α:

Η ανεξέλεγκτη ελεύθερη ταμειακή ροή είναι σημαντική κατά την ανασκόπηση των χρηματοοικονομικών στοιχείων μιας επιχείρησης, διότι η ανεξόφλητη ελεύθερη ταμειακή ροή μετρά το χρηματικό ποσό μιας εταιρείας πριν από την πληρωμή των οικονομικών της υποχρεώσεων. Επιπλέον, η διαφορά μεταξύ της ελεύθερης ταμειακής ροής μιας εταιρείας και της ελεύθερης ταμειακής ροής μπορεί να πει σε ένα άτομο πόσες οικονομικές υποχρεώσεις έχει μια εταιρεία και πόσο πιθανό είναι να αντιμετωπίσει την οικονομική δυσπραγία της εταιρείας.

Ελεύθερη ταμειακή ροή χωρίς διαταγή

Οι ελεύθερες ταμειακές ροές χωρίς διαταγή είναι η ταμειακή ροή που διατίθεται σε μια εταιρεία αφού καταβληθούν όλες οι κεφαλαιουχικές της δαπάνες και οι φόροι, αλλά πριν από την εκτίμηση των οικονομικών υποχρεώσεων. Η εξίσωση για τις ελεύθερες ταμειακές ροές είναι η εξής:

Μη διαχωρισμένες ελεύθερες ταμειακές ροές = (κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων) - (δαπάνες πάγιου κεφαλαίου) - (δαπάνες κεφαλαίου κίνησης) - (φόροι)

! - Μια εταιρεία με υψηλό ποσό ελεύθερης ταμειακής ροής μπορεί να δηλώσει σε κάποιον που αναθεωρεί τα οικονομικά της εταιρείας ότι έχει υψηλό ποσό σε μετρητά επανεπένδυση στις επιχειρήσεις. Έχει αρκετά χρήματα για να καλύψει όλες τις δαπάνες του και την δυνατότητα επέκτασης των δραστηριοτήτων του, αν χρειαστεί.

Ωστόσο, η ανεξέλεγκτη ελεύθερη ταμειακή ροή δεν λαμβάνει υπόψη τις οικονομικές υποχρεώσεις ή τα χρέη της οικονομικής δομής μιας εταιρείας. Έτσι, παρόλο που η ελεύθερη ταμειακή ροή μιας εταιρείας μπορεί να είναι υψηλή, μπορεί να έχει πολλές οικονομικές υποχρεώσεις να πληρώσει, αυξάνοντας τις πιθανότητες για χρηματοοικονομική δυσπραγία και αθέτηση υποχρεώσεων.

Όταν εξετάζουμε τα οικονομικά μιας εταιρείας, είναι σημαντικό να εξετάσουμε τόσο την αδιάθετη ελεύθερη ταμειακή ροή όσο και την ελεύθερη ταμειακή ροή και να καθορίσουμε τη διαφορά μεταξύ των δύο. Μια μικρή διαφορά είναι ένα καλό σημάδι. Μια μεγάλη διαφορά είναι μια κόκκινη σημαία.