Τα έξοδα είναι ο μεγαλύτερος εχθρός των αμοιβαίων κεφαλαίων και των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs). Τα έξοδα που χρεώνουν οι διαχειριστές ενός ταμείου προέρχονται από τα καθαρά ενεργητικά του υπό διαχείριση κεφαλαίου (AUM) και επηρεάζουν άμεσα τις αποδόσεις των μετόχων (ROI) των μετόχων. Ενώ ορισμένα έξοδα είναι λογικά και αναμενόμενα, ορισμένα κονδύλια χρεώνουν τέτοιους υψηλούς δείκτες δαπανών που είναι σχεδόν αδύνατο για τα κεφάλαια να ταιριάζουν ή να χτυπούν τα επιλεγμένα σημεία αναφοράς τους.

Οι υψηλοί λόγοι δαπανών δεν προέρχονται απαραίτητα από διαχειριστές που θέλουν να κερδίσουν χρήματα για τον εαυτό τους. Μερικές φορές, οι υψηλοί λόγοι εξόδων προέρχονται από το είδος του περιουσιακού στοιχείου στο οποίο συνήθως επενδύει ένα ταμείο. Για παράδειγμα, οι επενδύσεις σε ξένα αποθέματα ή εμπορεύματα μπορεί να έχουν υψηλότερα έξοδα εξαιτίας του εξειδικευμένου χαρακτήρα ή της δυσκολίας απόκτησης των επενδύσεων. Ακόμη και αν ληφθεί υπόψη ότι, ορισμένα κεφάλαια εξακολουθούν να έχουν λόγους δαπανών που είναι υπερβολικοί στα περισσότερα πρότυπα.

Δείκτες Αγοράς Εισοδήματα BDC ΕΤΑ

Οι επιχειρήσεις ανάπτυξης επιχειρήσεων (BDC) είναι εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων που παρέχουν κεφάλαια ή υπηρεσίες σε ιδιωτικές εταιρείες. Οι Δείκτες Αγοράς Εισοδήματα του BDC Το ETF είναι ένα ταμείο κεφαλαίων που αποκτά θέσεις σε διάφορα ΚΕΑ και τα διαχειρίζεται συλλογικά ως μία επένδυση.

Τα Διανύσματα Αγοράς Εισοδήματα του BDC Το ETF χρεώνει μόνο το ποσοστό άμεσης δαπάνης 0,58%. Εντούτοις, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) απαιτεί όπως οι BDCs γνωστοποιήσουν επίσης τα έξοδα απόκτησης κεφαλαίων και τα έξοδά τους (AFFEs), το κόστος απόκτησης των επενδύσεών τους, ως μέρος των εξόδων τους. Ο συντελεστής άμεσης δαπάνης του αμοιβαίου κεφαλαίου 0,58% σε συνδυασμό με το AFFE του 9,04% και προσαρμοσμένο σε 0,17% απαλλαγή από την αμοιβή, ο συνολικός δείκτης δαπάνης του ταμείου ανέρχεται σε 9,45% από τις 2 Μαρτίου 2016. Αυτή είναι η στον κλάδο του ΕΜΤ. Διανύσματα αγοράς High Inc Infras MLP ETF

Τα διανύσματα της αγοράς High Inc Infras MLP ETF (NYSEARCA: YMLI

YMLIVanEck Vct Hgh13,6 + 0,89%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 < ) αποκομίζει επίσης το υψηλό λόγο δαπανών από μοναδικές περιστάσεις. Στην περίπτωση αυτού του ETF, είναι η μοναδική φορολογική δομή του ταμείου που το καθιστά ακριβό.

Οι κεφαλαιουχικές εταιρείες περιορισμένης ευθύνης (ΟΜΠ) είναι επενδυτικά οχήματα που συνδυάζουν τα φορολογικά οφέλη των ετερόρρυθμων εταιρειών με τη ρευστότητα των τίτλων που διαπραγματεύονται δημόσια. Συχνά υπάρχουν στους χώρους της ενέργειας και των ακινήτων. Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια και τα ΕΙΕΕ οργανώνονται ως ρυθμιζόμενες εταιρείες επενδύσεων, αλλά αυτό το ΕΙΕΕ είναι οργανωμένο ως εταιρεία C, η οποία υπόκειται σε διαφορετικούς φορολογικούς κανόνες. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο χρεώνει τέλος διαχείρισης της τάξης του 82%, από τις 30 Ιουνίου 2014, αλλά μόλις ληφθούν υπόψη οι ομοσπονδιακοί, κρατικοί και τοπικοί φόροι, ο λόγος δαπανών ανέρχεται σε 6.92%. Αλεριανικό MLP ΕΙΕΕ Το MLR ETF (NYSEARCA: AMLP AMLPAlerian MLP10, 92 + 1, 39%

δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

το Market Vectors High Inc Infras MLP ΕΙΕΕ. Αυτό το ETF κατηγοριοποιείται επίσης ως εταιρεία C και πρέπει να δηλώνει τις φορολογικές υποχρεώσεις του.

Οι φόροι εισοδήματος επηρεάζουν τόσο πολύ τον δείκτη εξόδων του ταμείου επειδή το κόστος αυτών των φόρων προέρχεται άμεσα από το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Μέχρι το τέλος του 2014, η Alerian αναγνώρισε τελικά αυτή τη φορολογική υποχρέωση σε σχέση με το κόστος της. Μέχρι τότε, το ταμείο είχε αναφέρει μόνο το τέλος διαχείρισης του 0,85%. Λαμβάνοντας υπόψη τις φορολογικές υποχρεώσεις, ο δείκτης συνολικών εξόδων του ταμείου είναι 5. 43% στις 31 Μαρτίου 2015. Global X MLP ETF Ξεκίνησε στις 18 Απριλίου 2012, το Global X MLP ETF (NYSEARCA: MLPA Το MLPAGlobal X MLP9. 92 + 1. 33% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

) έγινε το τρίτο ETF που σχετίζεται με το MLP και πρέπει να κατηγοριοποιηθεί ως C-Corporation μετά τα δύο ETF που αναφέρονται παραπάνω. Η διαχειριστική αμοιβή της, ύψους 0,45%, σε συνδυασμό με αναβαλλόμενη φορολογική υποχρέωση ύψους 3,44%, αυξάνει τον δείκτη συνολικών εξόδων του ταμείου σε 3,99% στις 31 Μαρτίου 2015.

Ταμείο Τέικριου Σόγιας

από το Ταμείο Σόγιας Teucrium (NYSEARCA: SOYB SOYBTeucrium Wheat 18. 60 + 0, 81% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) αντικατοπτρίζει έναν από τους πιό τυπικούς λόγους για τους οποίους το ΕΙΕΕ αντιμετωπίζει υψηλό κόστος. Οι σπόροι σόγιας δεν είναι μια υγρή επένδυση και η αγορά βαρελιών σόγιας ως επένδυση δεν έχει νόημα. Ο καλύτερος τρόπος για να αγοράσετε την έκθεση σε σόγια είναι μέσω παραδοσιακών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, πράγμα που κάνει αυτό το ΕΙΕΕ.

Οι διαχειριστές του αμοιβαίου κεφαλαίου αγοράζουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σόγιας σε τρία διαφορετικά σημεία στο μέλλον. Ωστόσο, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι δαπανηρά. Αυτές οι δαπάνες αντικατοπτρίζονται στον δείκτη 3. 49% των δαπανών του αμοιβαίου κεφαλαίου από τις 30 Απριλίου 2015.