Η επανεξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου επενδύσεων σημαίνει απλώς την επιστροφή των επενδυτικών σας στοιχείων στο αρχικό τους ποσοστό. Ο Μιτς είναι ένας επενδυτής 45 ετών με προτιμώμενη κατανομή ενεργητικού 60% των μετοχών και 40% των ομολόγων. Μετά από ένα χρόνο ανόδου των χρηματιστηριακών αγορών, η κατανομή του ενεργητικού της Mitch υποχώρησε στο 70% των μετοχών και στο 30% των ομολόγων. Η επανεξισορρόπηση θα επαναφέρει τις επενδύσεις του Mitch στα αρχικά του ποσοστά επενδύσεων.

Όχι μόνο θα αποκατασταθεί η ισορροπία τυχόν ζημιών, υπάρχουν έρευνες που συνιστούν ετήσια επανεξισορρόπηση για την ενίσχυση των ετήσιων αποδόσεων επενδύσεων έως 1% ετησίως. Κατανοήστε αυτές τις συμβουλές για την εξισορρόπηση και το χαρτοφυλάκιο επενδύσεων σας πιθανόν να αποδώσει καλύτερα με λιγότερη μεταβλητότητα. Κρατήστε Κίνδυνο στον Κόλπο Εάν ο Μιτς δεν κάνει τίποτα και η χρηματιστηριακή αγορά έχει ένα εάν είναι κυκλική πτώση, το χαρτοφυλάκιό του θα πέσει μεγαλύτερο ποσό απ 'ό, τι αν είχε ανακατατάξει την αρχική του κατανομή 60:40.

Χωρίς αποκατάσταση της ισορροπίας, στο 70% των μετοχών, η μείωση του χρηματιστηρίου κατά 25% προκαλεί πτώση του συνολικού χαρτοφυλακίου του κατά 17,5% σε αντίθεση με πτώση κατά 15% με το αρχικό 60: 40 μείγμα. Αν η Mitch δεν αποκατασταθεί, η μείωση της αγοράς κατά 25% προκαλεί απώλεια αξίας $ 17.500 σε χαρτοφυλάκιο αξίας $ 100.000, σε αντίθεση με μια πτώση $ 15.000 μετά την επανεξισορρόπηση. Αυτό είναι ένα πρόσθετο $ 1, 500 σε καπνό για μια αποτυχία να αποκατασταθεί η ισορροπία. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Τύποι στρατηγικών εξισορρόπησης

.)

Χωρίς επανεξισορρόπηση, το χαρτοφυλάκιό σας θα είναι συνήθως πιο ριψοκίνδυνο. Με μεγαλύτερες μειώσεις κατά τη διάρκεια των μειώσεων των επενδύσεων, μπορεί να μπείτε στον πειρασμό να πουλήσετε στο κατώφλι της αγοράς και, συνεπώς, να ζημιώσετε το χαρτοφυλάκιό σας. Η διαφοροποίηση μπορεί να αυξήσει τις επιστροφές επενδύσεων

Ένα από τα μεγαλύτερα οφέλη από ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο είναι η κατοχή ασυνεχών περιουσιακών στοιχείων. Λιγότερο συσχετιζόμενα περιουσιακά στοιχεία είναι εκείνες οι κατηγορίες επενδύσεων οι οποίες δεν κινούνται με ασφυξία. Για παράδειγμα, εάν οι αποδόσεις των διεθνών μετοχών αναδυόμενων αγορών ανεβαίνουν όταν μειώνονται τα ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου, τότε η κατοχή και των δύο αυτών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων θα μειώσει τη συνολική μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου. Ένα πρόσθετο, καλά διερευνημένο εύρημα είναι ότι αυτές οι λιγότερο συσχετιζόμενες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων πιθανότατα θα αυξήσουν τις συνολικές αποδόσεις του χαρτοφυλακίου περισσότερο από το να κατέχουν αρκετά στενά συσχετιζόμενα περιουσιακά στοιχεία.

Έτσι, η επανεξισορρόπηση ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου μπορεί να αυξήσει τις συνολικές αποδόσεις και να μειώσει τον κίνδυνο. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Διαφοροποίηση: Προστασία Χαρτοφυλακίων από Μαζική Καταστροφή

.)

Κρατήστε επενδυτές Disciplined Κανείς δεν μπορεί να προβλέψει ότι η αγορά επιστρέφει τέλεια. Αλλά η εξισορρόπηση μπορεί να είναι το επόμενο καλύτερο πράγμα σε μια κρυστάλλινη σφαίρα. Επιστρέφοντας στον Mitch, ο οποίος μετά από ένα χρόνο βρήκε το χαρτοφυλάκιό του 60: 40 σε μετοχές 70% και 30% ομόλογα. Για να αποκατασταθεί η ισορροπία, η Mitch πωλεί το 10% των μετοχών με πλούσια αποτίμηση και χρησιμοποιεί τα έσοδα για να αγοράσει τα φθηνότερα αποτιμημένα ομόλογα.Με άλλα λόγια, η επανεξισορρόπηση υποχρεώνει τον επενδυτή να πουλήσει τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που απέδωσαν τις μεγαλύτερες αποδόσεις κατά τη διάρκεια του προηγούμενου έτους και να αγοράσουν τις κλάσεις με χαμηλή απόδοση. Αν και η επανεξισορρόπηση δεν εγγυάται την αγορά στο απόθεμα και την πώληση στην κορυφή, θα επιτρέψει στον επενδυτή να αγοράσει χαμηλότερα και να πωλούν υψηλότερα.

Μην ξεχάσετε τους φόρους

Αν όλες οι επενδύσεις του πελάτη σας βρίσκονται σε αποταμιευτικό λογαριασμό 401 (k) ή IRA, τότε δεν χρειάζεται να ανησυχείτε για τις φορολογικές συνέπειες. Εάν ο επενδυτής πωλεί εκτιμώμενα περιουσιακά στοιχεία εκτός ενός προστατευόμενου από φόρο λογαριασμού, τότε το άτομο πραγματοποιεί ένα υποκείμενο στο φόρο γεγονός. Για να διατηρηθούν οι φορολογικές συνέπειες της πώλησης εκτιμώμενων περιουσιακών στοιχείων όσο το δυνατόν χαμηλότερα, ο πελάτης πρέπει να πουλήσει περιουσιακά στοιχεία που αγοράστηκαν περισσότερο από ένα χρόνο πριν. Αυτό θα θεωρηθεί ως μακροπρόθεσμο κεφαλαιουχικό κέρδος, το οποίο φορολογείται με χαμηλότερο συντελεστή από την πώληση περιουσιακών στοιχείων που αγοράστηκαν εντός του έτους. Η πώληση περιουσιακών στοιχείων εντός ενός έτους προκαλεί υψηλότερους βραχυπρόθεσμους συντελεστές φορολογίας κεφαλαίου. (Για περισσότερες πληροφορίες: Τι πρέπει να ξέρετε για τα κεφαλαιουχικά κέρδη και τους φόρους

.)

Πόσο συχνά μπορείτε να εξισορροπήσετε;

Δεν υπάρχει τέλεια απάντηση σε αυτή την ερώτηση. Ορισμένοι σύμβουλοι συστήνουν την τριμηνιαία επανεξισορρόπηση. Μια φορά το χρόνο φαίνεται να αρκεί. Το χαρτοφυλάκιο των πελατών είναι σε κάποιο βαθμό εκτός ισορροπίας, δεδομένου ότι από τη στιγμή που θα επανεξισορροπηθούν, οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων θα αλλάξουν και έτσι θα επέλθουν επενδύσεις. (

Ο ρόλος της εξισορρόπησης .) Η ετήσια επανεξισορρόπηση θα ελαχιστοποιήσει τα βραχυπρόθεσμα κεφαλαιακά κέρδη και θα δώσει τις καλύτερες κλάσεις περιουσιακών στοιχείων ένα πλήρες έτος για να προχωρήσει. Ο Paul Merriman, επενδυτική αρχή, διαπίστωσε ότι πάνω από 44 χρόνια, το ακριβές ίδιο χαρτοφυλάκιο επέστρεψε 10. 3% με ετήσια επανεξισορρόπηση και μόλις 9,3% με μηνιαία επανεξισορρόπηση.

Πότε πρέπει να εξισορροπηθεί;

Οι εμπειρογνώμονες σε θέματα χρηματοδότησης της συμπεριφοράς έχουν παρατηρήσει μια «ανωμαλία στη χρηματιστηριακή αγορά», η οποία αποδεικνύει ότι τον Ιανουάριο οι μετοχές τείνουν να έχουν καλύτερες επιδόσεις. Και πάλι, οι ερευνητές διαπίστωσαν ότι, δεδομένου ότι τα αποθέματα τείνουν να λειτουργούν καλά κατά το πρώτο τρίμηνο, είναι καλή ιδέα να αποκατασταθεί η ισορροπία στην αρχή του έτους. Αυτό θα βοηθήσει επίσης τη φορολογική εικόνα του επενδυτή, αναστέλλοντας την πώληση των καλύτερων επιδόσεων μέχρι το επόμενο έτος καθυστερώντας έτσι τη φορολογική επιβάρυνση για ένα έτος. (Για σχετική ανάγνωση δείτε: Ώρα να αποκατασταθεί η ισορροπία; Η αδυναμία σε αυτά τα ETFs λέει .)

Η κατώτατη γραμμή

Με την κατανόηση του λόγου και του τρόπου επανισορρόπησης, ο επενδυτής ωφελείται. Διατηρώντας ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο και επανεκτιμώντας κάθε χρόνο, ο επενδυτής αντιμετωπίζει επίσης υψηλότερες συνολικές αποδόσεις από ό, τι διατηρεί λιγότερες συσχετιζόμενες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Τέλος, η ετήσια επανεξισορρόπηση προσφέρει στον πειθαρχημένο επενδυτή την πιθανότητα υψηλότερης απόδοσης των μακροπρόθεσμων επενδύσεων μαζί με λιγότερη μεταβλητότητα ή κίνδυνο. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Αποκατάσταση ισορροπίας χαρτοφυλακίου γίνεται εύκολη .)