Η οικονομική κρίση του 2008 κατέδειξε τη διασύνδεση του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος. Ξεκίνησε από την πτώση των χρεογράφων που προκάλεσε η στεγαστική ασφάλεια των ΗΠΑ και από την επακόλουθη κρίση ρευστότητας, καθώς οι χτυπημένοι από υπερβολικά μεγάλες εταιρείες αποτυγχάνουν στους θεσμικούς κινδύνους στον τραπεζικό κλάδο. Ως συνέπεια αυτού και ενός μακρού καταλόγου κρατικών χρηματοδοτήσεων, η φερεγγυότητα και η ευελιξία μεγάλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων εξετάστηκαν. (Για περισσότερες πληροφορίες: Οι κίνδυνοι των ενυπόθηκων δανείων .)

Αν και οι τράπεζες είναι πλέον πιο ανεξάρτητες υπεύθυνες για να εξασφαλίσουν ότι οι ισολογισμοί τους θα περιέχουν επαρκή κεφάλαια για την απορρόφηση των μελλοντικών πιστωτικών διαταραχών, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (όπως και άλλες κεντρικές τράπεζες) εξακολουθεί να χρειάζεται απόδειξη. Και το επιτυγχάνουν επιβάλλοντας τακτικές προσομοιώσεις ακραίων καταστάσεων για όλους τους τραπεζικούς οργανισμούς με περιουσιακά στοιχεία τουλάχιστον 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Οι ασκήσεις προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων είναι πραγματικότητα για 19 από τις μεγαλύτερες αμερικανικές τράπεζες, όπως η Bank of America Corp. (BAC ), που χρηματοδοτούνται κάθε χρόνο από την πλήρη ανάλυση και ανασκόπηση της Fed (CCAR) BACBank της Αμερικής Corp27 75-0 25%

Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100 78-0.62% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73, 80-0, 34% Morgan Stanley (MS). - <-> Πώς Εργασία

Οι δοκιμασίες άγχους είναι ουσιαστικά εκτιμήσεις ισολογισμού που αναλύουν τη φερεγγυότητα μιας τράπεζας τοποθετώντας τη σε υποθετικές δυσμενείς οικονομικές συνθήκες. Είτε επιβάλλεται από το εσωτερικό γραφείο διαχείρισης κινδύνων μιας τράπεζας, είτε από κυβερνητικές ρυθμιστικές αρχές, ο στόχος είναι ο ίδιος: για τον εντοπισμό και την εξάλειψη αδύναμων σημείων. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.:

Ο έλεγχος πίεσης της Fed στις τράπεζες .)

Συμπεριλαμβανομένων των κινδύνων ρευστότητας, της αγοράς και του πιστωτικού κινδύνου που αντιμετωπίζουν οι τράπεζες όταν η χρηματοοικονομική τους υγεία είναι τεταμένη, οι συγκριτικές δοκιμές συγκρίνονται με παραδοχές τις οποίες χαρακτηρίζει το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο ως "απίθανο, αλλά εύλογο". Για παράδειγμα, ένα πρόσφατο πρόσφατο σενάριο προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων συνέβαλε ταυτόχρονα σε πτώση των τιμών κατοικιών κατά 21%, μείωση των τιμών των μετοχών κατά 50%, μείωση του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος κατά 5% και ποσοστό ανεργίας 13%. Η δοκιμή εξετάζει τον δείκτη κοινής κεφαλαιακής επάρκειας μιας τράπεζας, που είναι το στοιχείο των ιδίων κεφαλαίων των περιουσιακών στοιχείων που σταθμίζονται με βάση το κεφάλαιο σε κίνδυνο. Οι τράπεζες οφείλουν να διατηρούν δείκτη πρωτοβάθμιου κεφαλαίου τουλάχιστον 6%. Στον τελευταίο γύρο δοκιμών αντοχής, όλες οι μεγάλες τράπεζες πέρασαν. Αλλά για μερικούς, ήταν μια στενή κλήση. Η JPMorgan Chase υπολόγισε ένα δείκτη Tier 1 6,5%, η Bank of America εκτιμάται ότι είναι 8,6%, ενώ η Citigroup οδήγησε τον όμιλο, με μια κοινή αναλογία 10% Tier 1.Όμως, ενώ έχουν ξεκαθαρίσει όλα τα εμπόδια στο κεφάλαιο, αυτό δεν έχει κάνει τίποτα για να εμπνεύσει εμπιστοσύνη στους επενδυτές που επιθυμούν να αποκτήσουν έκθεση στον τραπεζικό κλάδο. Και ενώ δεν υπάρχουν γενικά στοιχεία που να δείχνουν ότι μόνο η μέτρηση της Κατηγορίας 1 συμβάλλει ουσιαστικά στην αποτίμηση των μετοχών μιας τράπεζας, ενδιαφέροντα, η Citigroup εξαγόρασε $ 1. 2 δισεκατομμύρια από τα κοινά της κεφάλαια - περίπου το ίδιο ποσό των μετοχών των εργαζομένων που εκδίδει ετησίως, μετά την ανακοίνωση της τελευταίας βαθμίδας της κατηγορίας 1. ( Είναι τώρα η ώρα να αγοράσετε τις μεγάλες αμερικανικές τράπεζες

.)

Κοινοτική τραπεζική εποπτεία

Οι κοινοτικές τράπεζες απαλλάσσονται από το είδος των προσομοιώσεων ακραίων καταστάσεων που απευθύνονται σε μεγαλύτερους οργανισμούς. Ωστόσο, η Fed υπογραμμίζει ότι οι τραπεζικοί οργανισμοί οποιουδήποτε μεγέθους θα πρέπει να έχουν τη δυνατότητα να προγραμματίσουν και να προετοιμαστούν για τον αντίκτυπο οποιουδήποτε δυνητικού οικονομικού περιθωρίου. Το Γραφείο του Επιθεωρητή του Νόμου (OCC) εξέδωσε ένα δελτίο με τίτλο "Κοινοτικός έλεγχος πίεσης στην τράπεζα: εποπτική καθοδήγηση", που απευθύνεται σε εθνικές τράπεζες και ομοσπονδιακές οργανώσεις αποταμίευσης με συνολικά περιουσιακά στοιχεία 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων ή λιγότερο. Συγκεκριμένα, το δελτίο συμβουλεύει τις κοινοτικές τράπεζες να «εντοπίζουν και να ποσοτικοποιούν τον κίνδυνο σε χαρτοφυλάκια δανείων και να βοηθούν στην καθιέρωση αποτελεσματικών διαδικασιών στρατηγικού και κεφαλαιακού προγραμματισμού. "Οι συστάσεις της OCC παρέχουν επίσης οδηγίες σχετικά με τη διαχείριση κινδύνων επιτοκίου και τις συγκεντρώσεις εμπορικών ακινήτων. (Για περισσότερες πληροφορίες: Ρυθμιστικές αρχές χρηματοπιστωτικών μέσων: Ποιοι είναι αυτοί και τι κάνουν

.)

Οι ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν πάρει επίσης το παιχνίδι δοκιμών αντοχής. Αρχικά, η εποπτεία διεξήχθη από την Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (EBA), η οποία δημιουργήθηκε μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση. Ωστόσο, από τον Νοέμβριο, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) αναμένεται να αναλάβει ως ενιαία εποπτική αρχή. Η ΕΚΤ έχει ανακοινώσει ότι από σήμερα έως το 2016 σχεδιάζει να υπογραμμίσει την προσοχή περίπου 124 τραπεζικών ομίλων σε 22 χώρες, με συγκεντρωτικά περιουσιακά στοιχεία βόρεια των 30 τρισεκατομμυρίων ευρώ (40 τρισεκατομμύρια δολάρια).

Η κατώτατη γραμμή Οι τράπεζες πρέπει να περάσουν από ρυθμιστικά ελάχιστα τεστ για να αποδείξουν ότι μπορούν να χειριστούν απίθανες αλλά εύλογες εξάρσεις της αγοράς. Παρόλο που αυτό θα βοηθήσει να διασφαλιστεί ότι τα επίπεδα διατήρησης κεφαλαίου πρέπει να είναι για να εμπλουτίσουν τις τράπεζες από τις μελλοντικές οικονομικές αναταράξεις, δεδομένου ότι ο πρόσφατος κύκλος βαθμολογιών της Κατηγορίας 1 ήταν μόλις μερικές ποσοστιαίες μονάδες πάνω από τις κανονιστικές απαιτήσεις, μια ευκαιρία αγοράς για τους επενδυτές που αναζητούν έκθεση στη βιομηχανία χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. (Για περισσότερες πληροφορίες: Δοκιμές τραπεζικού κινδύνου: Θα περάσετε το όνομά σας;

)