% STT	STTState Street Corp92. 29-0. 26%	Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6	(12.66%)
(30.99%) 2. 50% USB	USBUS Bancorp54. 85 + 0. 37%	Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6	28. 03%
(11,77%) 2. 54% COF	COFCapital One Financial Corp92. 30 + 0. 76%	Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6	(23. 05%)
(19.90%) 2. 50% PNC	PNCPNC Financial Services Group Inc138. 59-0. 04%	Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6	21. 45%
(8,93%) 2. 44% BK	BKBank της Νέας Υόρκης Mellon Corp51. 35 + 0. 04%	Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6	(13 .04%)
(15.15%) 1. 97% PYPL	PYPLPayPal Holdings Inc74. 74 + 1. 84%	Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6	N / A
(9.34%) N / A Δεν είναι μια ενδιαφέρουσα λίστα των πιθανών αποθεμάτων. Δύο από τους καλύτερους συντελεστές - η WFC και η JPM - θα πρέπει να αντιμετωπίσουν τα επισφαλή δάνεια κάποια στιγμή στο άμεσο μέλλον. Αυτό αφήνει το PNC και το USB ως το καλύτερο από τα υπόλοιπα, αλλά ακόμα δεν είναι αρκετά ισχυρό για την επένδυση. Το PYPL είναι ενδιαφέρον ως εταιρεία fintech που ταιριάζει με τις τρέχουσες καταναλωτικές τάσεις. Δεν είναι ακόμα πιθανό να εκτιμηθεί σε μια αποπληθωριστική αγορά αρκούδων. Θα πρέπει, ωστόσο, να διατηρείται στη λίστα παρακολούθησής σας. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:	Τα Top 5 Stocks για το 2016	.)	Η κατώτατη γραμμή

Ποια τραπεζικά αποθέματα πρέπει να έχετε τώρα; Κανένας. Αυτό μπορεί να ακούγεται σκληρό, αλλά ο στόχος είναι να διαφυλαχθεί το κεφάλαιο ενώ αυξάνεται η καθαρή αξία.Η κατοχή τραπεζικών μετοχών στο σημερινό περιβάλλον δεν φαίνεται να αποτελεί μια οδό για την επίτευξη αυτού του στόχου. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Οι 10 καλύτερες τράπεζες παγκοσμίως .)

Ο Dan Moskowitz είναι μακρύς SJB. Δεν έχει θέσεις σε κανένα από τα άλλα αποθέματα που αναφέρονται παραπάνω.