Οι Βασικοί Χρηματοοικονομικοί Δείκτες (BIDU) της Baidu

Dragnet: Big Gangster Part 1 / Big Gangster Part 2 / Big Book (Μάρτιος 2024)

Dragnet: Big Gangster Part 1 / Big Gangster Part 2 / Big Book (Μάρτιος 2024)
Οι Βασικοί Χρηματοοικονομικοί Δείκτες (BIDU) της Baidu

Πίνακας περιεχομένων:

Anonim

Η εταιρεία Baidu Inc. (NASDAQ: BIDU BIDUBaidu241, 54-0,23% δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 με κυρίαρχο μερίδιο αγοράς στην Κίνα στην αναζήτηση κινητών και υπολογιστών. Με άλλες εταιρείες παγκόσμιας αναζήτησης απίθανο να φτάσουν στην κινεζική αγορά και το πρώτο πλεονέκτημα της Baidu, η εταιρεία απολαμβάνει ισχυρή ανταγωνιστική θέση μεταξύ των αντιπάλων της στην Κίνα.

- <->

Λόγος Χρέους

Με τον αυξανόμενο ρόλο του χρέους στη δομή κεφαλαίου της Baidu, είναι σημαντικό να παρακολουθούμε τους δείκτες μόχλευσης, όπως το χρέος προς μετοχές (D / E). Από το 2012 έως το 2015, η Baidu πραγματοποίησε αγοραπωλησίες όσον αφορά την αγορά μετοχών μειοψηφίας ή πλειοψηφίας σε επιχειρήσεις, συμπεριλαμβανομένου του καταστήματος Android 91 Wireless, της Nuomi, της πύλης βίντεο PPS, του προμηθευτή ηλεκτρονικών βιβλίων Zongheng και του iQiyi. Επειδή οι λειτουργικές ταμειακές ροές της εταιρείας ήταν ανεπαρκείς για τη χρηματοδότηση αυτών των εξαγορών, η Baidu κατέφυγε στη λήψη πιστώσεων, γεγονός που αύξησε τη μόχλευση της εταιρείας. Οι επενδυτές πρέπει συνήθως να προσέχουν για την αύξηση του χρέους μιας εταιρείας. ο υπερβολικός δανεισμός μπορεί να σηματοδοτήσει προβλήματα μπροστά, ειδικά εάν μια επιχείρηση αντιμετωπίζει ελλείψεις σε λειτουργικές ταμειακές ροές.

Ο δείκτης D / E υπολογίζεται λαμβάνοντας το συνολικό χρέος της εταιρείας και διαιρώντας το με τη λογιστική αξία των ιδίων κεφαλαίων. Ο δείκτης D / E μπορεί να καθορίσει εάν μια εταιρεία μεταφέρει υπερβολικά επίπεδα χρέους σε σχέση με τα ίδια κεφάλαια της, τα οποία ενδέχεται να υποδεικνύουν τυχόν κόκκινες σημαίες σχετικά με την ικανότητά της να εξυπηρετεί τα δάνειά της. Ο λόγος D / E της Baidu αυξήθηκε σταθερά από το μηδέν πριν από το 2009 σε 0,65 από το πιο πρόσφατο τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2015. Ενώ η ικανότητα της εταιρείας να εξυπηρετεί τις πληρωμές τόκων είναι αναμφισβήτητη, με το ποσοστό κάλυψης των τόκων να υπερβαίνει τα 15 , η συνεχιζόμενη εξάρτηση από το χρέος για τη χρηματοδότηση των εξαγορών μπορεί να δημιουργήσει ανησυχίες των επενδυτών για τη μόχλευση της εταιρείας που προχωρεί.

Περιθώριο Λειτουργίας

Η Baidu έχει πραγματοποιήσει εξαγορές. οι μετρήσεις κερδοφορίας, όπως το λειτουργικό περιθώριο, μπορούν να φανερώσουν τον τρόπο με τον οποίο η εταιρεία προχωρά σε σχέση με την ένταξη των επιχειρήσεων στις δραστηριότητές της. Το λειτουργικό περιθώριο είναι μία από τις πιο ευρέως χρησιμοποιούμενες οικονομικές μετρήσεις για τη σύγκριση εταιρειών εντός τομέων και βιομηχανιών. Επειδή οι επιχειρήσεις ενδέχεται να διαφέρουν ως προς τα έξοδα πληρωμής τόκων, το λειτουργικό περιθώριο καθιστά ευκολότερη τη σύγκριση εταιρειών με διαφορετικά επίπεδα μόχλευσης. Το λειτουργικό περιθώριο λέει πόσο μια εταιρεία παράγει κέρδη πριν από τους τόκους και τους φόρους για κάθε δολάριο των πωλήσεων. Η Baidu παρουσίασε λειτουργικό περιθώριο 17,66% για την περίοδο των 12 μηνών που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2015, η οποία είναι πολύ χαμηλή λόγω της ιστορικής απόδοσης της εταιρείας.

Από το 2006 έως το 2014, η Baidu είχε μέσο λειτουργικό περιθώριο περίπου 38%.Το λειτουργικό περιθώριο της εταιρείας υποχώρησε σταθερά μέχρι το 2015, καθώς η Baidu αυξανόταν και επένδυε σε μεγάλο βαθμό στις προσπάθειες μάρκετινγκ και απόκτησης που είχαν δημιουργήσει πολλά κόστη ενσωμάτωσης. Καθώς η εταιρεία επεκτείνεται στις επιχειρήσεις μη-αναζήτησης με χαμηλότερα περιθώρια κέρδους, το περιθώριο εκμετάλλευσης της Baidu μπορεί να συνεχίσει να αισθάνεται σημαντική αντίσταση για μερικά χρόνια.

Απόδοση ιδίων κεφαλαίων

Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) επιτρέπει στους επενδυτές να εκτιμήσουν πόσο αποτελεσματική είναι η Baidu για τη δημιουργία κερδών για κάθε δολάριο κοινών μετοχών που απασχολείται στην εταιρεία. Επειδή το καθαρό περιθώριο της εταιρείας έχει μειωθεί σταθερά τα τελευταία πέντε χρόνια λόγω των υψηλότερων λειτουργικών εξόδων που απαιτούνται για τη δημιουργία της κορυφαίας ανάπτυξης, η ROE της Baidu μειώθηκε από 53,6% το 2010 σε 23,3% στο τελευταίο δωδεκάμηνο -Μήνας που λήγει στις 30 Σεπτεμβρίου 2015. Παρόλο που η Baidu εξακολουθεί να απολαμβάνει την ισχυρή οικονομική τάση της στον τομέα αναζήτησης, οι ανταγωνιστές της, κυρίως η Alibaba και η Tencent, επιδιώκουν επιθετικά τις εξαγορές στον τομέα του ηλεκτρονικού εμπορίου που θα μπορούσαν να απειλήσουν να αποκλίνουν χρήματα μάρκετινγκ από το Baidu στο μέλλον. Αυτός ο ολοένα και πιο επιθετικός ανταγωνισμός θα μπορούσε να αποδειχθεί ότι είναι ένα κίνητρο για την επιστροφή ROE της εταιρείας.