Η Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0.11% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 μια εταιρεία που είναι αξιόπιστα κερδοφόρα και καταβάλλει σταθερό μέρισμα στους μετόχους. Η ιστορική απόδοση των ιδίων κεφαλαίων (ROE) αντανακλά την ίδια συνέπεια. Η Johnson & Johnson ανακοίνωσε ετήσια απόδοση ROE ύψους 17,1% το 2012, 19,92% το 2013 και 22,7% το 2014. Παρόλο που οι αριθμοί αυτοί είναι λίγο χαμηλότεροι από το μέσο όρο ROE της εταιρείας κατά 24% 2%. δείχνουν ότι η Johnson & Johnson επιστρέφει αξιόπιστα σημαντικά καθαρά έσοδα στους μετόχους της.

Οι οδηγοί της πρόσφατης απόδοσης της καθαρής θέσης

Η Johnson & Johnson παρουσίασε τη συνολική αύξηση των πωλήσεων τα τελευταία χρόνια. Ως μια καλά εδραιωμένη εταιρεία, η ανάπτυξή της δεν ήταν εκθετική, αυξανόμενη από $ 50. 5 δισεκατομμύρια το 2005 σε 74 δολάρια. 3 δισεκατομμύρια το 2014. Παρά τον σημαντικό ανταγωνισμό στον κλάδο, η Johnson & Johnson διατήρησε ένα λογικά συνεπές λειτουργικό περιθώριο κατά τη διάρκεια της πιο πρόσφατης δεκαετούς περιόδου, καταγράφοντας ακόμη ένα λειτουργικό περιθώριο 10 ετών ύψους 28,2% το 2014. Το 2014 ήταν επίσης το πιο κερδοφόρο έτος της εταιρείας σε σχέση με το συνολικό καθαρό εισόδημα, αναφέροντας 16 δολάρια. 3 δισ. Ευρώ.

Johnson & Johnson αντλεί μεγάλο μέρος των πωλήσεών του από τη βιομηχανία υγειονομικής περίθαλψης, παρέχοντας κρίσιμα αντικείμενα όπως χειρουργικό εξοπλισμό, ενδοπροθέσεις, συνταγογραφούμενα φάρμακα και άλλα ιατρικά βοηθήματα. Ένα μικρότερο μέρος του εισοδήματός του σχετίζεται με καταναλωτικά προϊόντα, όπως οι γραμμές φροντίδας του δέρματος και τα προϊόντα πρώτων βοηθειών. Η Johnson & Johnson συνεχίζει να είναι ηγέτης σε αυτές τις κατηγορίες, η οποία έχει δημιουργήσει εξαιρετική σταθερότητα των αποδόσεων για τους επενδυτές στην Johnson & Johnson.

Οι ανταγωνιστές της βιομηχανίας

Δύο από τους μεγαλύτερους ανταγωνιστές της Johnson & Johnson είναι η Colgate-Palmolive Company (NYSE: CL

CLColgate-Palmolive Co70. με το Highstock 4. 2. 6

) και την Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35, 55 + 0, 25% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Και οι δύο αυτές εταιρείες έχουν διαφορετικές αναλύσεις εσόδων από την Johnson & Johnson. Η Colgate-Palmolive επικεντρώνεται περισσότερο στην στοματική φροντίδα και στα είδη προσωπικής φροντίδας και οικιακής φροντίδας. Η Pfizer είναι κατά κύριο λόγο κατασκευαστής φαρμάκων με συνταγή. Η Johnson & Johnson συναγωνίζεται και με τις δύο αυτές εταιρείες, αλλά και η Johnson & Johnson φαίνεται να είναι λίγο πιο διαφοροποιημένη από την Colgate-Palmolive και την Pfizer. Η ROE της Colgate-Palmolive είναι τεράστια σε σύγκριση με την Johnson & Johnson και την Pfizer, αλλά πρέπει να ληφθεί με σπόρους αλατιού λόγω της μεγαλύτερης χρήσης της χρηματοδότησης από χρέους της εταιρείας σε αντίθεση με τη χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια. Η Colgate-Palmolive παρουσίασε απόδοση ROE 108,3% το 2012, 99,73% το 2013 και 126,38 το 2014. Σε ορισμένες προοπτικές, ο δείκτης χρέους προς μετοχές (D / E) της Colgate-Palmolive ήταν 4.93 το 2014 σε σύγκριση με το Johnson & Johnson's 0.2%. Η διαφορά αυτή καθιστά δύσκολη τη σύγκριση των ROE των δύο αυτών εταιρειών. Ωστόσο, η Colgate-Palmolive διατήρησε πολύ υψηλά περιθώρια κέρδους με την πάροδο των ετών και απέφερε αξιόπιστα κέρδη στους μετόχους της. Η Colgate-Palmolive πληρώνει το χαμηλότερο μέρισμα των τριών εταιρειών στο 2,3%. Η Pfizer ανακοίνωσε απόδοση ROE 17,8% το 2012, 27,94% το 2013 και 12,38% το 2014. Ο δείκτης D / E ήταν πιο σύμφωνος με την Johnson & Johnson στο 0,44% το 2014. Η Pfizer ήταν σταθερά επικερδής, αλλά δεν έχει αυξήσει τα έσοδα της τελευταίας γραμμής τα τελευταία 10 χρόνια, αν και έχει συσσωρευτεί σε ορισμένα χρόνια. Τα περιθώριά της παρέμειναν σταθερά, αλλά δεν είναι τόσο προσοδοφόρα όσο η Johnson & Johnson. Η συγκέντρωση της Pfizer στην αγορά φαρμάκων την καθιστά υποκείμενη σε μεγαλύτερες διακυμάνσεις της κερδοφορίας και των πωλήσεων λόγω της ανακάλυψης και της εμπορίας νέων φαρμάκων. Η Johnson & Johnson συναγωνίζεται και στον τομέα αυτό, αλλά η δουλειά της δεν είναι τόσο συγκεντρωμένη. Η Pfizer καταβάλλει στους μετόχους της ένα υγιές μέρισμα, το οποίο βρίσκεται σήμερα σε ποσοστό άνω του 4% Περίληψη και παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη

Η Johnson & Johnson είναι ένα ισχυρότερο μέρισμα που πληρώνει σήμερα το 3%. Η αναγκαιότητα και διαφοροποίηση της σειράς προϊόντων της, την απομονώνει από την αλλαγή της δυναμικής της βιομηχανίας. Υπάρχουν σίγουρα άλλες εταιρείες ποιότητας που εξετάζουν, αλλά το πρόσφατο ROE της Johnson & Johnson μιλά για τη σταθερότητά του και δεν φαίνεται να υπάρχουν προβλέψιμες μελλοντικές τάσεις που θα προκαλούσαν σε έναν επενδυτή να υποπτεύεται οποιαδήποτε σημαντική απόκλιση από αυτή τη σταθερότητα στο μέλλον.