Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα Επενδύσεων σηματοδοτεί εδώ και μήνες ότι η αύξηση του στόχου για τα Fed Funds στο 0,5 από 0,25% το Δεκέμβριο του 2015 ήταν μόνο η πρώτη κίνηση μιας σειράς πεζοπορίες που θα πραγματοποιηθούν τα επόμενα τρία χρόνια. Σύμφωνα με τις μεσαίες προβλέψεις, το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων θα αυξηθεί κατά περίπου 1% ετησίως, με αποτέλεσμα το επιτόκιο να είναι 3,3% μέχρι τα τέλη του 2018.

Αν οι προβλέψεις της Fed αποδειχθούν ακριβείς, τα χαρτοφυλάκια που που επωφελήθηκαν κατά τη διάρκεια σχεδόν επτά ετών σταθερότητας του επιτοκίου, πιθανότατα θα υπολείπονται κατά τα επόμενα χρόνια. Αυτές οι έξι εναλλακτικές στρατηγικές του ΕΙΕΕ μπορούν είτε να αντισταθούν είτε να επωφεληθούν από ένα περιβάλλον αυξανόμενου επιτοκίου.

Εναλλακτικά ETFs με σταθερό εισόδημα

Τα ομόλογα υψηλής απόδοσης τείνουν να ωφελούνται σε περιβάλλοντα αυξανόμενου επιτοκίου, επειδή οι αυξανόμενοι ρυθμοί είναι γενικά ενδεικτικοί της οικονομικής επέκτασης. Ο δείκτης ProShares υψηλής απόδοσης-επιτοκίου (NYSEARCA: HYHG HYHGPSh HghYld Intr67, 50-0, 56% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 με το βραχυπρόθεσμο ρίσκο ενός καλαθιού διάρκειας δύο, πέντε και 10 ετών. Από τις 31 Ιανουαρίου 2016, το ταμείο αποδόθηκε στο 6,6% με μηδενική διάρκεια.

Σε ένα περιβάλλον αυξανόμενου επιτοκίου, οι τιμές των πιο μακροπρόθεσμων κρατικών ομολόγων πιθανόν να μειωθούν, ειδικά εάν η οικονομία επεκτείνεται. Το χαρτοφυλάκιο του ETF (NYSEARCA: TBF

TBFPSh Shrt 20 + Yr22. 09-0. 32% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ), το οποίο αποτελείται από swaps και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, έχει σχεδιαστεί για να μιμείται την απόδοση ενός χαρτοφυλακίου που είναι βραχυπρόθεσμα Θησαυροί με διάρκεια 20 ετών ή περισσότερο. Το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να χρησιμοποιηθεί είτε για να επωφεληθεί από την προβλεπόμενη πτώση των μακροπρόθεσμων τιμών του Δημοσίου είτε ως αντιστάθμιση χαρτοφυλακίων που κατέχουν μεγάλες θέσεις του Δημοσίου.

Το PowerShares S & P 500 υψηλό μερίσματος χαμηλής διαπερατότητας (NYSEARCA: SPHD

SPHDPwrShr ETF FTII41, 45-0, 12% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) δεν επενδύει σε προϊόντα σταθερού εισοδήματος, αλλά στοχεύει να δημιουργήσει έσοδα ομολόγων με ένα χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από 50 μετοχές του S & P 500 που συνδυάζουν τις υψηλότερες αποδόσεις με τα χαμηλότερα επίπεδα μεταβλητότητας. Από την 31η Ιανουαρίου 2016, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είχε μερισματική απόδοση 3. 57% και βήτα χαμηλής πτητικότητας 0. 61. ETFs Εναλλακτικού Μετοχικού Κεφαλαίου

Το ETF First Trust Long / Short Equity (NYSEARCA: FTLS

FTLSFT LS Eqty37. 88-0. 13% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ), το οποίο συνήθως επενδύεται σε μήκος 90 έως 100% και μικρό από 0% έως 50% αντιστάθμιση για χαρτοφυλάκια μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Οι διαχειριστές έχουν επίσης τη δυνατότητα να κάνουν μετρητά για αμυντικά μέτρα.Επειδή η μείωση των αποθεμάτων δεν επιτρέπεται στους λογαριασμούς συνταξιοδότησης, το εν λόγω ταμείο (και άλλα μακροπρόθεσμα / σύντομα ETF) παρέχει μια λύση αντιστάθμισης κινδύνου για τα χαρτοφυλάκια μετοχών που διαφορετικά δεν θα ήταν διαθέσιμα. Οι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REITs) έχουν αποκαλυφθεί τα τελευταία χρόνια και το ETRACS Monthly Pay 2 Leveraged Mortgage REIT ΕΤΝ (NYSEARCA: MORL

MORLUBS Λονδίνο 2XMonthly Leveraged Long Exchange Traded Access Secs 2012-16. .42% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) δεν αποτελεί εξαίρεση. Ωστόσο, για τους επιθετικούς λογαριασμούς που επιδιώκουν τη διαφοροποίηση από τις κύριες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, αυτό το μοχλευμένο ταμείο μπορεί να είναι μια καλή εφαρμογή. Το ταμείο βασικά λειτουργεί ως σημείωμα με την υπόσχεση να πληρώσει το 200% των αποδόσεων που παράγονται από ένα καλάθι παγκόσμιων REIT. Ένα από τα οφέλη της μόχλευσης αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι μια τεράστια απόδοση διανομής ύψους 19,88% (στις 18 Φεβρουαρίου 2016), η οποία μπορεί να προσφέρει κάποιο περιθώριο αν οι τιμές των μετοχών υποχωρήσουν περαιτέρω. Η χρηματοπιστωτική βιομηχανία επωφελείται συνήθως από τα αυξανόμενα επιτόκια καθώς το περιθώριο κέρδους μεταξύ καταθέσεων και δανείων διευρύνεται. Για τους επιθετικούς / ενεργούς επενδυτές, το μοχλευμένο ETF ProShares Ultra S & P (NYSEARCA: KRU) διπλασιάζει την έκθεση σε ένα εξίσου σταθμισμένο καλάθι με 50 περιφερειακές τράπεζες, πολλές από τις οποίες είναι μικρές κεφαλαιοποιήσεις. Η μόχλευση σε συνδυασμό με τα μικρά ανώτατα όρια σημαίνει ότι το συγκεκριμένο κεφάλαιο δεν απευθύνεται στους φτωχούς, αλλά ανεκτικοί επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από την αύξηση της δανειοδοτικής δραστηριότητας στις περιφερειακές τράπεζες και την αύξηση των κερδών.

Η κατώτατη γραμμή

Οι εναλλακτικές επενδύσεις μπορούν να είναι περίπλοκα οχήματα και μπορεί να είναι πιο ασταθή από τα παραδοσιακά ETF. Ωστόσο, όταν είναι πλήρως κατανοητοί και κατανεμημένοι κατάλληλα, αυτά τα κεφάλαια μπορούν να προσφέρουν προστασία του χαρτοφυλακίου μέσω της διαφοροποίησης παράλληλα με τη δημιουργία σταθερών αποδόσεων σε περιβάλλον αυξανόμενου επιτοκίου.