Ένα σπίτι είναι ίσως η μεγαλύτερη επένδυση που θα κάνετε ποτέ και αν είστε σαν οι περισσότεροι, θα χρειαστείτε μια υποθήκη για να την χρηματοδοτήσετε. Υποθήκες είναι τα δάνεια που εξασφαλίζονται από συγκεκριμένο ακίνητο - δηλαδή, το σπίτι που το δάνειο χρησιμοποιείται για την αγορά. Ανάλογα με παράγοντες όπως το πιστωτικό αποτέλεσμά σας, το ιστορικό απασχόλησης και ο λόγος δανείου προς αξία (LTV), μπορεί να σας προσφέρουμε μια υποθήκη πρώτης ανάγκης, υποθήκη υποθήκης ή κάτι μεταξύ: μιας υποθήκης Alt-A. Εδώ, ρίχνουμε μια γρήγορη ματιά στην υποθήκη Alt-A, και γιατί η Wall Street θέλει να τους φέρει πίσω.

Alt-A Βασικά

Τα περισσότερα στεγαστικά δάνεια είναι είτε prime ή subprime. Τα βασικά ενυπόθηκα δάνεια προσφέρονται στους δανειολήπτες που έχουν υψηλότερα πιστωτικά αποτελέσματα (και επομένως χαμηλότερους κινδύνους) και έρχονται με χαμηλότερα επιτόκια. Τα ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια υποχωρούν στους δανειολήπτες με χαμηλότερα πιστωτικά αποτελέσματα και - για να αντισταθμίσουν τον πρόσθετο κίνδυνο - οι δανειστές χρεώνουν υψηλότερα επιτόκια σε αυτά. Alt-A υποθήκες είναι δάνεια που εμπίπτουν κάπου μεταξύ της κατηγορίας prime και subprime όσον αφορά τον κίνδυνο και τα επιτόκια. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Πώς λειτουργούν επιτόκια σε υποθήκη .)

Χαρακτηριστικά

Ένα από τα καθοριστικά χαρακτηριστικά της Alt-As είναι ότι είναι χαρακτηριστικά δάνεια χαμηλής τεκμηρίωσης ή χωρίς τεκμηρίωση, που σημαίνει ότι ο δανειολήπτης δεν χρειάζεται να τεκμηριώνει πλήρως (ή να αποδείξει) τα εισοδήματά του, τα περιουσιακά στοιχεία και τα έξοδά του. Αντί της τεκμηρίωσης και της επαλήθευσης, τα εν λόγω δάνεια υποβάλλονται σε επεξεργασία με βάση τα δηλωθέντα έσοδα, περιουσιακά στοιχεία και έξοδα του δανειολήπτη. Θα ήταν εύκολο να κάνετε κάτι για την εφαρμογή. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.

Top 6 Σφάλματα Στεγαστικών Δανείων .)

Ένα άλλο χαρακτηριστικό της Alt-As είναι ότι συχνά έχουν σχετικά χαμηλή προκαταβολή και αντίστοιχη υψηλότερη αναλογία LTV. Με μια βασική υποθήκη, το LTV είναι συνήθως 80% ή λιγότερο. Με ένα Alt-A, το LTV θα μπορούσε να είναι 100%. σε αυτή την περίπτωση, ο δανειολήπτης δεν πρέπει να βάλει τα χρήματα κάτω.

Ο δείκτης χρέους προς εισόδημα (DTI) στην Alt-As τείνει επίσης να είναι ελαφρώς πιο ευέλικτος από ό, τι σε άλλες υποθήκες. Αυτές οι παραχωρήσεις επιτρέπουν κατ 'ουσίαν στους δανειολήπτες να αγοράζουν περισσότερα σπίτια από ό, τι λογικά θα μπορούν να αντέξουν οικονομικά. Ως εκ τούτου, οι δανειολήπτες Alt-A διατρέχουν μεγαλύτερο κίνδυνο αθέτησης από τους βασικούς δανειολήπτες - και συνεπώς η υψηλότερη τιμή.

Αν σας προσφέρεται μια υποθήκη που φαίνεται μεγαλύτερη από ό, τι νομίζατε ότι θα μπορούσατε να πάρετε - και ζητήσατε λιγότερες πληροφορίες και χρεώσατε περισσότερο ενδιαφέρον από ό, τι περίμενε - βεβαιωθείτε ότι δεν παίρνετε υποθήκη Alt-A . Οι ερευνητικές επιλογές με περισσότερους από έναν δανειστές μπορούν να σας βοηθήσουν να καθορίσετε πόσο σοφό να δανειστείτε και τι πρέπει να περιμένετε να πληρώσετε για αυτό. Εάν εξετάζετε ένα από αυτά τα δάνεια, βεβαιωθείτε ότι γνωρίζετε τις συμφωνίες πριν συμφωνήσετε με αυτό.

Και πάλι πίσω

Alt-As ήταν εξαιρετικά δημοφιλές τα χρόνια που οδήγησαν στην κρίση των ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων που ξεκίνησαν το 2007.Γίνονταν γνωστά ως "δάνεια ψεύτικων" επειδή οι δανειολήπτες και οι δανειστές θα μπορούσαν να υπερβάλλουν το εισόδημα ή / και τα περιουσιακά στοιχεία για να πληρούν τις προϋποθέσεις για την εγγραφή του δανειολήπτη για μεγαλύτερη υποθήκη. Καθώς οι άνθρωποι έγιναν υπερβολικά εκτεθειμένοι, πολλά από αυτά τα ενυπόθηκα δάνεια έπεσαν σε αθέτηση. Αν και η Alt-As δεν ήταν το μοναδικό λάθος που προκάλεσε την οικονομική κρίση, συνέβαλαν σίγουρα σε αυτήν. Κατά συνέπεια, έπεσαν υπό έντονη εξέταση. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.

Ποιός είναι ο κατηγορούμενος για την κρίση του subprime; ) Μετά την εγκατάσταση του σκόνης, θεσπίστηκαν αυστηρότερα πρότυπα δανεισμού και το Alt-As έγινε θέμα του παρελθόντος. Τώρα, όμως, οι επιχειρήσεις επενδύσεων, αναζητώντας έναν τρόπο να κερδίσουν μια καλή απόδοση σε έναν κόσμο με χαμηλά επιτόκια, δανείζουν τους δανειστές να κάνουν περισσότερα δάνεια Alt-A. Αυτό ήταν αθόρυβα στα έργα για λίγο, αλλά έλαβε την προσοχή σε ένα άρθρο που εμφανίστηκε στην Wall Street Journal την 1η Φεβρουαρίου 2016. "Οι διαχειριστές μεγάλων χρημάτων, όπως η Neuberger Berman, η Pacific Investment Management Co. και μια θυγατρική της Blackstone Group LP, είναι οι δανειστές των λόμπι να κάνουν περισσότερα από αυτά τα «ψεύτικα» δάνεια - ή ακόμα και να αγοράσουν εταιρείες δανεισμού-προέλευσης για να ελέγξουν περισσότερο την ίδια την προσφορά », ανέφερε το περιοδικό.

Μια καλή επιλογή για μερικούς

Παρά την ευαισθησία τους στην απάτη - τόσο από τους δανειολήπτες όσο και από τους δανειστές - η Alt-As μπορεί να είναι μια καλή επιλογή (ενίοτε η μόνη επιλογή) για τους δανειολήπτες που δεν μπορούν να τεκμηριώσουν περιουσιακά στοιχεία ή / ένα σταθερό εισόδημα. Οι ιδιοκτήτες μικρών επιχειρήσεων, για παράδειγμα, μπορεί να έχουν πρόβλημα να τεκμηριώσουν την πηγή των κεφαλαίων για προκαταβολή, ή να πληγωθούν από τα καθαρά εισοδήματα τους - τα οποία μπορούν να μειωθούν με τις κρατήσεις επιχειρήσεων. "Οι αυτοαπασχολούμενοι δανειολήπτες προσπαθούν να διαγράψουν όσο το δυνατόν περισσότερα έξοδα, αλλά αυτή η τακτική μπορεί να τους βλάψει όταν εξασφαλίζουν ένα δάνειο", δήλωσε ο Patrick Ruffner, αντιπρόεδρος στεγαστικών δανείων στην εγγυημένη τιμή της εταιρείας υποθηκών εγγυημένου επιτοκίου του Σικάγου. Κανω ΑΝΑΦΟΡΑ.

Για τους δανειολήπτες σε αυτή την κατάσταση, οι οποίοι διαφορετικά μπορεί να έχουν πρόβλημα στην εξασφάλιση χρηματοδότησης, η Alt-As μπορεί να προσφέρει μια εναλλακτική λύση.

Η κατώτατη γραμμή

Ο πολλαπλασιασμός της κατάχρησης με τα στεγαστικά δάνεια Alt-A συνέβαλε στην κρίση των υποτομέων στεγαστικών δανείων. Ο επαναπροσδιορισμός τους προς όφελος των επιχειρήσεων επενδύσεων φαίνεται να είναι μια κακή ιδέα. Ο Αϊνστάιν δήλωσε ότι η παραφροσύνη «κάνει το ίδιο πράγμα ξανά και ξανά και περιμένει διαφορετικά αποτελέσματα. "Είναι η Wall Street πραγματικά αναμένει τα πράγματα να αποδειχθούν διαφορετικά αυτή τη φορά;