Οι επιλογές μετοχών, είτε είναι τοποθετημένες είτε επιλογές κλήσεων, μπορούν να γίνουν πολύ δραστήριες όταν βρίσκονται στα χρήματα. Στις επιλογές χρήματος αναφερόμαστε σε πότε η τιμή άσκησης ενός δικαιώματος αγοράς είναι χαμηλότερη από την αγοραία τιμή του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου και όταν η τιμή άσκησης ενός δικαιώματος πώλησης είναι υψηλότερη από την αγοραία τιμή του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου.
Στα χρήματα σημαίνει ότι η τιμή απεργίας είναι σωστή στην τρέχουσα τιμή αγοράς του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου. Η δραστηριότητα των επιλογών γενικά αυξάνεται καθώς η επιλογή προσεγγίζει την ημερομηνία της δήλωσης και όταν η επιλογή είναι στα χρήματα.
Οι επιλογές μπορούν να χρησιμοποιηθούν με έναν από τους δύο τρόπους: αντιστάθμιση των μεταβολών των τιμών και κερδοσκοπία στις μελλοντικές τιμές αγοράς των υποκείμενων τίτλων. Η δραστηριότητα των επιλογών ενώ βρίσκονται στα χρήματα μπορεί να βασίζεται σε έναν από αυτούς τους λόγους.
Η συνήθης δραστηριότητα αντιστάθμισης περιλαμβάνει θεσμικούς επενδυτές. Η συναλλακτική δραστηριότητα δικαιωμάτων προαίρεσης όταν μια επιλογή είναι στα χρήματα μπορεί να σημαίνει ότι το επενδυτικό ίδρυμα λαμβάνει μια παντρεμένη θέση και αντισταθμίζει τις μικρές αλλαγές στην αγοραία τιμή του μετοχικού κεφαλαίου. Για παράδειγμα, αναλάβετε μερίδιο αγοράς hedge funds στην ZXC Corp. για $ 35 δολάρια ανά μετοχή. Δώδεκα μήνες αργότερα, το απόθεμα της ZXC αξίζει 45 δολάρια ανά μετοχή. Το hedge fund μπορεί να αγοράσει δικαιώματα πώλησης με τιμή άσκησης $ 45 και το κάνει επειδή το ταμείο θέλει να "εγγυηθεί" ότι η τιμή για την οποία πωλεί το απόθεμά του είναι $ 45. Με αυτό το σενάριο, το ταμείο κλειδώνει στην επιστροφή που μπορεί να πάρει λαμβάνοντας το παντρεμένο πουθενά με ZXC απόθεμα.
Σε μια κερδοσκοπική κατάσταση, ένας επενδυτής πιστεύει ότι μπορεί να προβλέψει την τιμή του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου μιας επιλογής στο μέλλον. Αγοράζοντας μια επιλογή που είναι επί του παρόντος έξω από τα χρήματα, θα υπάρξει ένα κέρδος εάν η τιμή της μετοχής της αγοράς κινείται προς τη σωστή κατεύθυνση. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ένας επενδυτής αγοράζει ένα δικαίωμα αγοράς για την ίδια εταιρεία όπως παραπάνω (ZXC Corp.) για $ 1. 50 ανά σύμβαση με τιμή άσκησης $ 45? η επιλογή είναι έξω από τα χρήματα. Ο επενδυτής περιμένει 12 μήνες, στοιχηματίζοντας ότι η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου θα αυξηθεί από $ 35 σε περισσότερα από $ 45. Μετά από την ίδια δωδεκάμηνη περίοδο, η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου αυξάνεται στα 45 δολάρια, ενώ η επιλογή είναι $ 3. 50 ανά σύμβαση. Σε αυτό το σενάριο, ο επενδυτής εικάζει ότι η χρηματιστηριακή τιμή του ZXC θα αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου και ότι θα κάνει χρήματα για την επιλογή αγοράς.
Εκμάθηση βασικών επιλογών ή Τα τέσσερα πλεονεκτήματα των επιλογών .
Όταν είναι μια επιλογή πώλησης που θεωρείται ότι είναι "στα χρήματα";
Μάθετε σχετικά με τις επιλογές πώλησης, ποιες είναι, πώς λειτουργούν αυτά τα παράγωγα χρηματοπιστωτικών μέσων και πότε τα δικαιώματα πώλησης θεωρούνται χρήματα.
Πρέπει να αγοράσω επιλογές που είναι στα χρήματα ή έξω από τα χρήματα;
Επιλέγοντας ποια συγκεκριμένη επιλογή αγοράς μπορεί συχνά να είναι μια πολύπλοκη διαδικασία και υπάρχουν κυριολεκτικά εκατοντάδες εταιρείες που μπορούν να επιλέξουν από. Το ενδιαφέρον για τις επιλογές είναι ότι οι διάφορες τιμές άσκησης κάθε σειράς φιλοξενούν όλους τους τύπους εμπόρων και στρατηγικών.
Όταν πρόκειται για επιλογές που είναι βαθιά στα χρήματα;
Μάθετε σχετικά με τις επιλογές των θέσεων του Straddle, τη χρησιμότητα των περιθωρίων και όταν μια θέση straddle θεωρείται ότι είναι βαθιά στα χρήματα.