α:

Την 21η Μαρτίου 1924 ενσωματώθηκε η Trust Investors Massachusetts, σηματοδοτώντας τη γέννηση της αμερικανικής βιομηχανίας αμοιβαίων κεφαλαίων. Ωστόσο, αμοιβαία κεφάλαια υπήρχαν πολύ πριν από το αμερικανικό ντεμπούτο τους. Τα αμοιβαία αμοιβαία κεφάλαια με αμοιβαία κεφάλαια ήταν διαδεδομένα σε ολόκληρη την Ευρώπη κατά τη δεκαετία του 1800. Στην Αμερική πριν από το 1924, όμως, οι άνθρωποι που επιθυμούσαν να επενδύσουν συνήθως περιορίζονταν στην τοποθέτησή τους σε λογαριασμό ταμιευτηρίου επειδή ακόμη και τα ομόλογα εκείνη την εποχή είχαν μεγάλους αρχικούς επενδυτικούς περιορισμούς.

AD:

Η ικανότητα συγκέντρωσης χρημάτων και επενδύσεων, όπως οι ελίτ της Wall Street, προσέλκυσε πολλούς επενδυτές. Υπήρχαν ήδη 100 αμοιβαία αμοιβαία κεφάλαια με πιστώσεις μέχρι το 1927 και αυξήθηκαν σε πάνω από 700 από την κορυφή της φούσκας της αγοράς το 1929. Η συντριβή του 1929 κατέστρεψε πολλές από αυτές τις εμπιστοσύνη και τους επενδυτές τους.

Η συντριβή οδήγησε σε κανόνες δημοσιότητας για αμοιβαίες καταθέσεις αμοιβαίων κεφαλαίων καθώς και για εταιρείες εισηγμένες στο χρηματιστήριο. Οι ηγέτες του κλάδου συνεργάστηκαν με την κυβέρνηση για τη λήψη κανονιστικών διασφαλίσεων για την αποκατάσταση της εμπιστοσύνης των επενδυτών, με αποκορύφωμα τον νόμο περί εταιρειών επενδύσεων του 1940. Η πράξη αυτή απαιτούσε την εγγραφή όλων των αμοιβαίων κεφαλαίων και τους υποχρέωσε να υποβάλλουν εξαμηνιαίες εκθέσεις στους μετόχους σχετικά με την οικονομική κατάσταση, αποζημιώσεις και τυχόν αλλαγές στο χαρτοφυλάκιο. Τα κεφάλαια είχαν επίσης μια εταιρική δομή με ένα διοικητικό συμβούλιο για την εκτέλεση ορισμένων δραστηριοτήτων διαχείρισης.

AD:

Ο νόμος περιόριζε περαιτέρω τα κεφάλαια, περιορίζοντας την αγορά περιθωρίων. Η μεγάλη μόχλευση από τις εμπιστοσύνη κατά τη διάρκεια της φούσκας είχε προσθέσει τη σοβαρότητα της συντριβής, αλλά οι διαχειριστές των ταμείων επέμειναν να είναι σε θέση να χρησιμοποιήσουν κάποιο περιθώριο ως μια έγκυρη επενδυτική στρατηγική. Τα ενδεχόμενα όρια αποτελούν συμβιβασμό μεταξύ της βιομηχανίας και της κυβέρνησης. Μετά την εισαγωγή του νόμου, ο κλάδος έριξε την ετικέτα εμπιστοσύνης υπέρ των αμοιβαίων κεφαλαίων και έστειλε στρατεύματα των πωλητών για να ωθήσει τα κεφάλαια στην μεταπολεμική άνοδο στις δεκαετίες του '40 και του '50. Τα αμοιβαία κεφάλαια αυξάνονταν συνεχώς στη δημοτικότητα και γρήγορα προσέλκυαν περισσότερους πλούτους από ό, τι είχαν ποτέ στη δεκαετία του '20. Οι διαχειριστές κεφαλαίων όπως ο T. Rowe Price και ο John Neff προώθησαν τη δημοτικότητά τους, δίνοντάς μας την τεράστια και ποικίλη βιομηχανία αμοιβαίων κεφαλαίων που διαθέτουμε σήμερα.

Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτό το θέμα, διαβάστε τα

Πλεονεκτήματα Αμοιβαίων Κεφαλαίων, Μειονεκτήματα Αμοιβαίων Κεφαλαίων και Τα ABC των Κατηγοριών Αμοιβαίων Κεφαλαίων . Αυτή η ερώτηση απαντήθηκε από τον Andrew Beattie.