2 ασφαλή και φθηνά μακροπρόθεσμα αποθέματα ενέργειας (XOM, PSX)

2 ασφαλή και φθηνά μακροπρόθεσμα ενεργειακά αποθέματα (XOM, PSX)

Ακόμη και μετά το πρόσφατο άλμα έκπληξη στα αποθέματα που σχετίζονται με το πετρέλαιο, πολλά από αυτά εξακολουθούν να είναι κάτω από ένα μεγάλο ποσοστό φέτος. Μετά την έκπληξη που ανακοίνωσε η Σαουδική Αραβία στα τέλη του 2014 ότι αποφάσισαν να υπερασπιστούν το μερίδιο αγοράς αντί για την τιμή του πετρελαίου και να συνεχίσουν να αντλούν παρά τις τρέχουσες τιμές, το πετρέλαιο βρίσκεται σε ελεύθερη πτώση. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Πώς το φτηνό πετρέλαιο θα βλάψει την οικονομία της Σαουδικής Αραβίας .

Οι τιμές του αργού πετρελαίου μειώθηκαν κατά περισσότερο από 40% κατά το τελευταίο έτος και είναι όλο και πιο δύσκολο για τους παραγωγούς πετρελαίου και τις εταιρείες παροχής υπηρεσιών πετρελαίου να παραμείνουν επικερδείς. Η τιμή των μετοχών που σχετίζονται με το πετρέλαιο έχει μειωθεί σωστά μαζί με τις τιμές των βασικών εμπορευμάτων. Ακόμη και μετά την άνοδο στις αρχές του Οκτωβρίου στις ενεργειακές μετοχές, το Energy Selected Sector SPDR Exchange Traded Fund (XLE) εξακολουθεί να είναι μειωμένο κατά 16% τις τελευταίες 52 εβδομάδες, ενώ οι υπηρεσίες Market Vectors Oil Services ETF (OIH OIHVanEck Vct Oil25. 4. Το 73% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) μειώθηκε κατά περισσότερο από 27% στο ίδιο χρονικό πλαίσιο.

Αβέβαιες προοπτικές

Οι προοπτικές για τις τιμές του πετρελαίου και οι εταιρείες που σχετίζονται με το πετρέλαιο παραμένουν πολύ αβέβαιες. Στις 4 Οκτωβρίου, η Saudi Aramco, η οποία ανήκει στην Σαουδική Αραβία, ανήγγειλε περισσότερες περικοπές τιμών παρά τις αδύναμες τιμές του πετρελαίου. Η κυβέρνηση της Σαουδικής Αραβίας δεσμεύεται να προστατεύσει το μερίδιο αγοράς και έχει επιδείξει προθυμία να χρησιμοποιήσει το αποθεματικό νομισμάτων και να πωλήσει περιουσιακά στοιχεία για να διατηρήσει τον προϋπολογισμό ισορροπημένο ενώ ο πόλεμος των τιμών εξαντλείται. Οι παραγωγοί πετρελαίου του Ηνωμένου Βασιλείου δεν έχουν πραγματοποιήσει την παραγωγή εκτός σύνδεσης τόσο γρήγορα όσο αναμένουν και αυτό θα πιέσει τις τιμές περισσότερο, καθώς θα προχωρήσουμε βαθύτερα στους τελευταίους τρεις μήνες του έτους. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε επίσης: Τι καθορίζει τις τιμές του πετρελαίου; )

Μπορούν να επιζήσουν να ευδοκιμήσουν;

Με τα αποθέματα πετρελαίου που φθάνουν μέχρι στιγμής κατά τη διάρκεια του προηγούμενου έτους, υπάρχει ένας πειρασμός να βρεθούν τα ψάρια για τις εταιρείες που θα ανακάμψουν έντονα όταν ανακάμψουν οι τιμές του πετρελαίου. Αυτή η στρατηγική μπορεί να είναι μια σταθερή στρατηγική, καθώς η αγορά στις αναταραχές της βιομηχανίας αποτελεί μια καλή πολιτική για τις αντιδράσεις κατά τη διάρκεια των δεκαετιών, αλλά οι επενδυτές που επιθυμούν να το κάνουν πρέπει να ακολουθήσουν μια πολύ μακροπρόθεσμη προσέγγιση και να περιορίσουν τις επιλογές τους σε εκείνες τις εταιρείες που είναι αρκετά οικονομικά επιβιώνουν έως ότου μπορούν να ευδοκιμήσουν όταν το πετρέλαιο τελικά ανακάμψει πλήρως.

Το κλειδί για τη μακροπρόθεσμη επιτυχία είναι η εύρεση εταιρειών με μετοχές που υποτιμούνται εν μέσω της πτώσης, αλλά έχουν και τα οικονομικά μέσα για να ξεπεράσουν τη θύελλα. Ο συνδυασμός της τιμής επιχείρησης με το δείκτη κερδών πριν από τους τόκους και τους φόρους (EBIT / EV πολλαπλές) και το αποτέλεσμα Altman Z-Score μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να συγκεντρώσουν έναν κατάλογο αποθεμάτων που ενδεχομένως υποεκτιμούνται με ισχυρά οικονομικά μεγέθη.Χρησιμοποιώντας έναν προφυλακτήρα μπορούμε να αναζητήσουμε αποθέματα που διαπραγματεύονται με αναλογία EBIT / EV επτά (περίπου το ήμισυ της διάμεσης αναλογίας για τις εταιρείες S & P 500) και ένα Z-score Altman τριών ή περισσότερων που υποδεικνύει οικονομική ασφάλεια. Με αυτές τις πληροφορίες μπορούμε να συγκεντρώσουμε έναν κατάλογο με τα ενεργειακά αποθέματα που αξίζει να ληφθούν υπόψη.

Stick με τον Leader

Ο ηγέτης της βιομηχανίας Exxon Mobile (XOM) κάνει τη λίστα δυνητικά υποτιμημένων και ασφαλών αποθεμάτων που σχετίζονται με το πετρέλαιο. Η εταιρεία ανέφερε τα κέρδη για το δεύτερο τρίμηνο που ήταν περίπου το ήμισυ της αξίας πριν από ένα χρόνο και οι αναλυτές δεν αναμένουν ότι ο αριθμός θα είναι καλύτερος όταν η Exxon αναφέρει τα κέρδη του τρίτου τριμήνου στις 30 Οκτωβρίου. Για ολόκληρο το έτος αναλυτές αναμένουν ότι το κέρδος θα μειωθεί περίπου 50% από τα επίπεδα του 2014 ως αποτέλεσμα των χαμηλότερων τιμών πετρελαίου και φυσικού αερίου. Η εταιρεία έχει λάβει μέτρα για να προστατεύσει την οικονομική της θέση και έχει μειώσει κατά 20% τις κεφαλαιουχικές δαπάνες που σχετίζονται με την ανάπτυξη του πετρελαϊκού πεδίου, καθώς και την επιβράδυνση του ρυθμού των αγορών αποθεμάτων για τη διατήρηση των μετρητών μέχρι να βελτιωθούν οι τιμές του πετρελαίου.

Οι αριθμοί αποκαλύπτουν ότι η Exxon είναι πιθανώς μια σταθερή επενδυτική επιλογή στα τρέχοντα επίπεδα. Οι μετοχές διαπραγματεύονται με δείκτη EBIT / EV 6,8, μια σημαντική έκπτωση στην ευρύτερη αγορά, όπως μετράται από το S & P 500. Το απόθεμα είναι σε σταθερή οικονομική κατάσταση καθώς η εταιρεία κερδίζει βαθμολογία Z των 6. 8. Έτσι, ένας επενδυτής θα πληρώσει για να περιμένει για βελτιωμένη τιμολόγηση όταν κατέχει την Exxon Mobile καθώς το απόθεμα αποδίδει 3,6% στην τρέχουσα τιμή.

Επενδύστε στην Ενέργεια Με τον Warren Buffett ως Συνεργάτη

Το Phillips 66 (PSX) είναι επίσης μια ισχυρή επιλογή ενέργειας και έχετε το επίδομα να έχετε τον Warren Buffett ως συγγενή μέτοχο. Ο θρυλικός επενδυτής αγόρασε λίγο περισσότερο από το 11% της εταιρείας κατά τα τέλη του καλοκαιριού πουλήθηκε στο χρηματιστήριο. Η Phillips είναι κατά κύριο λόγο μια κατάντη εταιρεία πετρελαίου, καθώς διαθέτει 15 διυλιστήρια χωρητικότητας 2. 2 εκατομμυρίων βαρελιών ημερησίως, καθώς και δίκτυο λιανικών πωλήσεων. Η εταιρεία είναι επίσης εταίροι στο DCP Midstream (DPM DPMDCP Midstream LP33. 83 + 0 .03% ), ένας από τους μεγαλύτερους συλλέκτες και μεταποιητές πετρελαίου και φυσικού αερίου οι Ηνωμένες Πολιτείες. Παρά το γεγονός ότι μέρος του Phillips 66 Partners (PSXP PSXPPhillips 66 Partners LP50 .12 + 0, 70% ) δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 το 2013, η Phillips 66 εξακολουθεί να κατέχει το 73% αυτής της εταιρείας. Το Phillips 66 αντιπροσωπεύει μια ισχυρή συλλογή ενεργειακών περιουσιακών στοιχείων, τα οποία πρέπει να είναι πολύ καλά όταν οι τιμές ενέργειας αυξηθούν σε κάποιο σημείο στο μέλλον. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε επίσης: Οι τιμές του πετρελαίου αυξάνονται το 2017; ) Οι αριθμοί υποστηρίζουν επίσης την περίπτωση για επενδύσεις στο Phillip 66. Ο λόγος EBIT / EV είναι 6. 9 σε μια βαθιά έκπτωση, και το άθροισμα Z-score Altman των 36 ετών δείχνει ότι έχουν την οικονομική δύναμη για να ξεπεράσουν την τρέχουσα αδυναμία πετρελαίου. Στην τρέχουσα τιμή, η απόδοση του μερίσματος είναι 2,5%, ώστε να συγκεντρώνετε κάποια μετρητά ενώ περιμένετε να βελτιωθούν οι αγορές ενέργειας. Ο λόγος αποπληρωμής μερισμάτων είναι μικρότερος από 35%, επομένως είναι πολύ πιθανό ότι το μέρισμα θα αυξηθεί σταθερά και τα επόμενα χρόνια.

Η κατώτατη γραμμή

Σχεδόν όλα τα ενεργειακά αποθέματα φαίνεται να είναι φτηνά αυτή τη στιγμή. Το κλειδί για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές σε αυτό το σημείο του κύκλου της αγοράς είναι να αγοράσουν αυτά που είναι επίσης αρκετά ασφαλή για να επιβιώσουν μέχρι να βελτιωθούν οι τιμές των βασικών προϊόντων. Δεδομένου ότι αναμένονται μεγαλύτερες μεταβολές στις τιμές των αποθεμάτων πετρελαίου και ενέργειας κατά τους επόμενους μήνες, οι επενδυτές θα ήταν συνετό να αφήσουν την αγορά να δουλέψει γι 'αυτούς και όχι εναντίον τους, αγοράζοντας αυτές τις μετοχές όταν οι τιμές είναι χαμηλότερες και όχι κυνηγούν υψηλότερες αιχμές.

Ο συγγραφέας δεν είχε συμμετοχές σε καμία από τις προαναφερθείσες αξίες κατά τη στιγμή της σύνταξης.