Ενώ οι επενδυτές αξιολογούν μετοχές που χρησιμοποιούν διάφορες αναλυτικές προοπτικές, συμπεριλαμβανομένων των λόγων κερδοφορίας, των δεικτών εισοδήματος και των δεικτών ρευστότητας, θα πρέπει να προσέχουν οικονομικούς δείκτες που μπορούν να χρησιμοποιηθούν ειδικά για την παροχή έγκαιρων προειδοποιητικών σημάτων επικείμενη χρεοκοπία. Υπάρχουν βασικοί λόγοι που μπορούν να παράσχουν τέτοιες προειδοποιήσεις πολύ νωρίτερα, παρέχοντας στους επενδυτές αρκετό χρόνο για να αποκτήσουν το ενδιαφέρον τους για μετοχές πριν από την πτώση της χρηματοοικονομικής στέγης.

AD:

Current Ratio

Ο τρέχων δείκτης, ο οποίος απλά διαιρεί τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία με τρέχουσες υποχρεώσεις, είναι ένας από τους βασικούς δείκτες ρευστότητας που χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση της οικονομικής ευρωστίας μιας εταιρείας. Αξιολογεί την ικανότητα της εταιρείας να παραδώσει όλες τις βραχυπρόθεσμες οφειλές της, μετρώντας την επάρκεια των τρεχόντων πόρων της εταιρείας για να καλύψει όλες τις υποχρεώσεις της για τους επόμενους 12 μήνες. Ο υψηλότερος δείκτης ρεύματος δείχνει ότι η εταιρεία έχει μεγαλύτερη ρευστότητα. Γενικά, μια τρέχουσα αναλογία 2 ή μεγαλύτερη θεωρείται υγιής. Μια αναλογία μικρότερη από 1 είναι ένα καθορισμένο προειδοποιητικό σήμα.

AD:

Ταμειακές Ροές Λειτουργίας στις Πωλήσεις

Τα μετρητά και οι ταμειακές ροές είναι καθοριστικής σημασίας για την επιτυχία και την επιβίωση οποιασδήποτε επιχείρησης. Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών προς πωλήσεις - οι λειτουργικές ταμειακές ροές διαιρούνται με τα έσοδα από τις πωλήσεις - δείχνει την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει μετρητά από τις πωλήσεις της. Η ιδανική σχέση μεταξύ της ταμειακής ροής και των πωλήσεων είναι μία από τις παράλληλες αυξήσεις. Εάν οι ταμειακές ροές δεν αυξάνονται σύμφωνα με τις αυξήσεις των πωλήσεων, αυτό προκαλεί ανησυχία και μπορεί να αποτελεί ένδειξη αναποτελεσματικής διαχείρισης του κόστους ή των εισπρακτέων λογαριασμών. Όπως και με την τρέχουσα αναλογία, γενικά, όσο υψηλότερη είναι αυτή η αναλογία, τόσο το καλύτερο. Οι αναλυτές προτιμούν να βλέπουν βελτιώσεις, ή τουλάχιστον σταθερούς, αριθμούς με την πάροδο του χρόνου.

Δείκτης χρέους / μετοχικού κεφαλαίου (D / E), ουσιαστικά δείκτης μόχλευσης, είναι ένας από τους πιο συχνά χρησιμοποιούμενους δείκτες για την αξιολόγηση της οικονομικής υγείας μιας επιχείρησης. Αποτελεί πρωταρχικό μέτρο της ικανότητας της εταιρείας να ανταποκρίνεται στις υποχρεώσεις χρηματοδότησης και στη διάρθρωση της χρηματοδότησης μιας εταιρείας, είτε προέρχεται περισσότερο από ιδιώτες επενδυτές είτε περισσότερο από τη χρηματοδότηση του χρέους. Εάν ο λόγος αυτός είναι υψηλός ή αυξάνεται, υποδηλώνει ότι η εταιρεία εξαρτάται υπερβολικά από τη χρηματοδότηση από τους πιστωτές, σε αντίθεση με το κεφάλαιο που παρέχεται από επενδυτές μετοχών.

Ο λόγος είναι επίσης σημαντικός επειδή είναι ένας από τους παράγοντες που εξετάζουν οι δανειστές. Εάν οι δανειστές πιστεύουν ότι ο λόγος γίνεται άβολα υψηλός, μπορεί να μην επιθυμούν να επεκτείνουν περαιτέρω πίστωση στην εταιρεία. Ο βέλτιστος λόγος D / E είναι περίπου 1, όπου τα ίδια κεφάλαια αντιστοιχούν σχεδόν σε υποχρεώσεις. Αν και ο λόγος D / E ποικίλλει μεταξύ των βιομηχανιών, ο γενικός κανόνας είναι ότι μια αναλογία υψηλότερη από 2 θεωρείται ανθυγιεινή.

Ταμειακή ροή σε σχέση με το χρέος

Η ταμειακή ροή είναι απαραίτητη για κάθε επιχείρηση. καμία επιχείρηση δεν μπορεί να λειτουργήσει χωρίς τα αναγκαία μετρητά για να πληρώσει τους λογαριασμούς, να κάνει πληρωμές για δάνεια, ενοικιάσεις ή υποθήκες, να πληρώσει μισθοδοσία, και να πληρώσει τους απαραίτητους φόρους. Ο δείκτης ταμειακών ροών προς χρέος, ο οποίος υπολογίζεται ως ταμειακή ροή από λειτουργίες διαιρούμενο με το συνολικό χρέος, θεωρείται μερικές φορές ως ο μοναδικός καλύτερος δείκτης πρόβλεψης της χρηματοοικονομικής αποτυχίας.

Αυτός ο δείκτης κάλυψης δείχνει τη θεωρητική χρονική περίοδο που θα χρειαζόταν μια επιχείρηση να αποσυρθεί από το σύνολο του οφειλόμενου χρέους της αν το 100% της ταμειακής της ροής ήταν αφιερωμένο στην πληρωμή του χρέους. Μια υψηλότερη αναλογία υποδεικνύει μια εταιρεία πιο υγιώς ικανή να καλύψει το χρέος της. Μερικοί αναλυτές χρησιμοποιούν ελεύθερη ταμειακή ροή αντί για ταμειακή ροή από τις πράξεις στον υπολογισμό, επειδή οι ελεύθεροι παράγοντες ταμειακών ροών στις κεφαλαιουχικές δαπάνες. Ο λόγος υψηλότερος του 1 θεωρείται γενικά υγιής, αλλά οποιαδήποτε τιμή κάτω από 1 ερμηνεύεται συνήθως ως σηματοδότηση της επικείμενης πτώχευσης μέσα σε λίγα χρόνια, εκτός εάν η εταιρεία λάβει μέτρα για να βελτιώσει σημαντικά την οικονομική της κατάσταση.

Μια άλλη μέτρηση που χρησιμοποιείται συχνά για την πρόβλεψη δυνητικής πτώχευσης είναι η βαθμολογία Z, η οποία είναι ένας συνδυασμός αρκετών οικονομικών λόγων που χρησιμοποιούνται για την παραγωγή ενός ενιαίου σύνθετου σκορ.