Η Walt Disney Co. (NYSE: DIS DISWalt Disney Company98 .64 + 0 .30% δημιούργησε με Highstock 4. 2. 6 ROE) της τάξης του 18% 73% για τη χρήση 2015, η οποία έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου. Ο γίγαντας της ψυχαγωγίας είχε $ 8. 3 δισεκατομμύρια καθαρά έσοδα και 44 δολάρια. 5 δισ. Ευρώ στα ίδια κεφάλαια. Το ROE έχει αυξηθεί ανοδικά την τελευταία δεκαετία, καθώς τόσο το καθαρό εισόδημα όσο και το μετοχικό κεφάλαιο έχουν αυξηθεί, με το καθαρό εισόδημα να αυξάνεται με ταχύτερο ρυθμό.

Ανάλυση ROE

Σε σύγκριση με τη μεγάλη βιομηχανία ψυχαγωγίας στο σύνολό της και ιδιαίτερα με τους δύο κύριους ανταγωνιστές της, το Twenty-First Century Fox και το Time Warner, η ROE της Disney βρίσκεται στο κέντρο. Ενώ η επόμενη δωδεκάμηνη χρονιά του Fox 12 μηνών ROE του 50,36% είναι πολύ υψηλότερη από την Disney, αυτό είναι σε μεγάλο βαθμό αποτέλεσμα της εταιρείας που έχει μεγάλη μόχλευση και έτσι έχει μια μικρή θέση μετοχών.

Η Disney παρουσίασε πολύ καλά την τελευταία δεκαετία, αυξάνοντας την αγοραία αξία της και αυξάνοντας τα κέρδη της χωρίς υπερβολική χρήση μόχλευσης. Η εταιρεία απασχολεί χρηματοδότηση χρέους και χρηματοδότηση μετοχικού κεφαλαίου σε σχεδόν ίσα μέρη και έχει λειτουργήσει με αυτόν τον τρόπο εδώ και πολλά χρόνια. Η πρόβλεψη για τα κέρδη του 2016 είναι ρόδινη, που οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στο ανανεωμένο ενδιαφέρον για το franchise "Star Wars" που τροφοδοτείται από την τελευταία ταινία που κυκλοφόρησε στα τέλη του 2015. Η Disney επεκτείνει επίσης τη διεθνή έκκλησή της, κυρίως με την αποκάλυψη ενός νέου θεματικού πάρκου Disneyland στη Σαγκάη της Κίνας.

Ένα πιθανό κτύπημα στα κέρδη της Disney είναι το τηλεοπτικό αθλητικό δίκτυο της, το ESPN. Το δίκτυο έχει αιμορραγεί τους συνδρομητές, καθώς η κοπή του καλωδίου έχει έρθει στη μόδα. Έχει επίσης υπογράψει για υπερβολικά μακροπρόθεσμα έξοδα αγοράζοντας αποκλειστικά δικαιώματα μετάδοσης για πολλές επαγγελματικές και κολέγια και αθλητικές εκδηλώσεις.

Ανάλυση DuPont

Η ανάλυση DuPont σπάει το ROE στα τρία μέρη: καθαρό περιθώριο, κύκλο εργασιών περιουσιακών στοιχείων και πολλαπλασιαστή μετοχών. Η εξέταση αυτών των στοιχείων ξεχωριστά σας επιτρέπει να δείτε ποια είναι συγκεκριμένα οι αλλαγές που οδηγούν στην επιστροφή ROE μιας επιχείρησης με την πάροδο του χρόνου. Σας επιτρέπει επίσης να δείτε τι πράγματα μια εταιρεία κάνει καλύτερα ή χειρότερα από τους ανταγωνιστές της.

Το καθαρό περιθώριο της Disney για το 2015 ήταν 15. 98%. Οι περισσότεροι αναλυτές θεωρούν έναν αριθμό στα διψήφια ψηφία ως καλό σημάδι. Το περιθώριο της Disney έχει ξεπεράσει αργά την τελευταία δεκαετία. Δεδομένου ότι η οικονομία έχει ανακάμψει από τη μεγάλη ύφεση, περισσότεροι πελάτες Disney έχουν διαθέσιμο εισόδημα για να περάσουν σε θεματικά πάρκα, ταινίες και άλλα εμπορεύματα, και αυτή η ζήτηση οδηγεί τις τιμές προς τα πάνω και επεκτείνει τα περιθώρια. Το καθαρό περιθώριο κέρδους της Disney κατά την τελευταία δεκαετία παρακολουθείται στενά με το γράφημα ROE, υποδηλώνοντας ότι η πρώτη έχει ισχυρή επιρροή στην τελευταία.

Τα περιθώρια των κύριων ανταγωνιστών της Disney έχουν επίσης επωφεληθεί από τη βελτίωση της οικονομίας.Τα περιθώρια του εικοστού πρώτου αιώνα Fox και Time Warner αυξήθηκαν τα τελευταία χρόνια και σήμερα βρίσκονται στις 29 και 23, και 93%.

Ο δείκτης κύκλου εργασιών των Disney για το 2015 ήταν 0. 61. Ο δείκτης αυτός μετρά πόσο αποτελεσματικά μια επιχείρηση παράγει έσοδα από τα περιουσιακά της στοιχεία. Η Disney παρέμεινε πολύ επίπεδη σε αυτή την αναλογία για την τελευταία δεκαετία. Η εταιρία κατατάσσεται ελαφρώς υψηλότερη σε σχέση με την αξία του ενεργητικού της εταιρείας Twenty-First Century Fox, η οποία έχει αναλογία 0,53 και μέτρια υψηλότερη από την Fox, η αναλογία της οποίας είναι 0. 45. Επειδή η ROE της Disney έχει βελτιωθεί ακόμη και όταν ο κύκλος εργασιών της , είναι ασφαλές να συμπεράνουμε ότι αυτή η συνιστώσα δεν ήταν ένας μεγάλος οδηγός της κίνησης ROE.

Ο πολλαπλασιαστής συμμετοχής της Disney για το 2015 είναι 1. 98. Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμός αυτός, τόσο περισσότερο είναι η μόχλευση μιας εταιρείας, τόσο περισσότερο βασίζεται στο χρέος για να χρηματοδοτήσει τις αγορές περιουσιακών στοιχείων. Ο αριθμός αυτός παρέμεινε συνεπής για τη Disney, υποδεικνύοντας ότι η εταιρεία ήταν συνεπής στη χρήση χρέους της και ότι ο πολλαπλασιαστής της καθαρής θέσης δεν είχε τόσο σημαντικό αντίκτυπο στο ROE της σε σύγκριση με το καθαρό της περιθώριο.

Με τη σύγκριση των δεικτών ανακύκλωσης περιουσιακών στοιχείων, η Disney εμφανίζει λιγότερη μόχλευση από την Fox του Twenty-First Century (3. 14) και την Time Warner (2.65).