Οι νέοι κανόνες του Τμήματος Εργασίας (DOL), οι οποίοι αυξάνουν αυτόματα όλους τους οικονομικούς συμβούλους που εργάζονται με προγράμματα συνταξιοδότησης ή λογαριασμούς για την ιδιότητα του καταπιστευματοδόχου, είχαν ήδη ουσιαστικό αντίκτυπο στη βιομηχανία προγραμματισμού συνταξιοδότησης. Οι μεγάλες επιχειρήσεις δαπανούν εκατομμύρια δολάρια στην προσπάθειά τους να αναδιαρθρώσουν τα μοντέλα των επιχειρήσεων και των αποζημιώσεων τους για να συμμορφωθούν με αυτούς τους κανονισμούς. Ο στόχος του νέου κανόνα είναι να εμποδίσει τους συμβούλους να προτείνουν προϊόντα που πληρώνουν υψηλές προμήθειες σε αυτούς, αλλά δεν είναι απαραίτητα προς το καλύτερο συμφέρον του πελάτη.

Ωστόσο, οι νέοι κανόνες ισχύουν μόνο για τους IRA και τα ειδικά προγράμματα συνταξιοδότησης στον ιδιωτικό τομέα. Δεν ισχύουν για τα 403 (β) ή άλλα σχέδια συνταξιοδότησης που χρησιμοποιούνται από μη κερδοσκοπικές οντότητες που χαρακτηρίζονται ως φιλανθρωπικές οργανώσεις σύμφωνα με το άρθρο 501 (γ) 3 του Κώδικα Εσωτερικού Εισοδήματος. Και αυτό το τμήμα της αγοράς προγραμματισμού συνταξιοδότησης θεωρείται ένα από τα χειρότερα όταν πρόκειται για σχέδια που έχουν υψηλές αμοιβές, κακές επενδυτικές επιλογές και χαλαρή διαχείριση από τους θεματοφύλακες του σχεδίου. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Ο Κληρονομικός Κανόνας: Τι σημαίνει για τους επενδυτές .)

Η ανάγκη αναμόρφωσης

403 (β) σχεδιάζει συγκεκριμένα κοινά σχέδια συνταξιοδότησης για εκπαιδευτικούς. Η Marcia Wagner, επικεφαλής της The Wagner Law Group, δήλωσε στο InvestmentNews σε συνέντευξή του, "Είναι σχεδόν laissez-faire. Οι δάσκαλοι μπορούν να διατεθούν στο εμπόριο από άτομα που είναι πολύ καλοί προμηθευτές στην αγορά και από ανθρώπους που δεν είναι, και αυτό είναι ένα πρόβλημα. "Παρά την ομοιότητά τους με εξειδικευμένα σχέδια όσον αφορά τα όρια εισφορών και τη χρηματοδότηση των σχεδίων, τα σχέδια 403 (b) δεν εμπίπτουν στις κατευθυντήριες γραμμές ERISA και συνεπώς δεν υπόκεινται στις νέες απαιτήσεις του κανόνα DOL.

Η Jania Stout, επικεφαλής της πρακτικής και συνιδρυτής της ομάδας συμβουλευτικών σχεδίων συμβούλων της HighTower Advisors, επανέλαβε τα συναισθήματα της Wagner σε συνέντευξη στην InvestNews. "Είναι σαν το Άγριο, Άγρια Δύση. Οι δάσκαλοι είναι πραγματικά στο έλεος εκείνου που κάθεται στην καφετέρια που περπατούν εκείνη την ημέρα. Θα μπορούσε να είναι καλός εκπρόσωπος. Ή προσπαθούν να τα βάλουν σε ένα προϊόν που είναι δύο ή τρεις φορές πιο ακριβό. "

Άλλα Σχέδια Απαλλαγής

Ιδιωτικά σχέδια σε ανώτερα εκπαιδευτικά ιδρύματα και σε ορισμένες εκκλησίες εξαιρούνται επίσης από τις κατευθυντήριες γραμμές ERISA, καθώς και κρατικά και ομοσπονδιακά προγράμματα καθορισμένων εισφορών, όπως το αποταμιευτικό σχέδιο αποταμίευσης. Είναι επίσης δυνατό να δομηθεί ένα σχέδιο που κανονικά θα εμπίπτει στις κατευθυντήριες γραμμές του ERISA, έτσι ώστε να εξαιρείται, όπως απαγορεύοντας τις εισφορές εργοδότη. Τα σχέδια 457 είναι επίσης άθικτα από τους κανονισμούς ERISA.

Και κάποια σχολεία ακόμη και να δημιουργήσουν τα σχέδιά τους με ένα ανοιχτό τύπο διακανονισμού όπου οποιοσδήποτε πωλητής μπορεί να προσφέρει επενδυτικές επιλογές στα 403 (π.χ.,

Impact of Rule Fiduciary: β) προγραμματίζετε, εφόσον πληρούνται ορισμένες προϋποθέσεις.Συνεπώς, ορισμένα σχέδια έχουν πάνω από εκατό διαφορετικούς πωλητές που προσφέρουν επενδυτικές εναλλακτικές λύσεις στους συμμετέχοντες στο πρόγραμμα. Προφανώς, αυτό το επίπεδο ποικιλομορφίας δίνει στους συμμετέχοντες στο πρόγραμμα χιλιάδες επενδυτικές επιλογές από τις οποίες μπορεί κανείς να επιλέξει, κάτι που μπορεί να είναι συντριπτικό για πολλούς συμμετέχοντες που δεν είναι οικονομικά καταλαβαίνοντας. Και πολλοί συμμετέχοντες δεν έχουν ιδέα για το πόσο πληρώνουν τα επενδυτικά τέλη.

Η TIAA-CREF δημοσίευσε μια έκθεση το 2010, η οποία αποκάλυψε ότι η μέση ετήσια αμοιβή διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων για σχέδια σχολικής συνταξιοδότησης στην πολιτεία της Καλιφόρνια ήταν επιβλητική 211 μονάδες βάσης, ενώ οι συμμετέχοντες στα σχολικά σχέδια του Τέξας πληρώνουν 171 μονάδες βάσης. Και τα δύο αυτά κράτη χρησιμοποιούν την προσέγγιση ανοικτής πρόσβασης με τα σχέδιά τους. Αλλά οι συμμετέχοντες σε σχολεία σε κράτη με ελεγχόμενη πρόσβαση πληρώθηκαν πολύ λιγότερο. Οι συμμετέχοντες στο σχέδιο στην Αϊόβα και την Αριζόνα κατέβαλαν μόνο 87 και 80 μονάδες βάσης ετησίως για καθένα από τα αντίστοιχα σχέδια.

Η κατώτατη γραμμή

Παρόλο που οι χορηγοί σχεδίων που δεν εμπίπτουν στις κατευθυντήριες γραμμές ERISA δεν θα είναι νόμιμα υποχρεωμένοι να πληρούν τις απαιτήσεις των νέων κανόνων καταπιστευτικής διαχείρισης της DOL, μπορεί να αισθάνονται πίεση από τα μέλη τους ή από τις σχολικές περιοχές για να ξεκινήσουν κινούνται προς αυτήν την κατεύθυνση. Ο χρόνος θα δείξει τον τρόπο με τον οποίο ο κανόνας καταπιστευτικής διαχείρισης της DOL επηρεάζει αυτά τα σχέδια. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Ο νέος Κώδικας Φιλοδοξίας: Θα Απελευθερωθούν οι αγωγές; )