Πίνακας περιεχομένων:
- Πεδιάδες Όλοι οι Αμερικανοί αγωγοί
- ) είναι ένα trust trust για επενδύσεις σε ακίνητα (REIT). Η Annaly επενδύει σε χρεόγραφα ενυπόθηκων δανείων με πρακτορεία δανείων με μόχλευση. Μεταφέρει τα έσοδα από αυτές τις επενδύσεις στους μετόχους. Πληρώνονταν με απόδοση 11% από τον Αύγουστο του 2016. Το Q2 του 2016, η Annaly κέρδισε 293 εκατομμύρια δολάρια, πληρώνοντας 303 εκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία έχει $ 2. 7 δισεκατομμύρια σε μετρητά. Ωστόσο, μια σημαντική αύξηση των επιτοκίων θα οδηγούσε σε αρνητικές ταμειακές ροές καθώς η αξία των συμμετοχών της θα έπεφτε. Από τα τέλη του 2012 έως το 2014, τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια αυξήθηκαν καθώς το σημείωμα του Δημοσίου ενός έτους αυξήθηκε από το 0.25 έως 0. 66%. Κατά τη διάρκεια αυτής της χρονικής περιόδου, το απόθεμα της Annaly μειώθηκε κατά 70% και μείωσε το μέρισμα κατά 40%, με τα κέρδη να ξεπερνούν τα $ 1. 7 δισεκατομμύρια κέρδη σε ζημία 800 εκατομμυρίων δολαρίων.
- GSKGlaxoSmithKline35. % μερισματική απόδοση τον Αύγουστο του 2016. Αυτό το κατέστησε μία από τις μεγαλύτερες φαρμακευτικές εταιρείες με μεγαλοπρέπεια. Ωστόσο, το μέρισμα της Glaxo είναι ευάλωτο καθώς η εταιρεία βρίσκεται σε σταυροδρόμι χωρίς αναπτυξιακά πολλά υποσχόμενα φάρμακα που θα οδηγούσαν στη μελλοντική ανάπτυξη των κερδών. Επιπλέον, το πιο κερδοφόρο φάρμακο, Advair, θα αντιμετωπίσει τον ανταγωνισμό από τα γενόσημα από τα τέλη του 2016.
- Η Sunoco Logistics Partners LP (NYSE: SXL) είναι ένα MLP με απόδοση μερίσματος 6,6% από τον Αύγουστο του 2016. Δεν είναι τυχαίο το γεγονός ότι οι MLP κυριαρχούν στον κατάλογο αυτό καθώς είχαν τις μεγαλύτερες σταγόνες στα έσοδα και τα κέρδη τα τελευταία δύο χρόνια, όμως πολλές από αυτές τις εταιρείες δεν έχουν μειώσει τα μερίσματα. Η Sunoco Logistics Partners είναι αρκετά ευάλωτη καθώς το απόθεμα έχει 35 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και τριμηνιαία κέρδη ύψους 77 εκατομμυρίων δολαρίων. Ωστόσο, η εταιρεία καταβάλλει 148 εκατομμύρια δολάρια σε μερίσματα κάθε τρίμηνο. Βραχυπρόθεσμα, η Sunoco Logistics κατάφερε να καλύψει τις πληρωμές με έκδοση μετοχών και δανεισμό χρημάτων. Με την απροσδόκητη αύξηση των εσόδων ή την μείωση των επιτοκίων, η Sunoco Logistics θα αναγκαστεί να μειώσει το μέρισμα της.
Τα αποθέματα μερισμάτων ήταν ένας από τους μεγαλύτερους νικητές στην αγορά ταύρων, καθώς τα επιτόκια τείνουν χαμηλότερα. Λόγω του πληθωρισμού κάτω από το μακροπρόθεσμο μέσο όρο του 2%, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ διατήρησε τα επιτόκια κοντά στο μηδέν για επτά χρόνια. Επιπλέον, οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο έχουν θεσπίσει έκτακτη νομισματική πολιτική για να αποτρέψουν τον αποπληθωρισμό και να στηρίξουν την οικονομική ανάπτυξη. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα οι επενδυτές να συρρέουν στα αποθέματα μερισμάτων για να κερδίσουν κάποιο εισόδημα από τις επενδύσεις τους. Παρά τη δυναμική αυτή, οι επενδυτές θα πρέπει να προσέχουν τα αποθέματα μερισμάτων που έχουν φτωχά θεμελιώδη μεγέθη και να παραμένουν συνετός όταν επιλέγουν αποθέματα με σταθερά βασικά στοιχεία. τα αποθέματα μερισμάτων με υψηλές αποδόσεις και οι πτωτικές ταμειακές ροές είναι ευάλωτες σε απότομες πτώσεις.
Πεδιάδες Όλοι οι Αμερικανοί αγωγοί
Πεδιάδες Όλα τα αμερικανικά κανάλια LP (NYSE: PAA PAAPlains All American Pipeline LP21 47 + 3. 6 ) είναι μια βασική εταιρία περιορισμένης ευθύνης (MLP) που κατέχει και λειτουργεί ενεργειακή υποδομή που μεταφέρει αργό πετρέλαιο και υγροποιημένο φυσικό αέριο μέσω των αγωγών της. Η απόδοση του μερίσματος ήταν 9,82% τον Αύγουστο του 2016. Αυτή ήταν μια πολύ κερδοφόρα επιχείρηση από το 2010 έως το 2014, όταν οι τιμές του πετρελαίου διαπραγματεύονταν μεταξύ $ 80 και $ 110, ενώ οι πετρελαιοπηγοί επενδύουν σημαντικά ποσά σε παραγωγή στη Βόρεια Αμερική. Αυτό οδήγησε σε σημαντική ζήτηση και τιμολόγηση για τα MLP. Ωστόσο, η αγορά μεριδίων στις τιμές της ενέργειας οδήγησε σε μειωμένα έσοδα για εταιρείες που παρέχουν υπηρεσίες στους εργάτες πετρελαίου. Plains Όλα τα έσοδα της American Pipeline μειώθηκαν κατά περισσότερο από 50% μεταξύ του 2014 και του 2016. Η εταιρεία δεν έχει μειώσει το μέρισμα της, παρά τη δραματική πτώση των εσόδων. Μέχρι στιγμής, η Plains All American έχει καλύψει το έλλειμμα δανεισμού χρημάτων. Από το δεύτερο τρίμηνο (Q2) του 2016, η εταιρεία είχε 40 εκατομμύρια δολάρια σε ετοιμότητα με τριμηνιαία πληρωμή μερίσματος ύψους 271 εκατομμυρίων δολαρίων και τριμηνιαία κέρδη 135 εκατομμυρίων δολαρίων. Πρόκειται για μια μη βιώσιμη κατάσταση που απαιτεί μερική περικοπή σε κάποιο σημείο.
- <> Annaly Capital ManagementΗ Annaly Capital Management Inc. (NYSE: NLY
NLYAnnaly Capital Management Inc11, 24 + 1. 81%) είναι ένα trust trust για επενδύσεις σε ακίνητα (REIT). Η Annaly επενδύει σε χρεόγραφα ενυπόθηκων δανείων με πρακτορεία δανείων με μόχλευση. Μεταφέρει τα έσοδα από αυτές τις επενδύσεις στους μετόχους. Πληρώνονταν με απόδοση 11% από τον Αύγουστο του 2016. Το Q2 του 2016, η Annaly κέρδισε 293 εκατομμύρια δολάρια, πληρώνοντας 303 εκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία έχει $ 2. 7 δισεκατομμύρια σε μετρητά. Ωστόσο, μια σημαντική αύξηση των επιτοκίων θα οδηγούσε σε αρνητικές ταμειακές ροές καθώς η αξία των συμμετοχών της θα έπεφτε. Από τα τέλη του 2012 έως το 2014, τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια αυξήθηκαν καθώς το σημείωμα του Δημοσίου ενός έτους αυξήθηκε από το 0.25 έως 0. 66%. Κατά τη διάρκεια αυτής της χρονικής περιόδου, το απόθεμα της Annaly μειώθηκε κατά 70% και μείωσε το μέρισμα κατά 40%, με τα κέρδη να ξεπερνούν τα $ 1. 7 δισεκατομμύρια κέρδη σε ζημία 800 εκατομμυρίων δολαρίων.
Oneok Partners Το Oneok Partners LP (NYSE: OKS) είναι ένα άλλο απόθεμα MLP που διατήρησε τη μερισματική απόδοση του 7,95% από τον Αύγουστο του 2016 παρά τις επιδείνωση των θεμελιωδών μεγεθών. Όπως η Plains America, το απόθεμα χτυπήθηκε σκληρά από την αποτυχία στη διάνοιξη με μείωση κατά 50% στα έσοδα από το 2014 έως το 2016. Το Q2 2016 είχε 5 εκατομμύρια δολάρια σε ετοιμότητα, με τριμηνιαία κέρδη 251 εκατομμυρίων δολαρίων έναντι τριμηνιαίας πληρωμής από 168 εκατομμύρια δολάρια. Βραχυπρόθεσμα, η Oneok μπορεί να πληρώσει τα μερίσματά της μέσω των κερδών της. Ωστόσο, αυτό συμβαίνει σε βάρος της επέκτασης ή της αναβάθμισης της υποδομής. Η αγορά πετρελαϊκών υπηρεσιών μετατράπηκε σε αγορά αγοραστή με πολλούς παραγωγούς υψηλού κόστους που εξαναγκάστηκαν να εγκαταλείψουν τις δραστηριότητές τους. ως εκ τούτου, τα έσοδα αναμένεται να συνεχίσουν να μειώνονται. Εάν τα έσοδα συνεχίσουν να μειώνονται, η Oneok θα αναγκαστεί να μειώσει το μέρισμα της. GlaxoSmithKline Η GlaxoSmithKline plc (ADR) είναι μια φαρμακευτική εταιρία που κατέβαλε 5 δισεκατομμύρια δολάρια από την GlaxoSmithKline PLC (NYSE: GSK
GSKGlaxoSmithKline35. % μερισματική απόδοση τον Αύγουστο του 2016. Αυτό το κατέστησε μία από τις μεγαλύτερες φαρμακευτικές εταιρείες με μεγαλοπρέπεια. Ωστόσο, το μέρισμα της Glaxo είναι ευάλωτο καθώς η εταιρεία βρίσκεται σε σταυροδρόμι χωρίς αναπτυξιακά πολλά υποσχόμενα φάρμακα που θα οδηγούσαν στη μελλοντική ανάπτυξη των κερδών. Επιπλέον, το πιο κερδοφόρο φάρμακο, Advair, θα αντιμετωπίσει τον ανταγωνισμό από τα γενόσημα από τα τέλη του 2016.
Δεδομένων αυτών των τάσεων, οι αναλυτές προβλέπουν ότι τα κέρδη θα μειωθούν στα $ 2 ανά μετοχή το 2018. Αυτό ισοδυναμεί με την ετήσια πληρωμή μερισμάτων από $ 2 ανά μετοχή. Πολλοί σκεπτικιστές σχετικά με το απόθεμα υποστηρίζουν ότι τα μελλοντικά κέρδη θα είναι ακόμη χαμηλότερα από τη συναίνεση δεδομένης της ανάγκης της εταιρείας να αναπτύξει νέα φάρμακα ή να αγοράσει αγωγό φαρμάκων άλλης εταιρείας για να παραμείνει κερδοφόρος μακροπρόθεσμα. Η πληρωμή ενός τέτοιου γενναιόδωρου μερίσματος δεν έχει νόημα όταν η Glaxo έχει τέτοια αβεβαιότητα σχετικά με τα μελλοντικά ρεύματα εσόδων.
Sunoco Logistics Partners
Η Sunoco Logistics Partners LP (NYSE: SXL) είναι ένα MLP με απόδοση μερίσματος 6,6% από τον Αύγουστο του 2016. Δεν είναι τυχαίο το γεγονός ότι οι MLP κυριαρχούν στον κατάλογο αυτό καθώς είχαν τις μεγαλύτερες σταγόνες στα έσοδα και τα κέρδη τα τελευταία δύο χρόνια, όμως πολλές από αυτές τις εταιρείες δεν έχουν μειώσει τα μερίσματα. Η Sunoco Logistics Partners είναι αρκετά ευάλωτη καθώς το απόθεμα έχει 35 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και τριμηνιαία κέρδη ύψους 77 εκατομμυρίων δολαρίων. Ωστόσο, η εταιρεία καταβάλλει 148 εκατομμύρια δολάρια σε μερίσματα κάθε τρίμηνο. Βραχυπρόθεσμα, η Sunoco Logistics κατάφερε να καλύψει τις πληρωμές με έκδοση μετοχών και δανεισμό χρημάτων. Με την απροσδόκητη αύξηση των εσόδων ή την μείωση των επιτοκίων, η Sunoco Logistics θα αναγκαστεί να μειώσει το μέρισμα της.
Εμπορικές καλυφθείσες κλήσεις σε αποθέματα υψηλής απόδοσης μερίσματος
Εξηγούμε τους κινδύνους, τις ανταμοιβές, το χρονοδιάγραμμα και τις εκτιμήσεις κερδών και ζημιών για καλυπτόμενες κλήσεις με μερίσματα.
Μειώστε τον κίνδυνο σας με το ICAPM < < μειώστε τον κίνδυνο σας με ICAPM
Αποφεύγοντας τους περιττούς κινδύνους που σχετίζονται με τους υπολογισμούς CAPM ενσωματώνοντας επίσης το ICAPM στο μείγμα.
Αν ένα από τα αποθέματά σας χωριστεί, δεν το κάνει μια καλύτερη επένδυση; Εάν ένα από τα αποθέματά σας χωρίζεται σε 2-1, τότε δεν θα έχετε δύο φορές περισσότερες μετοχές; Δεν θα ήταν τότε το μερίδιό σας στα κέρδη της εταιρείας να είναι διπλάσιο;
Δυστυχώς, όχι. Για να κατανοήσουμε γιατί συμβαίνει αυτό, ας αναθεωρήσουμε τη μηχανική του διαχωρισμού αποθέματος. Βασικά, οι εταιρείες επιλέγουν να χωρίσουν τις μετοχές τους έτσι ώστε να μειώσουν την τιμή διαπραγμάτευσης των μετοχών τους σε ένα εύρος που θεωρείται άνετο από τους περισσότερους επενδυτές. Η ανθρώπινη ψυχολογία είναι αυτό που είναι, οι περισσότεροι επενδυτές είναι πιο άνετοι να αγοράζουν, για παράδειγμα, 100 μετοχές των 10 δολαρίων έναντι 10 μετοχών των 100 μετοχών.