α:

Οι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες μπορούν να υπολογιστούν άμεσα ή έμμεσα. Είτε έτσι είτε αλλιώς, μετρητά από λειτουργικές δραστηριότητες αντιπροσωπεύουν τις εισροές και τις εκροές μετρητών που προκύπτουν από τις κύριες επιχειρηματικές δραστηριότητες μιας εταιρείας.

Τι είναι η ταμειακή ροή λειτουργίας;

Οι ταμειακές ροές λειτουργίας είναι μετρητά που παράγονται από τις συνήθεις λειτουργικές διαδικασίες μιας επιχείρησης. Κάθε επιχείρηση παράγει μια κατάσταση ταμειακών ροών που αποτελείται από ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές, επενδυτικές και λειτουργικές δραστηριότητες. Αυτά είναι διαχωρισμένα έτσι ώστε οι αναλυτές να αναπτύξουν μια σαφή ιδέα για όλες τις ταμειακές ροές που δημιουργούνται από τις διάφορες δραστηριότητες μιας εταιρείας.

Οι ταμειακές ροές λειτουργίας παρέχουν στον αναλυτή πληροφορίες σχετικά με τη σταθερότητα του πυρήνα της επιχείρησης. Μια εταιρεία που δεν έχει θετική ταμειακή ροή από τις κύριες δραστηριότητές της πιθανόν να μην είναι σε θέση να παραμείνει διαλυτή.

Τα μετρητά από λειτουργικές δραστηριότητες είναι μια αναφορά στις εισροές και εκροές ταμειακών ροών που προέρχονται από τις κύριες επιχειρηματικές δραστηριότητες μιας εταιρείας, όπως η αγορά και η πώληση των προϊόντων της ή η παροχή υπηρεσιών. Οι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες αποκλείουν χρήματα που δαπανώνται για κεφαλαιουχικές δαπάνες, μετρητά που προορίζονται για μακροπρόθεσμες επενδύσεις και τυχόν μετρητά που εισπράττονται από την πώληση μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων. Εξαιρείται επίσης το ποσό που καταβάλλεται ως μερίσματα στους μετόχους, τα ποσά που εισπράττονται μέσω της έκδοσης ομολόγων και μετοχών και τα χρήματα που χρησιμοποιήθηκαν για την εξαγορά ομολόγων.

Άμεση μέθοδος για τον υπολογισμό της ταμειακής ροής από λειτουργικές δραστηριότητες

Για τον υπολογισμό της λειτουργικής ταμειακής ροής με την άμεση μέθοδο, πρέπει πρώτα να προσδιοριστούν οι διάφοροι τύποι πληρωμών και εισπράξεων μετρητών. Αυτό περιλαμβάνει τα μετρητά που καταβάλλονται στους προμηθευτές, οι εισπράξεις από πελάτες και τα μετρητά που καταβάλλονται σε μισθούς. Οι αριθμοί αυτοί υπολογίζονται με τη χρήση των αρχικών και τελικών υπολοίπων μιας ποικιλίας επιχειρηματικών λογαριασμών και την εξέταση της καθαρής μείωσης ή αύξησης του λογαριασμού.

Ο ακριβής τύπος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό των εισροών και εκροών των διαφόρων λογαριασμών διαφέρει ανάλογα με τον τύπο λογαριασμού. Στους πιο συνηθισμένους τύπους, οι εισπρακτέοι λογαριασμοί χρησιμοποιούνται μόνο για τις πωλήσεις πιστώσεων και όλες οι πωλήσεις γίνονται με πίστωση. Εάν έχουν πραγματοποιηθεί πωλήσεις μετρητών, πρέπει επίσης να συμπεριληφθούν τα έσοδα από πωλήσεις μετρητών για την ανάπτυξη ακριβούς αριθμού ταμειακών ροών από λειτουργικές δραστηριότητες.

Έμμεση μέθοδος για τον υπολογισμό της ταμειακής ροής από λειτουργικές δραστηριότητες

Χρησιμοποιώντας την έμμεση μέθοδο, το καθαρό εισόδημα μιας εταιρείας, όπως εμφανίζεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, χρησιμοποιείται ως βάση για τον προσδιορισμό του ποσού των καθαρών ταμειακών ροών από λειτουργικές δραστηριότητες. Επειδή η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας είναι προετοιμασμένη σε δεδουλευμένη βάση, τα έσοδα αναγνωρίζονται μόνο όταν αποκτώνται και όχι όταν εισπράττονται.

Με αυτό τον τρόπο, το καθαρό εισόδημα δεν είναι μια απόλυτα ακριβής αναπαράσταση της καθαρής ταμειακής ροής από λειτουργικές δραστηριότητες. Είναι απαραίτητο να προσαρμόζετε τα κέρδη προ φόρων και τόκων (EBIT) για στοιχεία που επηρεάζουν τα καθαρά έσοδα, παρόλο που δεν έχει ακόμη εισπραχθεί ή καταβληθεί πραγματικό υπόλοιπο μετρητών.