Το Vanguard STAR Inv ("VGSTX") είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μακροπρόθεσμης εστίασης και μικτών περιουσιακών στοιχείων. Η μοναδική κατασκευή του χαρτοφυλακίου - που γίνεται αποκλειστικά από μετοχές άλλων αμοιβαίων κεφαλαίων Vanguard - την καθιστά μεταξύ των πιο ενδιαφέρουσες επιλογές χαμηλού κόστους που διατίθενται στους επενδυτές.

Επισκόπηση Εταιρείας

Η Vanguard κατατάσσεται στις μεγαλύτερες εταιρείες επενδύσεων στον κόσμο και αναγνωρίζεται ευρέως με την επανάσταση στον κόσμο των αμοιβαίων κεφαλαίων με στρατηγικές χαμηλού κόστους και παθητικής επένδυσης. Η πρωτοπορία δημιουργήθηκε τον Μάιο του 1975, όταν ο ιδρυτής John Bogle δημιούργησε μια φθηνή στρατηγική χαρτοφυλακίου με δείκτες. Μέχρι τα μέσα της δεκαετίας του '80, η ευρετηρίαση ήταν μια δημοφιλής στρατηγική μεταξύ πολλών μεγάλων εταιρειών αμοιβαίων κεφαλαίων και οι επενδυτές άρχισαν να εξετάζουν το κόστος των κεφαλαίων ως πρωταρχικό μέλημα κατά την επιλογή ενός επενδυτικού οχήματος.

Από το 2016, η Vanguard προσφέρει σχεδόν 300 αμοιβαία κεφάλαια χαμηλού κόστους και χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs), μία από τις μεγαλύτερες σειρές προϊόντων μεταξύ των εταιρειών διαχείρισης επενδύσεων. Το συνολικό ενεργητικό υπό διαχείριση (AUM) έφθασε πέραν των 3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων το 2014.

Η ομάδα διαχείρισης επενδύσεων

Η Vanguard διευθύνεται από τον F. William McNabb III, πρόεδρο του διοικητικού συμβουλίου από το 2010 και διευθύνων σύμβουλος από το 2008. McNabb πρώτος ένωσε το Vanguard το 1986. Είναι επίσης μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου του Ινστιτούτου Επενδύσεων και στο διοικητικό συμβούλιο της Zoological Society της Φιλαδέλφειας. Ο Mortimer Buckley, πρώην επικεφαλής του τμήματος Retail Investor Group, με έδρα το Χάρβαρντ, υπηρετεί ως επικεφαλής επενδυτικός διευθυντής (CIO) στο Vanguard.

Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου για το VGSTX είναι ο William Coleman και ο Walter Nejman, ο οποίος ανέλαβε την ηγεσία του ταμείου το 2013. Ο Coleman είναι διαχειριστής επενδύσεων από το 2006 και κατέχει πτυχία από το King's College και το Πανεπιστήμιο St. Joseph's στην Πενσυλβανία. Ο Nejman εργάστηκε στη διαχείριση επενδύσεων από το 2008. κέρδισε το πτυχίο του από το Πανεπιστήμιο Arcadia και το MBA του από το Villanova στην Πενσυλβανία.

Φιλοσοφία επενδύσεων

Όλα τα προϊόντα της Vanguard σχεδιάζονται με τις τέσσερις διαχρονικές αρχές της εταιρείας: σαφείς επενδυτικοί στόχοι, ισορροπημένα και διαφοροποιημένα κεφάλαια, ελάχιστο κόστος και μακροπρόθεσμες προοπτικές. Ο επενδυτικός στόχος του VGSTX είναι η μακροπρόθεσμη υπεραξία και το εισόδημα.

Η συνιστώσα του εισοδήματος σημαίνει ότι το VGSTX πρέπει να είναι μεταξύ των προοπτικών ανάπτυξης και των τίτλων που πληρώνουν εισόδημα. Τα παραδοσιακά οχήματα εισοδήματος περιλαμβάνουν τα μερίσματα που καταβάλλουν μέρισμα και τα ομόλογα. Το VGSTX διαθέτει επίσης στρατηγική χρηματοδότησης κεφαλαίων, που σημαίνει υπερ-ποικιλομορφία και πιο συντηρητική προσέγγιση. Η Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN

MORNMorningstar Inc87, 58 + 0, 55%

δημιούργησε με το Highstock 4. 2. 6

) κατατάσσει το VGSTX ως ταμείο μέτριας κατανομής. Επισκόπηση κεφαλαίου και διαδικασία Η Vanguard ξεκίνησε το VGSTX τον Μάρτιο του 1985.Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο στοχεύει ρητά σε διαφορά περίπου 60% / 40%, αν και το πραγματικό χαρτοφυλάκιο τείνει να πέφτει πιο κοντά στο 65% / 35%. Η μέθοδος κατασκευής του χαρτοφυλακίου είναι ιδιαίτερα ενδιαφέρουσα. η VGSTX επενδύει σε οκτώ άλλα αμοιβαία κεφάλαια Vanguard και σε άλλα τρία αμοιβαία κεφάλαια Vanguard, ένα από τα οποία είναι αφιερωμένο σε βραχυπρόθεσμα ομόλογα. Αυτά τα 11 άλλα ταμεία Vanguard αποτελούν στην πραγματικότητα VGSTX. Στιγμιότυπο χαρτοφυλακίου

Από τις 29 Φεβρουαρίου 2016, το ταμείο Vanguard STAR διαιρέθηκε με βάση τα εν λόγω κεφάλαια και ποσοστά: Vanguard Windsor II Inv ("VWNFX") στο 14,5% (VFXXX) στο 12,3%, Vanguard International Value Inv (VFXXX) στο 12,3%, Vanguard Long-Term Επενδυτική Βαθμολογία Inv ("VWESX") στο 12,3% "VTRIX") στο 9,6%, Vanguard International Growth Inv ("VWIGX") στο 9,4%, Vanguard Windsor Inv ("VWNDX") στο 7,8%, Vanguard US. (6%), Vanguard Morgan Growth Inv ("VMRGX") στο 6%, Vanguard PRIMECAP Inv ("VPMCX") στο 6% και Vanguard Explorer Inv ("VEXPX") στο 3,8%.

Με χιλιάδες μεμονωμένες συμμετοχές μεταξύ των 11 ταμείων, οι επενδυτές της VGSTX εκτίθενται σε ένα πολύ διαφορετικό φάσμα εγχώριων και διεθνών μετοχών, καθώς και εταιρικά και δημόσια ομόλογα. Μέσα στο πλαίσιο του αμοιβαίου κεφαλαίου, οι μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου τείνουν να ταξινομούνται ως μεγάλα μείγματα. Τα ομόλογα τείνουν να ταξινομούνται ως μεσοπρόθεσμα και επενδυτικά.

Όσον αφορά την κεφαλαιοποίηση της αγοράς και το στυλ των περιουσιακών στοιχείων, το VGSTX ευνοεί τα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης και τα ενδιάμεσα επενδυτικά ομόλογα. Σχεδόν το 40% του χαρτοφυλακίου του 2016 διατίθεται σε αποθέματα μεγάλης ανάπτυξης ή μεγάλης αξίας. Μεταξύ αυτών, ίσως το 15% είναι ξένες μετοχές και το 3% προέρχεται από αναδυόμενες αγορές. Το ένα τρίτο του χαρτοφυλακίου αποτελείται από ενδιάμεσα ομόλογα.

Επανεξέταση απόδοσης

Από τις 28 Φεβρουαρίου του 2016, η VGSTX παρουσίασε ετήσια απόδοση (YTD) 4,9%. Οι επιστροφές ενός μηνός ήταν λίγο καλύτερες στο -0. 58%, αλλά οι επιστροφές ενός έτους είναι ακόμα χειρότερες στις -7. 26%. Το VGSTX επέστρεψε 5. 35% σε διάστημα τριών ετών και 6,01% σε διάστημα πέντε ετών. Το αμοιβαίο κεφάλαιο εισήλθε στο 2016 με 25 χρόνια μέχρι τα πέντε χρόνια της ιστορίας του. Την καλύτερη χρονιά του, το 1995, το VGSTX αυξήθηκε κατά 28,64%.