Τα κεφάλαια κίνησης ή τα συνολικά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μείον τις συνολικές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, αναφέρονται στα πρόσθετα κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού τα οποία κατέχει ένας εταίρος στον ισολογισμό τους ως μαξιλάρι ρευστότητας. Τα περισσότερα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία χρηματοδοτούνται από βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις και αναμένεται να μετατραπούν σε μετρητά εντός 12 μηνών για πληρωμές σε βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις που οφείλονται στον ίδιο κύκλο. Ορισμένα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία ενδέχεται να καταστούν μη ρευστοποιήσιμα κατά το χρόνο που απαιτούνται μετρητά για την κάλυψη βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων, συμπεριλαμβανομένου του αποθέματος χωρίς έτοιμη αγορά. Προκειμένου να αποφευχθούν τυχόν προβλήματα ρευστότητας που ενδέχεται να παρεμποδίσουν την οικονομική δύναμη μιας εταιρείας, είναι οικονομικά δυνατό να διατηρηθεί ένα ορισμένο ποσό κεφαλαίου κίνησης, ώστε οι λογαριασμοί να πληρώνονται έγκαιρα.

Η ανάπτυξη του κεφαλαίου κίνησης μπορεί να είναι ένα δίκοπο σπαθί, καθώς διασφαλίζει τη ρευστότητα αλλά και δεσμεύει κεφάλαια που θα μπορούσαν να επενδυθούν καλύτερα σε άλλα μέρη. Επειδή το κεφάλαιο κίνησης είναι το ποσό των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων που υπερβαίνει το ποσό των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων, χρηματοδοτείται από μακροπρόθεσμα κεφάλαια που συγκεντρώνονται για επενδυτικούς σκοπούς και όχι από επιχειρησιακούς ελιγμούς. Όταν το επενδυτικό κεφάλαιο διατίθεται για βραχυπρόθεσμες χρήσεις, μπορεί να μειώσει την επενδυτική αποτελεσματικότητα μιας επιχείρησης. Όσο η ανησυχία σχετικά με την ρευστότητα αντιμετωπίζεται επαρκώς, είναι επιθυμητό το χαμηλό κεφάλαιο κίνησης για να εξασφαλιστεί η αποτελεσματική χρήση των μακροπρόθεσμων κεφαλαίων.

AD:

Βελτίωση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας

Το ποσό του κεφαλαίου κίνησης που απαιτείται για κάθε κύκλο λειτουργίας εξαρτάται από την αποδοτικότητα λειτουργίας μιας επιχείρησης. Για παράδειγμα, όσο περισσότερο μια εταιρεία μπορεί να κάνει με πωλήσεις μετρητών ή όσο ταχύτερα μπορεί να μετατρέψει αποθέματα, τόσο μικρότερο είναι το ποσό κεφαλαίου κίνησης που χρειάζεται. Όταν μια εταιρεία διατηρεί ένα χαμηλό επίπεδο κεφαλαίου κίνησης, μπορεί πραγματικά να αναγκαστεί να βελτιώσει τη λειτουργική αποτελεσματικότητά της έτσι ώστε οι λειτουργικές ταμειακές ροές, σε συνδυασμό με πρόσθετο κεφάλαιο κίνησης, να καλύψουν με ασφάλεια τα έξοδα και τις δαπάνες κατά τη διάρκεια των εργασιών. Με την υπερβολική χρηματοδότηση που συνδέεται αδράνεια στο κεφάλαιο κίνησης για την υποστήριξη ρευστότητας, μια εταιρεία μπορεί να ασχοληθεί λιγότερο με την αποτελεσματικότητα της λειτουργίας.

AD:

Μείωση του κύκλου μετατροπής μετρητών

Ακόμη και με ένα χαμηλό επίπεδο κεφαλαίου κίνησης, οι εταιρείες μπορούν ακόμα να έχουν πωλήσεις με πίστωση εάν προσπαθούν να κάνουν τη διαδικασία συλλογής όσο το δυνατόν συντομότερα. Όσο πιο σύντομα οι εισπρακτέοι λογαριασμοί μετατρέπονται σε μετρητά, τόσο μικρότερο είναι το κεφάλαιο κίνησης. Επίσης, τα αποθέματα μπορούν να δεσμεύσουν χρήματα για μεγάλες χρονικές περιόδους. Εκτός από τις πρώτες ύλες, τα τελικά προϊόντα μπορούν να παραμείνουν αδιάθετα για κάποιο χρονικό διάστημα, γεγονός που επιμηκύνει περαιτέρω τον κύκλο μετατροπής μετρητών. Εάν μια εταιρεία επιθυμεί να διατηρήσει ένα χαμηλό επίπεδο κεφαλαίου κίνησης, οι πωλήσεις πρέπει να πραγματοποιηθούν αμέσως μετά την παραγωγή, έτσι ώστε τα κονδύλια να παραμείνουν εντός του κύκλου μετατροπής μετρητών για όσο το δυνατόν μικρότερο χρονικό διάστημα.

Επενδύσεις κατ 'απαίτηση ή «just-in-time»

Το κεφάλαιο κίνησης μπορεί να μειωθεί σε όσο το δυνατόν πλησιέστερα στο μηδέν, χωρίς να διακυβεύεται η ικανότητα μιας εταιρείας να ανταποκρίνεται σε βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις εάν η αποκαλούμενη κατά παραγγελία ή απλά (JIT) μπορούν να υιοθετηθούν. Στο πλαίσιο ενός τέτοιου καθεστώτος λειτουργίας, μια εταιρεία κατέχει ελάχιστα ή καθόλου αποθέματα σε αχρησιμοποίητες πρώτες ύλες και σε απούλητα τελικά προϊόντα. Με την κατοχή ελάχιστων ή καθόλου κεφαλαίων που σταθμεύουν σε δυνητικά μη ρευστοποιήσιμα στοιχεία ενεργητικού, μια εταιρεία αποδίδει αποτελεσματικά ελάχιστα ή καθόλου κεφάλαια κίνησης.

Μια εταιρεία μπορεί να επιτύχει αυτή τη στάση, δουλεύοντας παράλληλα με τους προμηθευτές πρώτων υλών στην αλυσίδα εφοδιασμού και τους διανομείς πωλήσεων στο δίκτυο διανομής. Με άλλα λόγια, μια εταιρεία δεν αγοράζει απόθεμα μέχρι να είναι απαραίτητη για παραγωγή, ούτε παράγει τίποτα εκτός εάν παραληφθούν οι εντολές πώλησης. Με αυτόν τον τρόπο, τα κεφάλαια που προορίζονται για κεφάλαιο κίνησης αποδεσμεύονται και τίθενται σε πιο παραγωγικές χρήσεις.

Το κεφάλαιο κίνησης είναι απαραίτητο για την εξασφάλιση συνεχιζόμενων δραστηριοτήτων, αλλά δεν συμβάλλει άμεσα στην παραγωγή εσόδων ή στην κερδοφορία. Αντίθετα, το υπερβολικό κεφάλαιο κίνησης μπορεί να εμποδίσει τα οικονομικά αποτελέσματα μιας εταιρείας όταν τα κεφάλαια παραμείνουν σε αδράνεια μέχρι να προκύψει ανάγκη ρευστότητας. Εάν μια εταιρεία μπορεί να διατηρήσει ένα χαμηλό επίπεδο κεφαλαίου κίνησης χωρίς να υποστεί υπερβολικό κίνδυνο ρευστότητας, τότε αυτό το επίπεδο είναι επωφελές για τις καθημερινές λειτουργίες μιας επιχείρησης και τις μακροπρόθεσμες κεφαλαιουχικές επενδύσεις. Το μικρότερο κεφάλαιο κίνησης μπορεί να οδηγήσει σε αποτελεσματικότερες πράξεις και περισσότερα διαθέσιμα κεφάλαια για μακροπρόθεσμες επιχειρήσεις.