α:

Ένα απόθεμα ανάπτυξης μετατρέπεται σε μια ευκαιρία αξίας όταν πραγματοποιεί συναλλαγές με λογικό πολλαπλασιαστικό κέρδος ανά μετοχή (EPS) και λογιστική αξία. Ενώ οι επενδύσεις σε αναπτυσσόμενες εταιρείες μπορούν να βοηθήσουν τους επιθετικούς επενδυτές να κερδίσουν την αγορά, η γρήγορη ανάπτυξη μιας επιχείρησης κοστίζει συχνά στο απόθεμά της, καθιστώντας δύσκολη τη διάκριση μεταξύ μιας καλής ευκαιρίας αγοράς και ενός υπερτιμημένου αποθέματος. Με την αξιολόγηση της ανάπτυξης μιας εταιρείας σε συνδυασμό με την αποτίμηση της μετοχής της, μπορείτε να εντοπίσετε μετοχές που έχουν υψηλό δυναμικό αξιοποίησης κεφαλαίου, αλλά δεν είναι υπερτιμημένες.

Αποθεματικά ανάπτυξης κατά. Αξία Αποθέματα

Παρά το γεγονός ότι έχουν έντονα διαφορετικά προφίλ, τα αποθέματα ανάπτυξης και τα αποθέματα αξίας δεν αντιπροσωπεύουν αντίθετα, ούτε είναι αμοιβαία αποκλειστικά. Ένα απόθεμα ανάπτυξης είναι ένα απόθεμα σε μια εταιρεία με κέρδη και έσοδα που αυξάνονται με γρήγορο ρυθμό. Επειδή οι τιμές των μετοχών αυξάνονται συχνά σε συνεννόηση με τα κέρδη και τα έσοδα, οι επενδυτές στρέφονται προς την ανάπτυξη μετοχών όταν θέλουν να νικήσουν τις αποδόσεις που προσφέρονται από την ευρύτερη αγορά. Τα αποθέματα ανάπτυξης συνήθως δεν πληρώνουν μερίσματα. οι αναπτυσσόμενες εταιρείες προτιμούν να επανεπενδύουν τα κέρδη στις λειτουργίες τους για να αυξήσουν την κατανάλωση παρά να τα διανείμουν στους μετόχους.

Αξία συναλλαγών μετοχών σε χαμηλότερες τιμές μετοχών σε σύγκριση με τα αποθέματα εταιρειών ομοτίμων με παρόμοια βασικά στοιχεία. Ο στόχος της χρηματιστηριακής επένδυσης αξίας είναι να εντοπίσει τις θεμελιωδώς υγιείς εταιρείες που η υπόλοιπη αγορά δεν έχει ακόμη ανακαλύψει και, ως εκ τούτου, οι τιμές τους είναι χαμηλότερες από ό, τι πρέπει να είναι. Τα αποθέματα των αναπτυσσόμενων εταιρειών μπορούν επίσης να είναι αποθέματα αξίας, όπως και τα μερίσματα που πληρώνουν μερίσματα των ώριμων εταιρειών μπλε-chip. Όλα εξαρτώνται από το πώς η τιμή της μετοχής συγκρίνεται με τα βασικά στοιχεία της εταιρείας.

Ο τρόπος με τον οποίο μπορεί να καθοριστεί αν ένα απόθεμα είναι υποτιμημένο, υπερεκτιμημένο ή αποτιμημένο σωστά είναι να εξετάσει τα μέτρα αποτίμησής του, κυρίως τα EPS και το κόστος αγοράς του ( P / B). Αυτές οι μετρήσεις δείχνουν εάν πληρώνετε περισσότερα, λιγότερα ή περίπου ίδια με αυτά που θα επενδύσετε σε μια εταιρεία με παρόμοια βασικά στοιχεία.

Ο λόγος τιμής προς κέρδος (P / E) δείχνει πόσες πολλαπλάσιες πωλήσεις της EPS της εταιρείας διαπραγματεύονται. Σε όλες τις περιπτώσεις, ο μέσος λόγος P / E είναι περίπου 15. Επομένως, αν το EPS είναι 2 εταιρείας, θα περίμενε κανείς ότι το απόθεμά του θα διαπραγματεύεται στα 30 δολάρια ανά μετοχή, εάν το αποθεματικό εκτιμάται μέτρια. Οι μέσες αναλογίες P / E διαφέρουν ανάλογα με τη βιομηχανία. Προκειμένου να προσδιοριστεί με ποιο τρόπο αποτιμάται σωστά το απόθεμα, είναι πιο ωφέλιμο να συγκρίνεται ο λόγος P / E με τις εταιρείες ομοτίμων στον ίδιο κλάδο, σε αντίθεση με τους ευρύτερους μέσους όρους.

Ο δείκτης P / B συγκρίνει την αγοραία αξία μιας εταιρείας με τη λογιστική της αξία. Συγκρίνει τον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτές εκτιμούν την αξία μιας εταιρείας σε σχέση με την αξία της εταιρείας από λογιστική άποψη.Η αγοραία αξία προσδιορίζεται πολλαπλασιάζοντας την τιμή της μετοχής μιας εταιρείας με τον αριθμό των κοινών μετοχών που εκκρεμούν. Αν ένα απόθεμα διαπραγματεύεται στα 20 δολάρια ανά μετοχή και η εταιρεία έχει 1 εκατομμύριο κοινές μετοχές σε κυκλοφορία, η αξία της εταιρείας είναι 20 εκατομμύρια δολάρια. Για να προσδιορίσετε τη λογιστική αξία, εξετάστε τον ισολογισμό της εταιρείας και αφαιρέστε τις συνολικές υποχρεώσεις από το σύνολο των στοιχείων του ενεργητικού. Ένας ακόμη πιο εύκολος τρόπος είναι να εξετάσουμε το μετοχικό κεφάλαιο, το οποίο είναι το ίδιο με τη λογιστική αξία. Οι επενδυτές αξίας συνήθως θέλουν να δουν αναλογία P / B κάτω των 3, δηλαδή η αγοραία αξία της εταιρείας δεν υπερβαίνει την τριπλή λογιστική της αξία.

Για να εντοπίσετε ένα αναπτυξιακό απόθεμα που είναι επίσης μια καλή αξία αγοράς, αναζητήστε εταιρείες δυνητικής ανάπτυξης εξετάζοντας τα ετήσια έσοδα και την αύξηση των κερδών. Αν και οι δύο τιμές υπερβαίνουν το 20%, πιθανώς ψάχνετε μια βιώσιμη αναπτυσσόμενη εταιρεία. Στη συνέχεια, διεξάγετε μια θεμελιώδη ανάλυση όπως περιγράφεται παραπάνω και καθορίστε τον τρόπο με τον οποίο αποτιμάται κάθε εταιρεία με βάση τους δείκτες P / E και P / B. Ένα απόθεμα ανάπτυξης που έχει επίσης χαμηλές αποτιμήσεις αντιπροσωπεύει μια καλή αγορά αξίας.