Η Cohen & Steers είναι μια παγκόσμια επιχείρηση επενδύσεων που ιδρύθηκε το 1986 και ειδικεύεται σε μετοχές κινητών αξιών, υποδομών, εμπορευμάτων και φυσικών πόρων. Η εταιρεία έχει γραφεία στη Νέα Υόρκη, το Σιάτλ, το Λονδίνο, το Χονγκ Κονγκ και το Τόκιο. Το Ταμείο Χρηματιστηριακών Αξιών Cohen & Steers ("CSEIX"), παλαιότερα γνωστό ως Cohen & Steers Realty Income Fund, στοχεύει στην επίτευξη συνολικής απόδοσης επενδύοντας σε μια ποικιλία τίτλων ακίνητης περιουσίας. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να επενδύει σε κοινό απόθεμα, προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο, άλλα αξιόγραφα μετοχών ή χρεωστικούς τίτλους, συμπεριλαμβανομένων των επενδυτικών εταιρειών επενδύσεων σε ακίνητα (REITs).

Σύνθεση χαρτοφυλακίου

Το χαρτοφυλάκιο περιλάμβανε 46 διαφορετικές συμμετοχές σε περίπου 16 τομείς. Περίπου το ήμισυ του χαρτοφυλακίου επενδύεται σε διαμερίσματα, περιφερειακά εμπορικά κέντρα και στην υγειονομική περίθαλψη. Περίπου το 10% της CSEIX επενδύεται σε καθένα από τα παρακάτω: κέντρα δεδομένων, εμπορικά κέντρα, γραφεία και αυτο-αποθήκευση. Το υπόλοιπο του ταμείου επενδύεται στους ακόλουθους τομείς: ελεύθερα, διαφοροποιημένα, ξενοδοχεία, βιομηχανικά, κατασκευασμένα σπίτια, ειδικότητα, υποδομές και μονοκατοικίες.

Το σύνολο του χαρτοφυλακίου επενδύεται στις Ηνωμένες Πολιτείες, αλλά οι περιφερειακές εκθέσεις έχουν πολλές διακυμάνσεις. Οι δύο περιοχές με τις μεγαλύτερες επενδύσεις είναι ο Νότιος Ατλαντικός στο 24% του Α / Κ και ο Ειρηνικός σε 20% του Α / Κ. Η Νέα Αγγλία, η Νοτιοανατολική Κεντρική και η Βορειοδυτική Κεντρική είναι μερικές από τις κατώτερες σταθμισμένες περιοχές του χαρτοφυλακίου, περίπου 3 έως 4% η κάθε μία.

Στατιστικά Κινδύνου

Με τριετή τυπική απόκλιση 14,82% μέχρι τις 30 Απριλίου 2016, η CSEIX ήταν ελαφρώς πιο επικίνδυνη από το μέσο όρο της κατηγορίας της, το οποίο είχε τυπική απόκλιση 14,6%. Ωστόσο, με μια αναλογία Sharpe 1,12 και μια αναλογία Sortino 2,66 μέσα στην ίδια χρονική περίοδο, πραγματοποιεί πολύ καλύτερες αναπροσαρμοζόμενες από τον κίνδυνο αποδόσεις από την κατηγορία της, η οποία έχει μια μέση τιμή Sharpe 0,5 και έναν μέσο όρο Ο δείκτης Sortino είναι 0,83. Κατά του δείκτη US $ REIT του Standard and Poor's (S & P), το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει τριετή beta 0,96 και άλφα 2,6% κατά την ίδια χρονική περίοδο, παρουσιάζοντας καλές αποδόσεις Άλλη μια φορά. Υπολογιζόμενη έναντι του δείκτη MSCI ACWI, το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει αναλογία ανάκτησης πενταετούς ροπής κατά 88% και αναλογία ανάκτησης 10ετούς ανόδου 111%. Κατά τη διάρκεια της ίδιας περιόδου, οι δείκτες ανάκτησης πενταετούς και 10ετούς υπολογισμού ήταν 49% και 98% αντίστοιχα.

Ποιος θα έπρεπε να επενδύσει

Εάν θέλετε να προσθέσετε ένα ευρύτατα διαφοροποιημένο εγχώριο ταμείο ακινήτων στο χαρτοφυλάκιο σας, τότε το CSEIX μπορεί να είναι μια καλή επιλογή. Έχει μακρά ιστορία, και στην κατηγορία του (η οποία έχει εκατοντάδες κεφάλαια), είχε επιτύχει στην πρώτη πεντάδα για τις περιόδους μίας, τριών και πενταετίας μέχρι τον Μάιο του 2016.Επίσης, για την περίοδο των 10 ετών από την ημερομηνία αυτή, το ταμείο είχε εκτελέσει στα κορυφαία 10 της κατηγορίας του. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει ιστορικό παραγωγής επικινδύνων αποδόσεων άνω του μέσου όρου.