α:

Το R-squared είναι μια στατιστική ανάλυση της πρακτικής χρήσης και της αξιοπιστίας των συσχετίσεων τίτλων βήτα (και κατ 'επέκταση άλφα). Ενώ η συσχέτιση μετρά τη σχέση μεταξύ οποιωνδήποτε δύο αξιών, το R-τετράγωνο μετρά μία εγγύηση έναντι ενός καθορισμένου δείκτη αναφοράς ή δείκτη, όπως η σύγκριση ενός δεσμού με έναν δείκτη συνολικών ομολόγων έναντι σύγκρισης με το S & P 500. Το προηγούμενο παράδειγμα δίνει μια καλή ένδειξη για τον τρόπο ένα χαρτοφυλάκιο εκτελεί έναντι άλλων τίτλων του είδους του (πόσο ασφαλές είναι), ενώ το τελευταίο δίνει λίγες χρήσιμες πληροφορίες. Το R-squared είναι ένα ισχυρό εργαλείο στα οικονομικά, όχι μόνο επειδή μετρά τις διαφορές στη χρησιμότητα τέτοιων συσχετισμών, αλλά επειδή τους δίνει προσιτές αριθμητικές τιμές.

Το R-τετράγωνο καθορίζει την πρακτική αξία των συσχετισμών σε κλίμακα εκατοστιαίας αναλογίας από 0 έως 100. Ένα υψηλό R τετράγωνο (από 85 έως 100) υποδηλώνει ότι το πρότυπο απόδοσης της ασφάλειας είναι στενά συνδεδεμένο με το επιλεγμένο ευρετήριο. Ένα χαμηλό R-τετράγωνο (οτιδήποτε κάτω από 70) υποδεικνύει ότι υπάρχει πολύ μικρή σύνδεση μεταξύ του προτύπου απόδοσης της ασφάλειας και του δείκτη.

Ωστόσο, η συσχέτιση μετράται σε κλίμακα από το -1 έως το 1 και παρουσιάζει το πρότυπο απόδοσης κάθε δύο τίτλων σε σχέση μεταξύ τους. Μια συσχέτιση κοντά στο 1 υποδεικνύει ότι καθώς μια ασφάλεια αυξάνεται ή μειώνεται στην αξία, η άλλη συμπεριφέρεται παρομοίως. Μια συσχέτιση του 0 δείχνει ότι δεν υπάρχει σύνδεση στη συμπεριφορά των τίτλων. Μια συσχέτιση κοντά στο -1 δείχνει ότι καθώς μια ασφάλεια αυξάνεται, η άλλη μειώνεται αναλογικά. Η εύρεση δύο άριστα συσχετισμένων τίτλων είναι εξαιρετικά απίθανο. συνεπώς οι περισσότεροι πέφτουν μεταξύ -1 και 1.