Πίνακας περιεχομένων:
Προτού αξιολογήσετε τα κεφάλαια μιας επιχείρησης που απασχολούνται, πρέπει πρώτα να καταγράψετε έναν συνεπή και λειτουργικό ορισμό του απασχολούμενου κεφαλαίου. Μόλις έχετε έναν ορισμό που μπορείτε να υποβάλετε σε πολλαπλές εταιρείες, ελέγξτε τις αποδόσεις τους σε κεφάλαια που απασχολούνται (ROCE). Αυτό δημιουργεί μια βασική γραμμή από την οποία να συγκρίνετε πόσο αποτελεσματικά μια εταιρεία παράγει κέρδη. Υψηλότερες αναλογίες είναι προτιμότερες.
Ορισμός του απασχολούμενου κεφαλαίου
Οι επενδυτές ενδέχεται να αντιμετωπίσουν πολλαπλούς ορισμούς του χρησιμοποιούμενου κεφαλαίου. αυτό φυσικά μεταφράζεται σε διαφορετικές μεθόδους υπολογισμού του.
Ο πιο συνηθισμένος (και απλούστερος) τύπος χρησιμοποιούμενου κεφαλαίου αφαιρεί τις τρέχουσες υποχρεώσεις από το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων. Και τα δύο αυτά στοιχεία βρίσκονται στον ισολογισμό. Μια εναλλακτική μέθοδος είναι να συνοψίσουμε όλα τα πάγια περιουσιακά στοιχεία - να είμαστε συνεπείς με το αρχικό κόστος ή το κόστος αντικατάστασης - και να τα προσθέτουμε στο κεφάλαιο κίνησης που χρησιμοποιείται για τα έσοδα των επιχειρήσεων.
Υπάρχουν και άλλες μέθοδοι, αλλά αυτές οι δύο εξυπηρετούν τους περισσότερους επενδυτές. Αποφύγετε τη σύγκριση εταιρειών σε διαφορετικές βιομηχανίες, ακόμη και αν χρησιμοποιείτε τον ίδιο ορισμό για κεφάλαια που απασχολούνται.
Απόδοση κεφαλαίου
Χρειάζεστε δύο αριθμούς για να υπολογίσετε το ROCE: τα καθαρά λειτουργικά κέρδη της εταιρείας και τα κεφάλαια που απασχολούνται. Ο τύπος για το ROCE ισούται με το λειτουργικό κέρδος διαιρούμενο με το χρησιμοποιούμενο κεφάλαιο. Τα υψηλότερα αριθμητικά στοιχεία της ΕΤΕ πρέπει να υποδεικνύουν μια πιο αποτελεσματική χρήση της κεφαλαιακής χρηματοδότησης.
Τα λειτουργικά κέρδη μπορούν να βρεθούν στις οικονομικές καταστάσεις, αν και τα κέρδη προ φόρων και τόκων (EBIT) μπορούν να αντικατασταθούν εξίσου εύκολα. Υπάρχουν μικρές διαφορές μεταξύ του EBIT και του καθαρού λειτουργικού κέρδους, αλλά αυτές οι διαφορές δεν πρέπει να επηρεάζουν σημαντικά το ROCE.
Αξιολόγηση του απασχολούμενου κεφαλαίου
Μια εταιρεία με υψηλότερο απασχολούμενο κεφάλαιο δίνει στους μετόχους περισσότερη έκρηξη για το χρηματικό τους ποσό. Αξιολογείτε ουσιαστικά τη διαφορά σε πιθανό επιστρεφόμενο κέρδος σε ισότιμη επένδυση σε διάφορες επιχειρήσεις.
Ένα υψηλό ROCE είναι ένα καλό σημάδι, αλλά καμία επενδυτική απόφαση δεν θα πρέπει να λαμβάνεται αποκλειστικά με βάση μία μέτρηση κερδοφορίας. Εξετάστε τους επενδυτικούς στόχους και άλλες βασικές πληροφορίες σχετικά με την εταιρεία πριν αποφασίσετε να αγοράσετε μετοχές.
Πώς να είναι το τέλειο Copycat επενδυτής | Ο θρυλικός επενδυτής Warren Buffett, επενδυτής
, έχει προσελκύσει Copycats όλα αυτά τα χρόνια και αυτό θα μπορούσε να οφείλεται στο γεγονός ότι η αντιγραφή στρατηγικής του Buffett έχει κάνει τα χρήματα των ανθρώπων.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ μιας εταιρείας βιοτεχνολογίας και μιας φαρμακευτικής εταιρείας;
Κάνουν καλύτερες επενδυτικές επιλογές ανακαλύπτοντας τη διαφορά μεταξύ της βιοτεχνολογίας και των φαρμακευτικών εταιρειών, συμπεριλαμβανομένων των προϊόντων, των κερδών και των διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας τους.
Πώς είναι το μικρό συμφέρον μιας εταιρείας που σχετίζεται με μια σύντομη συμπίεση μιας εταιρείας;
Μάθετε για το σύντομο ενδιαφέρον και τη σύντομη συμπίεση, πώς να καθορίσετε εάν ένα απόθεμα είναι ένας υποψήφιος σύντομης συμπίεσης και πόσο συγγενικό είναι το σύντομο ενδιαφέρον και η σύντομη συμπίεση.