a:

Οι ταμειακές ροές αφορούν μια ροή εσόδων ή εξόδων που αλλάζουν έναν λογαριασμό μετρητών για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Η ελεύθερη ροή μετρητών (FCF) αποτελεί μέτρο της οικονομικής απόδοσης μιας επιχείρησης. Υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ ταμειακών ροών και κεφαλαιουχικών δαπανών.

Οι εισροές ταμειακών ροών προκύπτουν από οποιαδήποτε από τις ακόλουθες τρεις δραστηριότητες: χρηματοδότηση, επενδύσεις ή πράξεις. Οι εκροές μετρητών, από την άλλη πλευρά, προκύπτουν από δαπάνες ή επενδύσεις. Μια κατάσταση ταμειακών ροών είναι μια λογιστική κατάσταση που δείχνει το ποσό του εισοδήματος που παράγεται και χρησιμοποιείται από την επιχείρηση σε μια δεδομένη χρονική περίοδο. Υπολογίζεται με άθροιση των μη ταμειακών εξόδων, συμπεριλαμβανομένης της απόσβεσης, με καθαρά έσοδα μετά από φόρους. Τα στοιχεία που χρησιμοποιούνται στην κατάσταση ταμειακών ροών λαμβάνονται από τον ισολογισμό της επιχείρησης.

Η FCF δείχνει πόσα μετρητά δημιουργεί μια επιχείρηση μετά από λογιστική καταχώριση των κεφαλαιουχικών δαπανών, όπως τα κτίρια και ο εξοπλισμός. Πρόκειται για μια αναπαράσταση των μετρητών που μια επιχείρηση είναι σε θέση να παράγει μετά την εξόφληση των χρημάτων που απαιτούνται για την επέκταση της περιουσίας της. Η σημασία της FCF είναι ότι επιτρέπει στην επιχείρηση να επωφελείται από ευκαιρίες που αυξάνουν την αξία των μετόχων. Δεν είναι πρακτικό να δημιουργηθούν νέα προϊόντα, να πληρωθούν μερίσματα, να πραγματοποιηθούν εξαγορές ή να μειωθεί το κόστος όταν δεν υπάρχουν μετρητά.

FCF = Ταμειακές ροές εκμετάλλευσης - κεφαλαιουχικές δαπάνες. Τα στοιχεία που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της ελεύθερης ταμειακής ροής μιας εταιρείας προέρχονται συνήθως από την κατάσταση ταμειακών ροών της. Για παράδειγμα, εάν η κατάσταση ταμειακών ροών της εταιρίας ABC κατέγραψε 20 εκατομμύρια δολάρια από εργασίες και 10 εκατομμύρια δολάρια κεφαλαιουχικών δαπανών για το έτος: η ελεύθερη ταμειακή ροή της εταιρείας (FCF) της εταιρείας = 20 εκατομμύρια δολάρια - 10 εκατομμύρια δολάρια = 10 εκατομμύρια δολάρια.