a:

Για παράδειγμα, οι επενδυτές των οποίων τα χαρτοφυλάκια αποτελούσαν σχεδόν αποκλειστικά dot-coms στα τέλη της δεκαετίας του 1990 υπέστησαν καταστροφή το Μάρτιο του 2000, όταν η βιομηχανία αυτή υπέστη φθορά. Εάν οι επενδυτές αυτοί διαφοροποιηθούν, τα dot-coms θα αποτελούσαν μόνο ένα μικρό ποσοστό των χαρτοφυλακίων τους και θα μπορούσαν να αποτρέψουν την οικονομική καταστροφή.

AD:

Διαφοροποίηση

Η διαφοροποίηση περιλαμβάνει δύο βήματα. Ο πρώτος είναι ο προσδιορισμός του μεγέθους του χαρτοφυλακίου που διατίθεται στους τομείς υψηλής ανάπτυξης, των τομέων μέτριας ανάπτυξης, των μέσων τομέων, των μη κυκλικών τομέων και των αντικυκλικών τομέων. Το επόμενο είναι να υπολογίσουμε ποιοι τομείς των κατηγοριών αυτών είναι οι καλύτεροι.

Μια δημοφιλής στρατηγική διαφοροποίησης

Μια δημοφιλής στρατηγική διαφοροποίησης είναι η καμπύλη καμπάνας. Οι μέσοι τομείς - αυτοί που παρακολουθούν στενά την ευρύτερη αγορά - αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χαρτοφυλακίου. Στη συνέχεια, οι τομείς μέτριας ανάπτυξης και των μη κυκλικών τομέων αποτελούν μικρότερα κομμάτια, ενώ ακόμη μικρότερες είναι οι χορηγήσεις σε τομείς υψηλής ανάπτυξης και αντικυκλικού χαρακτήρα.

-

Όπου η λιανική αγορά ταιριάζει

τα τμήματα λιανικής έχουν μέσο όρο βήτα μεταξύ 1 και 1. 25. Αυτό το καθιστά τομέα μέτριας ανάπτυξης - πιο ασταθές από την ευρύτερη αγορά αλλά όχι από τις πιο επιθετικές επενδύσεις τομείς, όπως οι νέες τεχνολογίες.

Με τη στρατηγική καμπύλης καμπάνας, οι τομείς μέτριας ανάπτυξης συνήθως απαιτούν 10 έως 20% του χαρτοφυλακίου ενός επενδυτή. Το λιανικό εμπόριο είναι μια δημοφιλής επιλογή σε αυτούς τους τομείς μέτριας ανάπτυξης.

Το λιανικό εμπόριο είναι ένας μακροχρόνιος τομέας που περιλαμβάνει πολλές επιχειρήσεις στις οποίες βασίζονται οι καταναλωτές κατά τη διάρκεια καλών και κακών περιόδων, όπως εκείνες που πωλούν οικιακά αγαθά και αναλώσιμα. Ακόμη και κατά τη διάρκεια των χαμηλών αγορών, όταν οι τομείς μέτριου ρυθμού αναπτύσσονται χειρότεροι από την ευρύτερη αγορά, το λιανικό εμπόριο είναι μονωμένο από μερικές από τις τεράστιες απώλειες που υπέστησαν άλλοι τομείς όταν οι επιχειρήσεις λειτούργησαν εντελώς ξηρές κατά τη διάρκεια της ύφεσης.

Διαθέτοντας επτά διακριτά τμήματα, το λιανικό εμπόριο επιτρέπει διαφοροποίηση εντός ενός μόνο τομέα. Οι επενδυτικές επιλογές στον τομέα του λιανικού εμπορίου είναι εξίσου ποικίλες όπως οι προμήθειες κατασκευής, τα παντοπωλεία και το ηλεκτρονικό εμπόριο.