Μείωση του μερίσματος συμβαίνει όταν μια εταιρεία που καταβάλλει μερίσματα είτε διακόπτει εντελώς τη διανομή μερισμάτων (σενάριο χειρότερης περίπτωσης) είτε μειώνει το ποσό που πληρώνει. Αυτό συχνά θα οδηγήσει σε απότομη πτώση της χρηματιστηριακής τιμής της εταιρείας, επειδή αυτό είναι συνήθως ένα σημάδι της αποδυνάμωσης της οικονομικής θέσης μιας εταιρείας, που καθιστά γενικά την εταιρεία λιγότερο ελκυστική για τους επενδυτές.
Τα μερίσματα συνήθως μειώνονται λόγω παραγόντων όπως η αποδυνάμωση των κερδών ή η περιορισμένη διαθέσιμη χρηματοδότηση για την πληρωμή του μερίσματος. Τυπικά, τα μερίσματα καταβάλλονται από τα κέρδη της εταιρείας. εάν τα κέρδη μειώνονται με την πάροδο του χρόνου, η εταιρεία θα χρειαστεί είτε να αυξήσει το επιτόκιο πληρωμής είτε να αποκτήσει πρόσβαση σε κεφάλαια από άλλα μέρη, όπως οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις ή το χρέος της, για να καλύψει τα προηγούμενα επίπεδα των μερισμάτων. Αν η εταιρεία χρησιμοποιεί χρήματα από μη κερδοσκοπικές πηγές ή απορροφά υπερβολικά μεγάλο μέρος των κερδών, ενδέχεται να βρεθεί σε μια συμβιβαστική οικονομική θέση. Για παράδειγμα, αν δεν έχει χρήματα για να εξοφλήσει τα χρέη της, επειδή πληρώνει πάρα πολύ σε μερίσματα, η εταιρεία θα μπορούσε να χρεώσει τα χρέη της. Συνήθως όμως δεν θα συμβεί κάτι τέτοιο, καθώς τα μερίσματα είναι συνήθως κοντά στην κορυφή της λίστας των πραγμάτων που κόβονται όταν η εταιρεία αντιμετωπίζει οικονομικές προκλήσεις.
Αυτός είναι ακριβώς ο λόγος για τον οποίο οι περικοπές των μερισμάτων θεωρούνται αρνητικές. Μια περικοπή είναι ένα σημάδι ότι η εταιρεία δεν είναι πλέον σε θέση να πληρώσει το ίδιο ποσό των μερισμάτων όπως πριν, χωρίς να δημιουργεί περαιτέρω οικονομικές δυσκολίες.
Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε το Η σημασία των μερισμάτων και είναι το μέρισμα σας σε κίνδυνο;
Πώς μπορώ να χρησιμοποιήσω αποτελεσματικά το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων (DDM) για ένα απόθεμα με κυμαινόμενες πληρωμές μερισμάτων;
Ανακαλύψτε πώς εφαρμόζεται το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων σε μετοχές με παράνομες πληρωμές μερισμάτων και πώς αποτιμώνται οι επιχειρήσεις με μη κανονικά ποσοστά αύξησης των μερισμάτων. Το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων (DDM), γνωστό και ως μοντέλο ανάπτυξης Gordon, προϋποθέτει ότι ένα απόθεμα αξίζει την αθροισμένη παρούσα αξία όλων των μελλοντικών πληρωμών μερισμάτων.
Μπορεί μια εταιρεία να εκπέσει πληρωμές μερισμάτων στους μετόχους πριν από τους φόρους;
Οι εταιρείες ενδέχεται να μην εκπίπτουν νόμιμα τις πληρωμές μερισμάτων πριν από τους φόρους, αλλά υπάρχει και μια άλλη προσέγγιση - μια εταιρική δομή που ονομάζεται Trust trust. Τα εισοδηματικά καταστήματα επιτρέπουν σε μια επιχείρηση να εκπέσει μερίσματα ή πληρωμές εμπιστοσύνης πριν από τον υπολογισμό των φόρων. Η ουσία ενός εισοδηματικού καταπιστεύματος είναι να πληρώσει όλα τα κέρδη μετά από όλες τις επιχειρηματικές δαπάνες στους μεριδιούχους, οι οποίοι είναι οι ιδιοκτήτες του εισοδήματος.
Γιατί μια εταιρεία θα έκανε αντίστροφη συγχώνευση αντί για IPO;
Οι αντιστρεπτέες συγχωνεύσεις αποτελούν συχνά τον πιο συμφέρον και οικονομικά αποδοτικό τρόπο για τις ιδιωτικές εταιρείες που κατέχουν μετοχές που δεν είναι διαθέσιμες στο κοινό να αρχίσουν να διαπραγματεύονται σε δημόσιο χρηματιστήριο. Πριν από την άνοδο των αντιστρεπτέων συγχωνεύσεων, η μεγάλη πλειοψηφία των δημόσιων εταιρειών δημιουργήθηκε μέσω της διαδικασίας αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO).