Οι οικονομικές συμβουλές εμπειρογνωμόνων έρχονται σε πολλές ποικιλίες και σε ένα ευρύ φάσμα τιμών. Επομένως, μην εκπλαγείτε αν οι εμπειρογνώμονες μερικές φορές διαφωνούν μεταξύ τους - είναι αρκετά συνηθισμένο φαινόμενο. Και συχνά, οι συγκρουόμενες συμβουλές μπορούν να είναι εξίσου σωστές - ή λανθασμένες.

Οι γενικές οικονομικές συμβουλές από βετεράνους δημοσιογράφους και αρθρογράφους με ιστορικό χρηματοδότησης και επενδύσεων μπορούν να βρεθούν στην ημερήσια εφημερίδα. Ωστόσο, αυτή η συμβουλή είναι συνήθως γενική και δεν προσαρμόζεται στις προσωπικές ανάγκες ενός συγκεκριμένου επενδυτή, του κτηματομεσίτη ή του συνταξιούχου.

Οι πιο δαπανηρές οικονομικές συμβουλές που προσαρμόζονται στις συγκεκριμένες απαιτήσεις προσωπικών επενδύσεων μπορούν να αποκτηθούν με την πρόσληψη ενός ανεξάρτητου χρηματοοικονομικού σχεδιαστή, μιας εταιρείας σχεδιασμού, μιας εταιρείας μεσιτείας που παρέχει χρηματοοικονομικές συμβουλές ή ακόμα και ενός hedge fund, θα απαιτούσε επένδυση σε μετρητά μεγαλύτερη από το μέσο όρο.

Εάν οι συμβουλές των εμπειρογνωμόνων είναι φθηνές ή ακριβές, γενικευμένες ή εξατομικευμένες, οι διαφωνίες μεταξύ των οικονομικών συμβούλων προκαλούνται από πολλούς παράγοντες.

Ορισμένοι σύμβουλοι, συνήθως εκείνοι που δεν κερδίζουν την αποζημίωσή τους για προμήθειες ή μεσιτικές αμοιβές, συμβουλεύουν μια στρατηγική buy-and-hold για τη χρηματιστηριακή αγορά. Συνιστούν την αγορά ορισμένων αποθεμάτων για τη δημιουργία ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου σε διάφορους τομείς και παροτρύνουν τον επενδυτή να τα κρατήσει μακροπρόθεσμα, προβλέποντας αύξηση των τιμών των μετοχών. Αυτοί οι σύμβουλοι, συνήθως μισθωμένοι με αμοιβή μόνο, υποστηρίζουν ένα παθητικό χαρτοφυλάκιο, στο οποίο οι μετοχές διαπραγμάτευσης - αγοράς και πώλησης - περιορίζονται στο ελάχιστο. Το ιστορικό της αγοράς έδειξε ότι η χρηματιστηριακή αγορά αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου και επομένως η στρατηγική buy-and-hold είναι η επιλογή αυτών των συμβούλων. (Διαβάστε το πώς οι επενδυτές βρίσκουν αποθέματα που ταιριάζουν σε αυτήν τη στρατηγική σε

Εύρεση σταθερών αποθεμάτων αγορών και αποθέματος
) Σύμβουλοι που υποστηρίζουν ένα διαχειριζόμενο χαρτοφυλάκιο, στο οποίο οι μετοχές διαπραγματεύονται ως ανταπόκριση στις συνεχώς μεταβαλλόμενες συνθήκες της αγοράς , να κερδίσουν την αποζημίωσή τους με βάση τις προμήθειες και τα τέλη συναλλαγών. Έχουν κίνητρο να αγοράζουν και να πωλούν τακτικά λόγω της προμήθειας που δημιουργείται από τη διαπραγμάτευση. Μια μικρή ομάδα αυτών των συμβούλων, συνήθως εκείνων που συνδέονται με ένα hedge fund, λαμβάνει επίσης ένα ποσοστό της αύξησης για κάθε χαρτοφυλάκιο, πέρα ​​από ένα τέλος διαχείρισης, ένα μικρό ποσοστό της αξίας του χαρτοφυλακίου ενός επενδυτή στην αρχή ενός έτους διαπραγμάτευσης.

Η αγορά των προσόδων μπορεί να προκληθεί από τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους που τα πωλούν και λαμβάνουν προμήθειες επί των πωλήσεων. Οι σύμβουλοι που δεν πωλούν προσόδους μπορεί να τους συμβουλεύσουν λόγω των εξόδων παραίτησης, το μεγάλο ποσό των απαιτούμενων χρημάτων συχνά απαιτούνται και επειδή ο σύμβουλος δεν θα λάβει προμήθεια όταν ο πελάτης αγοράζει πρόσοδο.

Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης επιβαρύνουν συνήθως τους πελάτες με ένα τέλος επίδοσης, μερικές φορές έως και το 20% της ετήσιας αύξησης της αξίας ενός χαρτοφυλακίου.Συνεπώς, οι διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου ενθαρρύνονται να ανταλλάσσουν μετοχές ή να επενδύουν σε μέσα που ενδέχεται να είναι επικίνδυνα σε μια προσπάθεια αύξησης της αξίας του χαρτοφυλακίου. Αντίθετα, οι σύμβουλοι μόνο με αμοιβή μπορεί να είναι πιο συντηρητικοί και οι συμβουλές τους θα αντικατοπτρίζουν τη φιλοσοφία τους για την αποφυγή των κινδύνων.

Μια από τις ακλόνητες πηγές διαφωνίας εμπειρογνωμόνων μεταξύ αυτών των προσεγγίσεων είναι προφανής: μέθοδοι αποζημίωσης. Ενώ αυτές οι στρατηγικές είναι αντιφατικές, μπορεί να δημιουργήσουν ουσιαστικές αποδόσεις για τον επενδυτή - ή ίσως όλες να αποτύχουν - ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς και τις επιδόσεις.

Κατανομή περιουσιακών στοιχείων

Η κατανομή του ενεργητικού είναι ένας άλλος τομέας διαφωνίας μεταξύ των οικονομικών συμβούλων. Η κατανομή του ενεργητικού αναφέρεται στο ποσοστό του συνολικού χαρτοφυλακίου ενός επενδυτή που διανέμεται μεταξύ διαφόρων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, όπως μετοχές, ομόλογα, μετρητά ή ισοδύναμα μετρητών και άλλα επενδυτικά οχήματα.

Κατά κανόνα, οι οικονομικοί σύμβουλοι, εκτός από τους διαχειριστές χαρτοφυλακίων αντισταθμιστικών κεφαλαίων, γενικά δεν συνιστούν συγκεκριμένα αποθέματα στους επενδυτές. Μπορούν να προτείνουν επενδύσεις σε διάφορους τομείς της αγοράς, αλλά μόνο στο πλαίσιο ενός ευρύτερου, διαφοροποιημένου συνδυασμού επενδύσεων. Το μείγμα συνήθως βασίζεται σε ένα προφίλ κινδύνου μεμονωμένων επενδυτών, αλλά μπορεί να αποκλίνει από το μέσο όρο βάσει της προτίμησης των συμβούλων. (
)

Ανάλογα με την ηλικία του επενδυτή, την ανοχή για τον κίνδυνο και τα έτη μακριά από την προβλεπόμενη ηλικία συνταξιοδότησης, οι οικονομικοί σύμβουλοι θα συστήσουν διαφορετικό περιουσιακό στοιχείο κατανομές για κάθε άτομο. Αυτές οι μεταβλητές στο προφίλ του επενδυτή αντιπροσωπεύουν τις διαφορές στις συμβουλές. Οι νεότεροι επενδυτές θα συμβουλεύονται να αναλάβουν μεγαλύτερο κίνδυνο απ 'ό, τι οι παλαιότεροι επενδυτές. Καθώς οι επενδυτές γερνούν και πλησιάζουν στη συνταξιοδότησή τους, οι σύμβουλοί τους θα προτείνουν τη μεταφορά μεγαλύτερου ποσοστού των χαρτοφυλακίων τους σε λιγότερο επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία. Για έναν συνταξιούχο επενδυτή, οι διαφορές στις συστάσεις κατανομής ενδέχεται να είναι σχετικά μικρές. Για παράδειγμα, ένας συνταξιούχος επενδυτής μπορεί να ενημερωθεί από έναν οικονομικό προγραμματιστή να τοποθετήσει το 60% ενός χαρτοφυλακίου σε υψηλής ποιότητας μέσα σταθερού εισοδήματος. Ένας άλλος σύμβουλος μπορεί να συστήσει μόνο το 55%. Τέτοιες διαφορές συνήθως αντιπροσωπεύουν τις προσωπικές προτιμήσεις του συμβούλου.

Οι φόροι λαμβάνουν επίσης υπόψη κατά την κατανομή των στοιχείων του ενεργητικού. Τα φορολογικά αποτελεσματικά μέσα και οι ευκαιρίες που έχουν αναβληθεί από τον φόρο, όπως ο πρότυπος IRA έναντι του Roth IRA, ενδέχεται να παρουσιάζουν σημεία διαφωνίας μεταξύ των συμβούλων, ανάλογα με τις ανάγκες και τις περιστάσεις των αντίστοιχων πελατών τους.

Διαφορετικές Διερμηνείες Οικονομικών και Οικονομικών Στοιχείων

Ένας τρίτος σημαντικός τομέας διαφωνίας μεταξύ των οικονομικών συμβούλων μπορεί να είναι η διαφορετική ερμηνεία των οικονομικών τους στοιχείων.

Οι σύμβουλοι διαχείρισης του κινδύνου και τα στελέχη του αμοιβαίου κεφαλαίου που διαχειρίζονται μεγάλα χαρτοφυλάκια επενδυτικών οχημάτων - που συχνά ανέρχονται σε εκατοντάδες εκατομμύρια ή και δισεκατομμύρια δολάρια - μπορεί να διαφωνούν μεταξύ τους για τους ίδιους λόγους που διαφωνούν πολλοί οικονομολόγοι.

Μπορούν να έχουν προτιμήσεις για ορισμένους τομείς της αγοράς ή μεμονωμένες εταιρείες, με βάση τις αναγνώσεις οικονομικών τους δεδομένων ή λόγω προσωπικής προκατάληψης.Μπορούν επίσης να έχουν διαφορετικές προοπτικές όσον αφορά την αποτελεσματικότητα της κρατικής παρέμβασης στην οικονομία και μπορούν να βασίζουν τις επενδυτικές συμβουλές τους αναλόγως.
Για παράδειγμα, ορισμένοι οικονομολόγοι και οικονομικοί σύμβουλοι πιστεύουν ότι τα κυβερνητικά προγράμματα τόνωσης και τα υπερβολικά μέτρα διάσωσης είναι αναποτελεσματικά και ενδέχεται τελικά να δημιουργήσουν υψηλά ποσοστά πληθωρισμού. Συνεπώς, εάν πιστεύεται ότι αυτό θα συμβεί, μπορεί να συνιστάται ότι ένας επενδυτής αγοράζει χρυσό, εμπορεύματα ή τίτλους προστατευόμενους από τον πληθωρισμό του Treasury (TIPS) ως αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού. (

)

Συμπέρασμα

Οι οικονομικοί σύμβουλοι αποζημιώνονται με διάφορες μεθόδους και συχνά οι στρατηγικές τους και οι συμβουλές που δίνουν βασίζονται στον τρόπο με τον οποίο αποζημιώνονται. Ένα σημείο διαφωνίας μπορεί να βασίζεται σε τύπους κατανομής περιουσιακών στοιχείων. Διαφορετικοί σύμβουλοι θα προτείνουν διαφορετικές κατανομές της συμμετοχής ενός χαρτοφυλακίου σε μια ποικιλία περιουσιακών στοιχείων - μετοχές, ομόλογα, μετρητά ή ισοδύναμα μετρητών και άλλα επενδυτικά μέσα. Και ένας άλλος τομέας στον οποίο μπορεί να διαφέρουν οι οικονομικοί σύμβουλοι είναι η ανάλυσή τους σχετικά με τα οικονομικά στοιχεία και τις συμβουλές που δίνουν με βάση αυτούς τους παράγοντες. Οι κυριότεροι οικονομικοί δείκτες, για παράδειγμα, είναι ανοικτοί στην ερμηνεία και μπορεί να υποδηλώνουν βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα οικονομικά αποτελέσματα. Ως επί το πλείστον, οι έντιμες διαφωνίες μεταξύ των οικονομικών συμβούλων είναι κοινές. Εντούτοις, ως ένα σημείωμα προσοχής στον σοφό επενδυτή, οι οικονομικοί σύμβουλοι πρέπει να αποζημιωθούν με τον ένα ή τον άλλο τρόπο. Οι επενδυτές παροτρύνονται να κάνουν την έρευνά τους και να είναι προσεκτικοί στον οικονομικό σύμβουλο, του οποίου η συμβουλή μπορεί να βασίζεται υπερβολικά στη μεγιστοποίηση της αποζημίωσής του. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτό το θέμα, δείτε το Αγορές για έναν οικονομικό σύμβουλο

και
Βρείτε το σωστό οικονομικό σύμβουλο

.