α:

Το στυλ επενδύσεων καθορίζει τις καλύτερες τεχνικές αντιστάθμισης για τον ασφαλιστικό τομέα. Ο τομέας αυτός περιλαμβάνει τρία τμήματα, δύο από τα οποία παρακολουθούν πολύ προσεκτικά την ευρύτερη αγορά, ενώ ένα τρίτο παρουσιάζει μικρότερη μεταβλητότητα. Οι επενδυτές ανάπτυξης που επενδύουν στον ασφαλιστικό τομέα συνήθως το κατατάσσουν στους πιο σταθερούς τομείς των χαρτοφυλακίων τους. Ασφαλίζουν την έκθεση στην ασφάλιση επενδύοντας σε πιο ασταθείς τομείς με μεγαλύτερο αναπτυξιακό δυναμικό. Οι συντηρητικοί επενδυτές, από την άλλη πλευρά, επενδύουν σε αντικυκλικούς τομείς, όπως τα πολύτιμα μέταλλα, για να αντισταθμίσουν την έκθεση στην ασφάλιση, η οποία, όπως και η ευρύτερη αγορά, χάνει αξία σε περιόδους ύφεσης και ύφεσης.

Μέτρηση της διακύμανσης ενός τομέα

Οι επενδυτές και οι αναλυτές μετρούν τη μεταβλητότητα χρησιμοποιώντας το συντελεστή beta. Μια βήτα του 1 υποδηλώνει ότι ένας τομέας κινείται σε κλειστή θέση με την ευρύτερη αγορά. Ένα υψηλότερο βήτα δείχνει ότι ένας τομέας διατηρεί μια άμεση σχέση με την ευρύτερη αγορά αλλά βιώνει υψηλότερα υψηλά και χαμηλότερα χαμηλά, ενώ ένας τομέας με βήτα μεταξύ 0 και 1 κινείται προς την ίδια κατεύθυνση με την ευρύτερη αγορά αλλά σε μικρότερο βαθμό. Μια αρνητική beta σημαίνει ότι ένας τομέας κινείται αντίστροφα με την ευρύτερη αγορά. Αυτοί οι τομείς λειτουργούν καλύτερα κατά τη διάρκεια των χρηματιστηριακών αγορών και έχουν αιμορραγία στην αγορά ταύρων.

Τα κέρδη των τριών τμημάτων του ασφαλιστικού τομέα, από τις πιο σταθερές έως τις πιο ασταθείς, είναι 0. 83, 1. 03 και 1. 04.

Αντιστάθμιση επενδυτικού στυλ

Οι επενδυτές ανάπτυξης αναζητήστε υψηλούς βήτα τομείς και αντιστάθμιση κινδύνου έναντι κινδύνων με τομείς όπως η ασφάλιση, οι οποίοι παρουσιάζουν μέση μεταβλητότητα. Παραδείγματα τομέων υψηλής βήτα περιλαμβάνουν τις πράσινες και ανανεώσιμες πηγές ενέργειας (1.32), τα δομικά υλικά (1.6) και τα ηλεκτρονικά είδη ευρείας κατανάλωσης (1.37).

Οι συντηρητικοί επενδυτές προτιμούν να πλουτίζουν αργά και με ελάχιστο κίνδυνο. Επομένως, οι πιο ασταθείς τομείς των χαρτοφυλακίων τους είναι εξίσου ασταθής με την ευρύτερη αγορά. Οι αντικυκλικές επενδύσεις χρησιμεύουν ως αντισταθμιστικά μέτρα έναντι αυτών των τομέων. Χρησιμοποιώντας αυτή τη στρατηγική, ο συντηρητικός επενδυτής εξασφαλίζει ότι το χαρτοφυλάκιό του έχει επενδύσεις ικανές να αποκομίσουν κέρδη ακόμα και κατά τη διάρκεια των αγορών μεριδίων και των περιόδων ύφεσης. Η πιο κοινή αντικυκλική επένδυση είναι τα πολύτιμα μέταλλα, όπως ο χρυσός και το ασήμι.