α:

Όταν δημιουργείτε ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών, είναι σημαντικό να έχετε ένα σημείο αναφοράς βάσει του οποίου μπορείτε να συγκρίνετε τις αποδόσεις σας. Η σύγκριση με ένα σημείο αναφοράς επιτρέπει σε έναν επενδυτή να μετρήσει με ακρίβεια την πραγματική απόδοση του χαρτοφυλακίου του. Για παράδειγμα, μια ετήσια απόδοση 15% του χαρτοφυλακίου μπορεί να φανεί σημαντική, αλλά αν το σημείο αναφοράς του χαρτοφυλακίου επιτύχει ετήσια απόδοση 20% κατά την ίδια χρονική περίοδο, η απόδοση 15% μπορεί να είναι στην πραγματικότητα μικρότερη από τη βέλτιστη.

Ο καλύτερος τρόπος να βρείτε ένα κατάλληλο σημείο αναφοράς για το χαρτοφυλάκιό σας είναι να αναζητήσετε ένα ευρετήριο που αποτελείται από μετοχές που είναι παρόμοιες με εκείνες του χαρτοφυλακίου σας. Επομένως, παρόλο που ο δείκτης Dow Jones Industrial Index (DJIA) είναι ένας από τους πιο διάσημους δείκτες, δεν αποτελεί δείκτη μικρού ανώτατου ορίου και δεν πρέπει να συγκριθεί με ένα χαρτοφυλάκιο μικρού κεφαλαίου. Ένας από τους καλύτερους δείκτες που πρέπει να χρησιμοποιηθούν ως σημείο αναφοράς για την απόδοση μικρών κεφαλών είναι ο δείκτης Russell 2000.

Ο δείκτης Russell 2000 δημιουργήθηκε από την Frank Russell Company και σήμερα αποτελείται από 2.000 εταιρείες μικρού κεφαλαίου. Αυτές οι εταιρείες είναι μετοχές του Ηνωμένου Βασιλείου που προέρχονται από μια μεγάλη ποικιλία βιομηχανιών. Σύμφωνα με τα στοιχεία του Russell για το Ιούλιο του 2006, το μέσο όριο της αγοράς του Russell 2000 είναι $ 1. 05 δισ. Ευρώ. η μεγαλύτερη εταιρεία είναι $ 2. 357 δισεκατομμύρια σε μέγεθος και το μικρότερο έχει ανώτατο όριο αγοράς 95 εκατομμυρίων δολαρίων. Η ετήσια μέση απόδοση για την δεκαετή περίοδο του δείκτη ήταν 9,9%.

Ένας άλλος δείκτης που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να μετρήσει τις αποδόσεις ενός χαρτοφυλακίου μικρού κεφαλαίου είναι ο δείκτης Standard & Poor's Small Cap 600. Ο δείκτης είναι μικρότερος από τον Russell 2000, με μόνο 600 μετοχές. Σύμφωνα με τα στοιχεία που δημοσίευσε η Standard & Poor's τον Ιούνιο του 2006, το μέσο μέγεθος μιας εταιρείας σε αυτόν τον δείκτη είναι περίπου 900 εκατομμύρια δολάρια, με τη μεγαλύτερη εταιρεία να ζυγίζει πάνω από 3 δισεκατομμύρια δολάρια και το μικρότερο με ανώτατο όριο αγοράς 60 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτός ο δείκτης παρήγαγε ετήσια μέση απόδοση 13,6% τα τελευταία πέντε χρόνια.

Παράλληλα με τους δείκτες αναφοράς δείκτη, οι επενδυτές μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν μια ποικιλία αμοιβαίων κεφαλαίων επικεντρωμένα σε μικρές κεφαλαιοποιήσεις για να συγκρίνουν τις αποδόσεις τους. Πολλά αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζονται διάφορες εταιρείες επικεντρώνονται στο τμήμα μικρής κεφαλαιοποίησης της αγοράς. Ωστόσο, όταν αποφασίζει ποιο από τα ταμεία θα χρησιμοποιείται καλύτερα ως σημείο αναφοράς, ένας επενδυτής θα πρέπει πρώτα να διαβάσει την επενδυτική στρατηγική του αμοιβαίου κεφαλαίου για να διασφαλίσει ότι η σύγκριση θα είναι ακριβής.

Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στο Ευρετήριο Επένδυσης , Ευρετήρια: Ο καλός, ο κακός και ο άσχημος και