Ο Robo-σύμβουλος Betterment έκανε μια αμφιλεγόμενη απόφαση να σταματήσει προσωρινά το trading για λίγες ώρες το πρωί μετά την ψηφοφορία του Brexit. Το δημοψήφισμα ορόσημο και η ψηφοφορία από το Ηνωμένο Βασίλειο για να εγκαταλείψει την Ευρωπαϊκή Ένωση κυλιόμενες χρηματοπιστωτικές αγορές. Ακολουθεί ένα παράδειγμα: το χρηματιστηριακό χρηματιστήριο SPR S & P 500 (ETF), το οποίο παρακολουθεί τον δείκτη S & P 500, παρουσίασε πείρα μεταβλητότητας και έκλεισε στα επόμενα επίπεδα στις ημερομηνίες γύρω από την ψηφοφορία Brexit:

Ημερομηνία	Προσαρμοσμένη τιμή κλεισίματος
23 Ιουνίου 2016	$ 210. 81
24 Ιουνίου 2016	$ 203. 24
27 Ιουνίου 2016	199 δολάρια. 60
28 Ιουνίου 2016	203 δολάρια. 20
29 Ιουνίου 2016	$ 206. 66
30 Ιουνίου 2016	$ 209. 48
13 Ιουλίου 2016	$ 214. 93

Στις 24 Ιουνίου 2016, την επομένη της ψηφοφορίας στο Brexit, η SPY έκλεισε στα $ 203. 24 από $ 210. 81 την προηγούμενη ημέρα. Την επόμενη Δευτέρα, 27 Ιουνίου 2016, η SPY κατέβηκε στα $ 199. 60 μόνο για να ανακάμψει στα 214 δολάρια. 93 από τις 13 Ιουλίου 2016. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Τα 5 μεγαλύτερα ETFs μεγάλης κεφαλαιοποίησης .)

Μετά την ψήφο της Brexit, το πρωί της Παρασκευής, 24 Ιουνίου 2016, η Betterment καθυστέρησε τις συναλλαγές για αρκετές ώρες. Σύμφωνα με άρθρο Investment News , η διακοπή των συναλλαγών έγινε με σκοπό την προστασία των πελατών της Betterment από την αναμενόμενη μεταβλητότητα της αγοράς.

Η εταιρεία έστειλε ένα μήνυμα ηλεκτρονικού ταχυδρομείου στους θεσμικούς πελάτες της που συμμετείχαν στην απόφαση αναστολής διαπραγμάτευσης το πρωί της Παρασκευής κατά την περίοδο αυξημένης μεταβλητότητας της αγοράς. αυτή η αναστολή διαπραγμάτευσης σήμαινε ότι οι συναλλαγές απόσυρσης και κατάθεσης δεν θα εκτελεστούν και οι ζητηθείσες συναλλαγές θα συνεχιστούν αργότερα εκείνη την ημέρα. Οι λιανικοί πελάτες δεν ενημερώθηκαν για την απόφαση της Betterment να αναστείλει τη διαπραγμάτευση. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Πώς το Brexit μπορούσε να επηρεάσει τους επενδυτές του U. S. .)

Υπήρχαν ποικίλες ερωτήσεις σχετικά με την απόφαση της Betterment να διακόψει τις συναλλαγές. Μερικοί πελάτες απογοητεύτηκαν ότι δεν μπορούσαν να προσθέσουν χρήματα στο λογαριασμό τους σε περιόδους χαμηλότερων τιμών αγοράς, σύμφωνα με άρθρο του RIABiz . Κάποιοι σύμβουλοι θεώρησαν ότι έχουν βρεθεί σε μια δύσκολη κατάσταση που αναγκάζονται να εξηγήσουν αυτή την ασυνήθιστη κατάσταση στους πελάτες τους. Επιπλέον, η Betterment τιμολογείται ως αυτοματοποιημένος σύμβουλος επενδύσεων, ωστόσο, εν μέσω της ύπαρξης της Brexit, οι άνθρωποι αποφάσισαν ότι οι επενδυτές δεν θα μπορούσαν να ανταλλάσσουν συναλλαγές για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα.

Betterment για το Brexit

Ο Διευθυντής της Betterment για τη Χρηματοοικονομική Συμπεριφορά και την Επένδυση Ο Dan Egan έγραψε μια θέση blog, "Brexit and Your Betterment Account: Why It's Important to Keep Calm and Carry On" διεθνείς επενδύσεις. Η θέση περιγράφει τον τρόπο με τον οποίο η παγκόσμια αγορά και οι αγορές του Ηνωμένου Βασιλείου συσχετίζονται στενά. Ο Egan εξήγησε επίσης ότι το χαρτοφυλάκιο της Betterment έχει έκταση περίπου 6% στο U.Κ. Αποθέματα.

Παρόλο που γενικά στη φύση, η θέση δεν αφορούσε άμεσα το εμπόριο της Betterment το πρωί της 24ης Ιουνίου. Αντ 'αυτού, η Egan εξήγησε μία από τις πολιτικές της Betterment για την εξομάλυνση της αστάθειας των χαρτοφυλακίων μετοχών και ομολόγων Better, που είναι ότι το σταθερό νόμισμα αντισταθμίζει τα διεθνή της ομόλογα. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Πώς να προστατέψετε το χαρτοφυλάκιό σας από το Brexit Fallout .)

Τι εμπόδιο εμποδίζει τους επενδυτές, Robo-Advisors

Άλλοι robo-σύμβουλοι δεν αισθάνονται την ανάγκη αναστολής διαπραγμάτευση, γεγονός που καθιστά ακόμη πιο περίεργη την απόφαση της Betterment. Επιπλέον, τέθηκαν επίσης ερωτήματα σχετικά με τη συμμόρφωση της Betterment με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), ιδίως ενόψει της έλλειψης επικοινωνίας της εταιρείας με τους μικροεπενδυτές. Στην πραγματικότητα, όπως έδειξαν οι επόμενες εβδομάδες, οι αγορές πραγματοποίησαν εξαιρετική δουλειά που ενσωμάτωσε το σοκ Brexit και ανέκαμψε σε προηγούμενα επίπεδα τιμών, προσθέτοντας περαιτέρω ερωτήσεις σχετικά με το εάν η απόφαση της Betterment ήταν απαραίτητη.

Η ανταπόκριση της Betterment

Η Betterment απάντησε στην κριτική σε μια ανάρτηση, δηλώνοντας ότι η εταιρεία περιμένει κανονικά 30 λεπτά πριν από την διαπραγμάτευση κάθε μέρα, καθώς η ανοιχτή αγορά είναι ένας κακός χρόνος για το εμπόριο. Επιπλέον, η εταιρεία δήλωσε ότι επηρεάστηκε από ανησυχίες για την αποφυγή φλεγμονώδους σύγκρουσης παρόμοιας με εκείνη της 24ης Αυγούστου 2015 όταν οι ανησυχίες για την Κίνα και η οικονομία και οι αγορές της προκάλεσαν τα ETFs να πωλούν με μεγάλες εκπτώσεις στις καθαρές αξίες τους. (Για σχετική ανάγνωση, βλ .: Wealthfront Versus Betterment .)

«Στόχος μας, όπως πάντα, ήταν να αξιοποιήσουμε την τεχνογνωσία μας για να δράσουμε προς το καλύτερο συμφέρον των πελατών μας. Είναι επίσης σημαντικό να σημειωθεί ότι στόχος μας δεν ήταν να αποφύγουμε την πτώση της αγοράς (αν και ορισμένα περιουσιακά στοιχεία στο χαρτοφυλάκιο της Betterment έπεσαν, ενώ άλλα αυξήθηκαν). Οι αγορές θα πέσουν μερικές φορές-διαρκούσες τέτοιες διακυμάνσεις είναι ο κίνδυνος που θα έχουμε αντάλλαγμα για τις αποδόσεις της αγοράς ", έγραψε στη θέση αυτή ο Μπόρις Κέντοφ, Αντιπρόεδρος των Επιχειρήσεων.

Η κατώτατη γραμμή

Αρκετά θέματα τέθηκαν μετά την απόφαση της Betterment να περιμένει λίγες ώρες για να επιτρέψει την διαπραγμάτευση το πρωί μετά την ψήφο της Brexit. Ένα ζήτημα ήταν η ασυμφωνία της επιλογής του ρόμβου-συμβούλου να επέμβει στις εμπορικές αποφάσεις. Άλλα θέματα επικεντρώνονται στη σχέση μεταξύ των ιδρυμάτων της Betterment, των θεσμικών επενδυτών του Registered Investment Adviser (RIA), της ατομικής πελατείας της RIA και της πλατφόρμας Betterment. Τέλος, τέθηκαν ερωτήματα σχετικά με τη νομιμότητα της απόφασης της Betterment. Εν ολίγοις, με την επικαιρότητα του ρομπο-συμβουλευτικού μοντέλου, θα ζητηθούν περισσότερες ερωτήσεις σχετικά με την επένδυση σε προηγούμενα μοντέλα της αυτοματοποιημένης τάξης ή της ρομπο-συμβουλευτικής τάξης. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε Πώς λειτουργεί η βελτίωση και κερδίστε χρήματα; )