Εάν διαβάζετε αυτό το άρθρο, τότε υπάρχουν μεγάλες πιθανότητες να έχετε ήδη εκκαθαρίσει την εξέταση CFA Level I και να ξεκινήσετε την προετοιμασία σας για το CFA Level II. Αυτό το άρθρο θα σας βοηθήσει να κατανοήσετε τις αποχρώσεις της εξέτασης CFA επιπέδου ΙΙ.

Ενώ οι εξετάσεις του επιπέδου Ι επικεντρώθηκαν στη βασική γνώση και κατανόηση των εργαλείων και των εννοιών της αποτίμησης των επενδύσεων, το Επίπεδο ΙΙ αφορά μόνο την εφαρμογή αυτών των εννοιών. Το επίπεδο ΙΙ πηγαίνει πιο εμπεριστατωμένα στις έννοιες διαχείρισης επενδύσεων και χαρτοφυλακίων και δοκιμάζει την ικανότητά σας να εφαρμόσετε αυτές τις έννοιες σε σενάρια πραγματικής ζωής.

Δομή Εξέτασης
Παρόμοια με το Επίπεδο Ι, το Επίπεδο ΙΙ περιέχει επίσης ερωτήσεις πολλαπλής επιλογής. Ωστόσο, οι ερωτήσεις ομαδοποιούνται σε μίνι περιπτώσεις που ονομάζονται "σύνολα στοιχείων". Κάθε σύνολο αντικειμένων αποτελείται από μια δήλωση υποθέσεων που ακολουθείται από έξι ερωτήσεις πολλαπλής επιλογής. Υπάρχουν συνολικά 20 σύνολα στοιχείων, 10 το πρωί και 10 το απόγευμα. Σε κάθε σύνολο στοιχείων, θα χρειαστεί να χρησιμοποιήσετε τις πληροφορίες που παρέχονται στην δήλωση για να απαντήσετε στις ερωτήσεις.

Για το επίπεδο Ι εξετάσεων, το θέμα εστίασε σε επενδυτικά εργαλεία, με σχετικά μικρότερη έμφαση στην αποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων και τη διαχείριση χαρτοφυλακίου. Για το Επίπεδο ΙΙ, η εστίαση του θέματος μετατοπίζεται περισσότερο προς τις κλάσεις στοιχείων ενεργητικού, αν και τα επενδυτικά εργαλεία εξακολουθούν να είναι σταθμισμένα μάλλον υψηλά. Από την άποψη της μάθησης, η εξέταση επιπέδου ΙΙ επικεντρώνεται στην εφαρμογή και την ανάλυση των εννοιών που έχουν μάθει στο επίπεδο Ι.

Το πρόγραμμα σπουδών αποτελείται από 10 θέματα που ομαδοποιούνται σε τέσσερις τομείς: ηθικά και επαγγελματικά πρότυπα, επενδυτικά εργαλεία, τάξεις περιουσιακών στοιχείων και διαχείριση χαρτοφυλακίου και σχεδιασμός πλούτου.
Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τους συντελεστές στάθμισης αυτών των θεμάτων και τους ευρείς τομείς για την εξέταση επιπέδου ΙΙ.

Τομέας

Επίπεδο II

Πρότυπα Ηθικής και Επαγγελματικής Εκπαίδευσης (σύνολο)

10	Οικονομικές Αναφορές και Ανάλυση
15-25	Ποσοτικές Μέθοδοι
5-10	Κατηγορίες Ενεργητικού
35-75	Εναλλακτικές επενδύσεις
5-15	Παράγωγα
5-15	Επενδύσεις σε μετοχές
20-30	Σταθερό εισόδημα
5-15	)
5-15	Σύνολο
100	Ας δούμε σύντομα κάθε ένα από αυτά τα 10 θέματα.
Θέματα	Ηθική και Επαγγελματικά Πρότυπα
Αυτή η ενότητα καλύπτει τον κώδικα δεοντολογίας, τα επαγγελματικά πρότυπα και τα πρότυπα παγκόσμιας επενδυτικής απόδοσης. Η δεοντολογία είναι ένα τμήμα που είναι εξίσου σημαντικό σε όλα τα τρία επίπεδα. Οι ερωτήσεις θα στοχεύουν στην εφαρμογή των επτά προτύπων σε επαγγελματικές καταστάσεις. Άλλα σημαντικά θέματα είναι τα μαλακά δολάρια και τα πρότυπα αντικειμενικής έρευνας (ROS).	Ποσοτικές μέθοδοι
Μπορείτε να περιμένετε περίπου ένα έως δύο σύνολα στοιχείων από την ενότητα quants.Η δήλωση περίπτωσης πιθανότατα θα παρουσιάσει δεδομένα, για παράδειγμα, την παλινδρόμηση και θα σας ζητήσει να αναλύσετε και να ερμηνεύσετε τα δεδομένα. Ενδέχεται να σας ζητηθεί ακόμη να υπολογίσετε μερικές βασικές μετρήσεις βάσει των παρεχόμενων δεδομένων.	Οικονομικά
Όπως και οι quants, τα οικονομικά είναι επίσης ένα μικρό τμήμα του επιπέδου ΙΙ. Μπορείτε να περιμένετε ένα στοιχείο που έχει οριστεί για αυτό το θέμα. Πρέπει να έχετε μια καλή εννοιολογική γνώση της οικονομίας, καθώς πολλές από αυτές τις έννοιες μπορούν να δοκιμαστούν μαζί με άλλα θέματα. Μια σημαντική ιδέα είναι το ξένο συνάλλαγμα και πιθανόν να δοκιμάσετε την εφαρμογή των εννοιών του.	Χρηματοοικονομική Αναφορά και Ανάλυση

Η χρηματοοικονομική αναφορά και ανάλυση αντιπροσωπεύουν μεγάλο μέρος της εξέτασης. Μπορείτε να περιμένετε περίπου τέσσερα έως πέντε σύνολα στοιχείων από αυτήν την ενότητα. Οι σημαντικές έννοιες είναι η λογιστική καταγραφή των αποθεμάτων, η καταγραφή των μακροχρόνιων περιουσιακών στοιχείων, η λογιστική των μισθώσεων, οι διεταιρικές επενδύσεις, η λογιστική των εξαγορών, οι οντότητες μεταβλητού επιτοκίου (VIE) και η ποιότητα της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης. Είναι πιο πιθανό να ερωτηθείτε να θέσετε ερωτήσεις βάσει ενός συνδυασμού αυτών των εννοιών. Πρέπει να μάθετε τις διαδικασίες και τις αρχές και να εφαρμόζετε προσεκτικά την εφαρμογή τους. Η κατανόηση των αποχρώσεων και των διαφορών στα Δ.Π.Χ.Α. και στις Γ.Π.Α. των ΗΠΑ είναι κρίσιμη.

Εταιρική χρηματοδότηση
Η εταιρική χρηματοδότηση είναι ένα σημαντικό αλλά εύχρηστο θέμα. Οι έννοιες της εταιρικής χρηματοδότησης συνδέονται με τα τμήματα χρηματοοικονομικής αναφοράς και μετοχικού κεφαλαίου. Έτσι, τα ερωτήματα μπορούν να συνδυαστούν με υλικό από τα άλλα τμήματα. Οι βασικές έννοιες περιλαμβάνουν: τον προϋπολογισμό κεφαλαίου, την κεφαλαιακή διάρθρωση, τα θέματα μερισμάτων και επαναγοράς, την εταιρική διακυβέρνηση και τις συγχωνεύσεις και εξαγορές.
Διαχείριση χαρτοφυλακίου

Μπορείτε να περιμένετε μία ή δύο ερωτήσεις που θέτουν τα στοιχεία από τη διαχείριση χαρτοφυλακίου. Το υλικό σε αυτό το τμήμα είναι τεράστιο και μπορεί να είναι συνετό να κρατήσετε αυτό το τμήμα για το τέλος. Θυμηθείτε ότι το υλικό διαχείρισης χαρτοφυλακίου θα γίνει βαθύτερο στην εξέταση επιπέδου ΙΙΙ, οπότε είναι καλή ιδέα να έχετε μια γενική κατανόηση των εννοιών εδώ. Θα εξεταστεί η θεωρία χαρτοφυλακίου, η αποδοτικότητα της αγοράς και οι έννοιες τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων.
Επενδύσεις σε μετοχές

Οι μετοχές είναι ένα σημαντικό τμήμα για τους οικονομικούς αναλυτές και μπορείτε να περιμένετε περίπου τέσσερις έως πέντε ερωτήσεις από μετοχές. Υπάρχει πολύ υλικό σχετικά με τις μεθόδους ανάλυσης και αποτίμησης της καθαρής θέσης. Σημειώστε ότι το τμήμα μετοχών είναι βαριάς μορφής και ίσως σας ζητηθεί να εκτελέσετε υπολογισμούς και ερμηνείες βασισμένους σε φόρμουλες.
Σταθερό εισόδημα

Τα σταθερά έσοδα είναι ένα μικρό αλλά σημαντικό μέρος της εξέτασης παρόμοια με την εταιρική χρηματοδότηση. Δεδομένης της πρόσφατης χρηματοπιστωτικής κρίσης, αυτό το τμήμα έχει αποκτήσει ακόμη μεγαλύτερη σημασία. Μπορείτε να περιμένετε ένα ή δύο σύνολα στοιχείων σε αυτό το θέμα. Όπως και οι επενδύσεις σε μετοχές, το σταθερό εισόδημα είναι επίσης βαριές στις φόρμουλες και ορισμένες από τις έννοιες είναι πολύ περίπλοκες. Οι βασικές έννοιες περιλαμβάνουν: την ανάλυση της πίστωσης, τη διάρθρωση των προθεσμιών, τα ομόλογα, τους τίτλους που εξασφαλίζονται με υποθήκη και την αποτίμησή τους.
Παράγωγα

Πρόκειται για μια πιο δύσκολη ενότητα και μπορείτε να περιμένετε τουλάχιστον δύο ερωτήσεις από τα παράγωγα.Το υλικό καλύπτει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και προθεσμιακές συμβάσεις, δικαιώματα προαίρεσης και ανταλλαγές. Στο πλαίσιο των παραγώγων θα πρέπει να είστε εξοικειωμένοι με προθεσμιακές συμβάσεις συναλλάγματος, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίων και συμφωνίες προθεσμιακών επιτοκίων Στις επιλογές πρέπει να κατανοήσετε τις στρατηγικές επιλογών και τα μοντέλα για τις συμβάσεις επιλογής τιμολογίων. Σε συμφωνίες ανταλλαγής, θα πρέπει να μπορείτε να ερμηνεύσετε μια συναλλαγή ανταλλαγής και να υπολογίσετε τις ταμειακές ροές στα εμπλεκόμενα μέρη.
Εναλλακτικές επενδύσεις

Η ενότητα αυτή καλύπτει κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων εκτός των ιδίων κεφαλαίων και των σταθερών εσόδων. Οι τρεις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, οι οποίες αποτελούν μέρος του προγράμματος σπουδών της CFA, είναι τα ακίνητα, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και τα κεφάλαια ιδιωτικών συμμετοχών. Θα υπάρξουν ερωτήσεις ενός ή δύο ερωτήσεων από αυτήν την ενότητα. Αυτό είναι ένα σχετικά εύκολο τμήμα και μπορεί να σας βοηθήσει να πάρετε αυτό το πρόσθετο σκορ χωρίς να μπει σε πολύπλοκα πράγματα.
Η κατώτατη γραμμή

Η εξέταση CFA Level II είναι αρκετά δύσκολη και σας ζητά να εφαρμόσετε έννοιες αντί να τις καταλάβετε. Επομένως, είναι σημαντικό να ξοδεύετε χρόνο στην άσκηση και τη λήψη δειγματοληπτικών εξετάσεων, ενώ αναθεωρείτε τις περιοχές όπου είστε αδύναμοι σε όλη την προετοιμασία σας. Το καλύτερο της τύχης στις εξετάσεις!