α:

Κατά την εξέταση της ταμειακής ροής μιας επιχείρησης από λειτουργικές δραστηριότητες στην κατάσταση ταμειακών ροών της, ο επενδυτής είναι σε θέση να κατανοήσει τις δραστηριότητες δημιουργίας ταμειακών ροών και τις ικανότητες των βασικών δραστηριοτήτων της εταιρείας. Οι ταμειακές ροές μιας επιχείρησης από λειτουργικές δραστηριότητες μπορούν να υπολογιστούν με την ακόλουθη εξίσωση:

Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες = (καθαρά έσοδα) + (έξοδα μη καταβολής) + (μεταβολές στο κεφάλαιο κίνησης)

Καθαρό εισόδημα

Τα καθαρά έσοδα είναι ένας καλός δείκτης της κερδοφορίας μιας εταιρείας. Εάν μια εταιρεία έχει υψηλό καθαρό εισόδημα, έχει ένα μεγάλο ποσό εσόδων ή πολύ αποδοτικές λειτουργίες, ή και τα δύο.

Έξοδα Noncash

Τα έξοδα Noncash είναι συνήθως αποσβέσεις και αποσβένονται και επιστρέφονται στην ταμειακή ροή μιας επιχείρησης για να απεικονίσουν ακριβέστερα τις πηγές και τις χρήσεις των μετρητών στις λειτουργικές της δραστηριότητες. Όταν πρόκειται για λειτουργικές ταμειακές ροές, μια εταιρεία δεν θα πρέπει να κρίνεται με βάση τις μηνιαίες αποσβέσεις ή τα έξοδα απόσβεσης. Αυτό συμβαίνει επειδή οι αποσβέσεις και οι αποσβέσεις σχετίζονται με μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία που απεικονίζονται στο επενδυτικό τμήμα της κατάστασης ταμειακών ροών μιας εταιρείας.

Αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης

Οι μεταβολές στο κεφάλαιο κίνησης δείχνουν σε έναν επενδυτή πόσο αποτελεσματικά μια επιχείρηση χρησιμοποιεί το κεφάλαιο και τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Η αρνητική μεταβολή του κεφαλαίου κίνησης δεν είναι εγγενώς καλή ή κακή, αλλά σηματοδοτεί σε έναν επενδυτή ότι μια εταιρεία θα μπορούσε να επενδύει σε κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Στο ίδιο πνεύμα, μια θετική αλλαγή στο κεφάλαιο κίνησης δεν είναι ούτε καλή ούτε κακή, αλλά υποδηλώνει σε έναν επενδυτή ότι τα βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας παράγουν μετρητά.

Ταμειακή ροή από λειτουργικές δραστηριότητες

Το σύνολο των ταμειακών ροών μιας επιχείρησης από λειτουργικές δραστηριότητες δείχνει σε έναν επενδυτή πόσο καλά η εταιρεία είναι σε θέση να παράγει μετρητά. Μια εταιρεία με υψηλή λειτουργική ταμειακή ροή συνήθως έχει υψηλά έσοδα, χαμηλά γενικά έξοδα και αποτελεσματικές λειτουργίες. Μια αρνητική λειτουργική ταμειακή ροή, ωστόσο, δεν είναι κακό πράγμα μετριοπαθείς, επειδή μια εταιρεία θα μπορούσε να επενδύει στα βραχυπρόθεσμα περιουσιακά της στοιχεία.