α:

Οι δείκτες κάλυψης επικεντρώνονται στην ικανότητα μιας εταιρείας να διαχειρίζεται το χρέος της, ενώ ο δείκτης απομείωσης της ελεύθερης ταμειακής ροής προς την αξία της επιχείρησης είναι κατά κύριο λόγο μόχλευση ή αποτίμηση πολλαπλασιαστών μετοχών. Δεν υπάρχει ένας συγκεκριμένος λόγος κάλυψης, αλλά πολλά. Είναι σημαντικό για τους επενδυτές να είναι σε θέση να καθορίσουν εάν μια εταιρεία έχει ένα επίπεδο χρέους που υπερβαίνει ένα ασφαλές ποσό και είναι δυνητικά προβληματικό. Είναι μια συνήθης πρακτική για μια επιχείρηση να χρησιμοποιεί το χρέος ως μέσο χρηματοδότησης πράξεων, αλλά εάν μια εταιρεία χρησιμοποιεί υπερβολικό χρέος, μπορεί να είναι δύσκολο να διαχειριστεί το φορτίο του χρέους. Οι δείκτες κάλυψης επιτρέπουν στους επενδυτές και τους αναλυτές να καθορίσουν πόσο ικανή είναι η εταιρεία να καλύψει τις υποχρεώσεις της. Ένας υψηλότερος δείκτης κάλυψης σημαίνει ότι μια εταιρεία έχει μεγαλύτερη ικανότητα να διαχειρίζεται και να πληρώνει το οφειλόμενο χρέος της. Οι λόγοι κάλυψης με την πιο διαδεδομένη χρήση περιλαμβάνουν τον δείκτη κάλυψης στοιχείων ενεργητικού, τον δείκτη κάλυψης των τόκων και τον δείκτη κάλυψης της εξυπηρέτησης του χρέους.

Ο δείκτης κάλυψης στοιχείων ενεργητικού παρέχει στους επενδυτές τη δυνατότητα να κατανοήσουν τις δυνατότητες μιας εταιρείας να παράγει επαρκή κέρδη από τα υπάρχοντα περιουσιακά της στοιχεία για να καλύψει το χρέος της. Η ιδέα πίσω από αυτή την αναλογία είναι ότι μια εταιρεία με περισσότερα περιουσιακά στοιχεία από τα συνολικά δάνεια είναι πιο πιθανό να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις της σε μελλοντικό χρόνο. Ο δείκτης κάλυψης των περιουσιακών στοιχείων αφαιρεί τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις μιας εταιρείας από τα ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία της και στη συνέχεια διαιρεί το σύνολο του χρέους της εταιρείας.

Ο δείκτης κάλυψης των τόκων διαιρεί τα κέρδη της εταιρείας πριν από τους τόκους και τους φόρους ή το EBIT με τα έξοδα τόκων για την ίδια χρονική περίοδο. Ένας γενικός κανόνας για τους επενδυτές και τους αναλυτές είναι ότι ο δείκτης κάλυψης του επιτοκίου μιας επιχείρησης πρέπει να είναι ίσος ή ανώτερος των 1,5. Οι χαμηλότερες αναλογίες είναι ένδειξη ότι μια επιχείρηση μπορεί να δυσκολεύεται να εξυπηρετήσει το χρέος της.

Ο λόγος κάλυψης των χρεών-υπηρεσιών αντιπροσωπεύει ένα ελάττωμα του δείκτη κάλυψης των τόκων. δεν λαμβάνει υπόψη ότι οι επιχειρήσεις πρέπει να καταβάλλουν το κεφάλαιο ανά τρίμηνο. Ο τύπος του δείκτη εξυπηρέτησης του χρέους είναι το καθαρό εισόδημα της εταιρείας διαιρούμενο με το συνολικό κόστος των αποπληρωμών του κεφαλαίου συν τα έξοδα τόκων. Οι επενδυτές προτιμούν τους δείκτες εξυπηρέτησης χρέους υψηλότερους από το ελάχιστο αποδεκτό επίπεδο των 1.

Ο συντελεστής της ελεύθερης ταμειακής ροής με βάση την αξία της επιχείρησης ή η τιμή LFCF / EV είναι διαφορετικός τύπος μέτρησης αποτίμησης, ο οποίος χρησιμοποιείται συνήθως για τον εντοπισμό υποτιμημένων εταιρειών. Πρόκειται για εταιρείες με ελεύθερη ταμειακή ροή μεγαλύτερη από την επιχειρηματική αξία της εταιρείας, με αποτέλεσμα υψηλότερη αναλογία. Το LFCF / EV είναι ένας συνδυασμός δύο τμημάτων, η οποία αποδίδει τις ελεύθερες ταμειακές ροές και την αξία της επιχείρησης.

Οι ελεύθερες ταμειακές ροές είναι ελεύθερες ταμειακές ροές διαθέσιμες μόλις πληρωθούν οι τόκοι για το υπόλοιπο χρέους.Αυτός ο αριθμός είναι σημαντικός, επειδή δεν είναι ένας αριθμός που μπορεί εύκολα να χειριστεί στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας. Η αξία της επιχείρησης είναι η συνολική αξία μιας εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων όλων των πηγών ιδιοκτησίας, όπως οι προνομιούχες μετοχές, το χρέος και η κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Ο τελικός αριθμός αφαιρεί τα μετρητά. Η σύγκριση της ελεύθερης ταμειακής ροής με την αξία της επιχείρησης παρέχει μια εναλλακτική αποτίμηση μιας εταιρείας, η οποία στη συνέχεια μπορεί να συγκριθεί με την εκτίμηση της εταιρείας με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς ή άλλες βασικές βασικές μετρήσεις αποτίμησης.