α:

Και οι δύο κεφαλαιουχικές δαπάνες (CAPEX) και οι επιχειρησιακές δαπάνες (OPEX) είναι λογαριασμοί που εμφανίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Για σκοπούς φορολογίας εισοδήματος, οι επιχειρήσεις προτιμούν γενικά να έχουν το OPEX στο CAPEX, αλλά δεν έχουν μεγάλη διακριτική ευχέρεια όσον αφορά τις δαπάνες που μπορούν να αναγραφούν σε κάθε στοιχείο γραμμής. Για παράδειγμα, το CAPEX τείνει να καλύπτει πάγια περιουσιακά στοιχεία. OPEX είναι κανονικά (αν και όχι πάντα) μη φυσικά έξοδα, όπως φόροι, τέλη ή έξοδα διαφήμισης.

Τα κόστη τόσο για το CAPEX όσο και για το OPEX μπορούν να κεφαλαιοποιηθούν στον ισολογισμό, αλλά μια επιχείρηση είναι πολύ πιο πιθανό να υποτιμήσει πραγματικά τις κεφαλαιουχικές δαπάνες από τις λειτουργικές. Αφού όλα τα στοιχεία του OPEX αφαιρεθούν από τα έσοδα (όπως το κόστος των πωληθέντων αγαθών ή της έρευνας και ανάπτυξης) και το λειτουργικό κέρδος παραμένει. Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες πραγματοποιούνται από αυτά τα έσοδα που απομένουν.

Ποιες είναι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες;

Όταν οι επιχειρήσεις δανεισμού κεφαλαίων ή επανεπενδύσουν τα κέρδη τους σε κεφαλαιουχικές επενδύσεις, ελπίζοντας να βελτιώσουν τις μελλοντικές τους δραστηριότητες, είναι πιθανό να προκύψουν κεφαλαιουχικές δαπάνες που περιλαμβάνονται στο CAPEX. Τα κεφάλαια που διατίθενται στο CAPEX αποκτούν, αναβαθμίζουν ή καθορίζουν τα φυσικά περιουσιακά στοιχεία όπως εγκαταστάσεις, εξοπλισμό ή άλλη περιουσία. Ένα από τα καθοριστικά χαρακτηριστικά μιας κεφαλαιουχικής δαπάνης είναι η μακροζωία. εάν ωφελήσει την εταιρεία για περισσότερο από ένα φορολογικό έτος, είναι πιθανό να συμπεριληφθεί στο CAPEX.

Ορισμένα παραδείγματα μη φυσικών στοιχείων CAPEX ενδέχεται να περιλαμβάνουν διπλώματα ευρεσιτεχνίας ή άλλα περιουσιακά στοιχεία που μπορεί να έχουν κόστος που κατανέμεται σε μια ωφέλιμη ζωή. Ωστόσο, υπάρχουν εξαιρέσεις βάσει μεμονωμένων κλάδων ή τομέων.

Το CAPEX μπορεί να χρηματοδοτηθεί εξωτερικά, το οποίο συνήθως πραγματοποιείται μέσω χρηματοδότησης με ασφάλεια ή με χρέος. Οι εταιρείες εκδίδουν ομόλογα, συνάπτουν δάνεια ή χρησιμοποιούν άλλα χρεόγραφα για να αυξήσουν τις επενδύσεις κεφαλαίου τους. Οι μέτοχοι που λαμβάνουν πληρωμές μερίσματος δίνουν ιδιαίτερη προσοχή στους αριθμούς CAPEX, ψάχνοντας για μια εταιρεία που πληρώνει εισόδημα, ενώ συνεχίζει να βελτιώνει τις προοπτικές για μελλοντικό κέρδος.

Τι είναι οι Επιχειρησιακές Δαπάνες;

Το OPEX αποτελείται από το κόστος των πωληθέντων αγαθών, των πωλήσεων, των γενικών και διοικητικών εξόδων και την έρευνα και ανάπτυξη. Αυτές οι δαπάνες πραγματοποιούνται μέσω κανονικών επιχειρηματικών πράξεων. Ο στόχος κάθε εταιρείας είναι να μεγιστοποιήσει την παραγωγή σε σχέση με το OPEX. Με αυτό τον τρόπο, το OPEX αντιπροσωπεύει μια βασική μέτρηση της αποτελεσματικότητας μιας εταιρείας με την πάροδο του χρόνου.

Το OPEX περιλαμβάνει αμοιβές, αμοιβές αδειών, μικρές επισκευές, έξοδα γραφείου, έξοδα ταξιδιού και διανομής, προμήθειες μίσθωσης, πρώτες ύλες, ασφάλειες και φόρους ιδιοκτησίας.

Εάν η μίσθωση εξοπλισμού αντί να αγοράζεται, είναι πιθανό να εμπίπτει στο OPEX. Αυτός είναι ένας από τους λόγους για τους οποίους το OPEX μπορεί να είναι προτιμότερο από το CAPEX στην κατάσταση αποτελεσμάτων, δεδομένου ότι είναι πολύ ευκολότερο να αφαιρεθεί το OPEX από το CAPEX.

Εντούτοις, το αντίθετο μπορεί να ισχύει αν μια δημόσια εισηγμένη εταιρεία ελπίζει να αυξήσει τη λογιστική της αξία. Στις περιπτώσεις αυτές, οι μειώσεις μπορούν να ελαχιστοποιηθούν, έτσι ώστε η αξία των περιουσιακών στοιχείων που αναφέρθηκαν να μεγιστοποιηθεί στον ισολογισμό.