Εάν επιθυμείτε να επενδύσετε σε αμοιβαία κεφάλαια ως μακροπρόθεσμη επένδυση, υπάρχουν διάφοροι παράγοντες για την αξιολόγηση, ώστε να μπορείτε να επιλέξετε το σωστό ταμείο. Τρεις από τις σημαντικότερες εκτιμήσεις περιλαμβάνουν τα έξοδα αμοιβαίων κεφαλαίων, το αν το ταμείο διαχειρίζεται παθητικά ή ενεργά και αν σκοπεύετε να δημιουργήσετε κεφαλαιακά κέρδη ή έσοδα από το αμοιβαίο κεφάλαιο.

Έξοδα Αμοιβαίου Κεφαλαίου

Δείτε τα τέλη για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο πριν αγοράσετε μετοχές. Τα τέλη μπορούν να πάρουν ένα κομμάτι από τις πιθανές αποδόσεις σας ακόμη και για τα αμοιβαία κεφάλαια με τις καλύτερες επιδόσεις. Εξετάστε αν το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει φορτίο πωλήσεων και εξετάστε το λόγο δαπανών για το ταμείο.

Όταν αγοράζετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο από σύμβουλο ή μεσίτη, συχνά χρεώνει ένα τέλος φόρτωσης. Αυτή η αποζημίωση αντισταθμίζει τον σύμβουλο ή τον μεσίτη για το χρόνο και την εικαζόμενη εμπειρία του στην επιλογή του σωστού αμοιβαίου κεφαλαίου για εσάς.

Ένα εμπρός τερματικό φορτίο είναι προμήθεια ή χρέωση όταν αγοράζετε αρχικά μετοχές στο ταμείο. Τα τέλη εμπλοκής είναι συνήθως περίπου το 5% του ποσού που επενδύετε στο ταμείο. Αυτά ορίζονται ως μετοχές κατηγορίας Α.

Ένα back-end φορτίο είναι ένα τέλος που πληρώνετε κατά την πώληση των μετοχών σας σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Θα χρεωθείτε με αυτήν την αμοιβή όταν πουλάτε τις μετοχές μέσα σε ένα χρονικό διάστημα πέντε έως 10 ετών από την αγορά στο ταμείο. Το ποσό της αμοιβής συνήθως μειώνεται όσο περισσότερο κρατάτε τις μετοχές. Το τέλος είναι το υψηλότερο για το πρώτο έτος που κατέχετε οι μετοχές. Αυτές ονομάζονται μετοχές της κατηγορίας Β.

Ο τρίτος τύπος αμοιβής ονομάζεται αμοιβή στάθμισης. Το επίπεδο φορτίο είναι ένα ετήσιο ποσό χρέωσης που αφαιρείται από τα περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αυτά ονομάζονται μερίδια Κατηγορίας Γ.

Από πρακτική άποψη, πολλές μελέτες έχουν δείξει ότι δεν υπάρχει διαφορά στην απόδοσή τους μεταξύ των αμοιβαίων κεφαλαίων φόρτωσης και των κονδυλίων άνευ φορτίου. Αν δεν χρειάζεστε πραγματικά συμβουλές από έναν μεσίτη ή σύμβουλο, δεν έχει νόημα να πληρώσετε τα υψηλά τέλη για τα κονδύλια φόρτωσης, καθώς καταναλώνουν μόνο τα κέρδη σας.

Οι δείκτες εξόδων είναι το ποσοστό των στοιχείων ενεργητικού που αφαιρούνται σε ετήσια βάση για τα έξοδα του ταμείου. Τα έξοδα του Ταμείου περιλαμβάνουν έξοδα διαχείρισης, διοικητικά έξοδα, λειτουργικά έξοδα και άλλα έξοδα. Αυτά τα τέλη περιλαμβάνουν συχνά 12b-1 τέλη.

Παθητική Vs. Ενεργή διαχείριση

Προσδιορίστε εάν θέλετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ενεργό ή παθητικά διαχειριζόμενο. Τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια έχουν διαχειριστές που λαμβάνουν αποφάσεις σχετικά με το ποια αξιόγραφα και περιουσιακά στοιχεία πρέπει να συμπεριληφθούν στο ταμείο. Οι διευθυντές πραγματοποιούν μεγάλη έρευνα σχετικά με τα περιουσιακά στοιχεία και εξετάζουν τους τομείς, τα θεμελιώδη στοιχεία της επιχείρησης, τις οικονομικές τάσεις και τους μακροοικονομικούς παράγοντες κατά τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων. Τα ενεργά κεφάλαια επιδιώκουν να ξεπεράσουν τον δείκτη αναφοράς, ανάλογα με τον τύπο του ταμείου. Τα τέλη είναι συχνά υψηλότερα για τα ενεργά κεφάλαια. Οι αναλογίες εξόδων μπορούν να κυμαίνονται από 0.6 έως 1. 5%.

Τα παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια επιδιώκουν να παρακολουθήσουν την απόδοση ενός δείκτη αναφοράς. Τα τέλη είναι γενικά χαμηλότερα από ό, τι για τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια, με μερικούς συντελεστές εξόδων μόλις 0,15%. Τα παθητικά κεφάλαια δεν ανταλλάσσουν πολύ συχνά τα περιουσιακά τους στοιχεία, εκτός εάν αλλάξει η σύνθεση του δείκτη αναφοράς. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα χαμηλότερο κόστος για το ταμείο. Τα παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια μπορούν επίσης να έχουν χιλιάδες συμμετοχές, με αποτέλεσμα ένα πολύ διαφοροποιημένο ταμείο. Δεδομένου ότι τα παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια δεν διαπραγματεύονται τόσο με τα ενεργά ταμεία, δεν δημιουργούν τόσο φορολογητέο εισόδημα. Αυτό μπορεί να είναι σημαντικό για φορολογικούς λόγους.

Από το 2004 έως το 2014, μόνο το 24% των ενεργών διαχειριστών κτύπησε τις αποδόσεις της συνολικής αγοράς. Αυτή η έλλειψη επιδόσεων μπορεί να αποδοθεί στις υψηλότερες αμοιβές που χρεώνουν τα ενεργά ταμεία. Μπορεί επίσης να αντικατοπτρίζει την κατάσταση της οικονομίας από την οικονομική κρίση του 2008.

Υπάρχουν μερικά αμοιβαία κεφάλαια που ξεπερνούν την αγορά. Ωστόσο, αυτά τα κεφάλαια εξαρτώνται από τους διαχειριστές αστέρων τους. Εάν ο διαχειριστής εγκαταλείψει το ταμείο, η μελλοντική απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι αμφίβολη. Για τους περισσότερους επενδυτές, ένα παθητικά διαχειριζόμενο ταμείο μπορεί να είναι μια καλύτερη επιλογή.

Έσοδα Vs. Ανάπτυξη

Ένας άλλος σημαντικός παράγοντας είναι ο στόχος σας με την επένδυση. Ίσως επιθυμείτε να δημιουργήσετε αξία μέσω της αύξησης της αξίας των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Από την άλλη πλευρά, μπορεί να προσπαθείτε να δημιουργήσετε εισόδημα μέσω μερισμάτων, πληρωμών τόκων και άλλων κατανομών. Ο στόχος σας εξαρτάται από την ανοχή σας σε κινδύνους και τη θέση σας στη ζωή. Εάν είστε μόνο λίγα χρόνια από τη συνταξιοδότησή σας, μπορεί να έχετε διαφορετικούς στόχους από ό, τι αν είστε μόλις έξω από το κολλέγιο.

Ο πρωταρχικός στόχος για τα ταμεία ανάπτυξης είναι η ανατίμηση κεφαλαίου. Τα κεφάλαια αυτά γενικά δεν καταβάλλουν μερίσματα. Τα περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου ενδέχεται να είναι πιο ασταθή λόγω της φύσης των εταιρειών υψηλής ανάπτυξης. Πρέπει να έχετε υψηλότερη ανοχή κινδύνου λόγω της μεταβλητότητας. Το χρονικό πλαίσιο για τη διατήρηση του αμοιβαίου κεφαλαίου πρέπει να είναι πέντε έως 10 έτη.

Εάν επιθυμείτε να δημιουργήσετε εισόδημα από το χαρτοφυλάκιο σας, εξετάστε τα ομόλογα αμοιβαίων κεφαλαίων. Αυτά τα κεφάλαια επενδύουν σε ομόλογα που έχουν τακτικές διανομές. Τα κεφάλαια αυτά έχουν συχνά σημαντικά μικρότερη μεταβλητότητα, ανάλογα με τον τύπο των ομολόγων στο χαρτοφυλάκιο. Τα αμοιβαία κεφάλαια συχνά έχουν χαμηλή ή αρνητική συσχέτιση με το χρηματιστήριο. Μπορείτε, συνεπώς, να τα χρησιμοποιήσετε για να διαφοροποιήσετε τις συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιο μετοχών σας. Η διαφοροποίηση είναι μια καλή μέθοδος για να προστατεύσετε το χαρτοφυλάκιό σας από την αστάθεια και να μειώσετε τα κέρδη σας.

Τα αμοιβαία κεφάλαια των ομολόγων έχουν γενικά χαμηλούς δείκτες δαπανών, ειδικά εάν παρακολουθούν ένα δείκτη αναφοράς. Τα ομόλογα συχνά περιορίζουν το εύρος τους όσον αφορά την κατηγορία των ομολόγων που κατέχουν. Τα κεφάλαια μπορούν επίσης να διαφοροποιηθούν ανάλογα με χρονικούς ορίζοντες, όπως βραχυπρόθεσμα, μεσοπρόθεσμα ή μακροπρόθεσμα.

Τα κεφάλαια των ομολόγων φέρουν κίνδυνο παρά τη χαμηλότερη μεταβλητότητά τους. Αυτοί οι κίνδυνοι περιλαμβάνουν τον κίνδυνο επιτοκίου, τον πιστωτικό κίνδυνο, τον κίνδυνο αθέτησης και τον κίνδυνο προκαταβολής. Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι η ευαισθησία των τιμών των ομολόγων στις μεταβολές των επιτοκίων. Όταν τα επιτόκια ανεβαίνουν, οι τιμές των ομολόγων μειώνονται.Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι η πιθανότητα ότι ένας εκδότης θα μπορούσε να μειώσει την πιστοληπτική του ικανότητα. Αυτό επηρεάζει δυσμενώς την τιμή των ομολόγων. Ο κίνδυνος αθέτησης είναι η πιθανότητα ο εκδότης των ομολόγων να μην εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του. Ο κίνδυνος προπληρωμής είναι ο κίνδυνος του κατόχου του ομολογιακού δανείου να εξοφλήσει νωρίτερα το κεφάλαιο του ομολόγου για να επωφεληθεί από την επαναφορά του χρέους του με χαμηλότερο επιτόκιο. Οι επενδυτές είναι πιθανό να μην είναι σε θέση να επανεπενδύσουν και να λάβουν το ίδιο επιτόκιο. Εντούτοις, μπορεί να θέλετε να συμπεριλάβετε κεφάλαια ομολόγων για τουλάχιστον ένα μέρος του χαρτοφυλακίου σας για σκοπούς διαφοροποίησης, ακόμη και με αυτούς τους κινδύνους.