α:

Το ποσοστό ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου που πρέπει να εκτεθεί στον τομέα του διαδικτύου ποικίλλει ανάλογα με την ανοχή κινδύνου του επενδυτή και την όρεξη για ανάπτυξη. Επειδή ο τομέας του Διαδικτύου είναι πιο κυκλικός - δηλαδή πιο ασταθής - από την ευρύτερη αγορά, παρέχει καλύτερα από ό, τι το μέσο όρο κέρδη κατά τη διάρκεια μιας αγοράς ταύρων, αλλά μεγαλύτερες απώλειες κατά τη διάρκεια μιας αγοράς αρκούδων. Ένας επενδυτής θα πρέπει να σταθμίσει τις πιθανές ανταμοιβές του κλάδου του Ίντερνετ ενάντια στους κινδύνους του όταν αποφασίζει πόσο διάστημα πρέπει να καταλαμβάνει στο χαρτοφυλάκιο του.

Η διαφοροποίηση είναι μια δημοφιλής στρατηγική διαχείρισης χαρτοφυλακίου στην οποία ο επενδυτής μετριάζει τον κίνδυνο διατηρώντας την έκθεσή του σε μια μοναδική εταιρεία ή κλάδο στο ελάχιστο. Το πρώτο βήμα για τη διαφοροποίηση ενός χαρτοφυλακίου είναι ο καθορισμός του πόσο θα περιλαμβάνει τα αποθέματα και του πόσο θα αποτελείται από ομόλογα και άλλες συμμετοχές, όπως η ακίνητη περιουσία ή τα πολύτιμα μέταλλα. Ένας απλός κανόνας που πολλοί επενδυτές χρησιμοποιούν για να πάρουν αυτή την απόφαση είναι να αφαιρέσουν την ηλικία τους από τα 100 και να επενδύσουν τον αριθμό που προκύπτει ως ποσοστό των μετοχών. Το υπόλοιπο τοποθετείται ως επί το πλείστον σε ομόλογα με ενδεχομένως λίγο υπόλοιπο για άλλες επενδύσεις.

Το επόμενο βήμα είναι η διαφοροποίηση με βάση διάφορα επίπεδα κινδύνου. Ένας επενδυτής με μια μέση ανοχή για τον κίνδυνο συνήθως καταλήγει σε ένα χαρτοφυλάκιο που έχει σχήμα καμπύλης καμπάνας. Το μερίδιο του λέοντος, το 50% περίπου, περιλαμβάνει επενδύσεις σε κυκλικούς τομείς που παρακολουθούν στενά την αγορά. Αυτό αφήνει 25% για τους τομείς υψηλότερου κινδύνου, υψηλότερης ανάπτυξης και 25% για πιο σταθερούς τομείς. Οι επενδυτές συγκρίνουν έναν τομέα με την ευρύτερη αγορά χρησιμοποιώντας τον συντελεστή beta. Ένας τομέας με βήτα 1 έχει την ίδια μεταβλητότητα με την ευρύτερη αγορά. ένα υψηλότερο βήτα σημαίνει μεγαλύτερη μεταβλητότητα, χαμηλότερη σημαίνει περισσότερη σταθερότητα και αρνητική βήτα δηλώνει μια αντίστροφη σχέση με την ευρύτερη αγορά.

Ο τομέας του Διαδικτύου, που αποτελείται από διαδικτυακούς εμπόρους λιανικής πώλησης, εταιρείες παροχής υπηρεσιών Διαδικτύου και εταιρείες ηλεκτρονικού μάρκετινγκ, έχει συντελεστή βήτα 1. 29. Αυτό σηματοδοτεί υψηλότερη μεταβλητότητα, μεγαλύτερο αναπτυξιακό δυναμικό και μεγαλύτερο κίνδυνο από το ευρύτερο αγορά, αλλά όχι σε ακραίο βαθμό, όπως θα σήμαινε ένα βήτα του 1, 5 ή μεγαλύτερο. Ένας τυπικός επενδυτής παίρνει το 25% του χαρτοφυλακίου του, διαφοροποιημένο, για υψηλότερες επενδύσεις υψηλότερου κινδύνου και επενδύει περισσότερο στις βιομηχανίες με συντελεστές βήτα μεταξύ 1 και 1,5, όπως ο τομέας του Διαδικτύου. Ένα πολύ μικρό ποσοστό του χαρτοφυλακίου του, συνήθως περίπου 5%, επενδύεται σε κλάδους εξαιρετικά υψηλής ανάπτυξης και υψηλού κινδύνου, όπως οι νεοσύστατες επιχειρήσεις.

Δεν υπάρχει κανένας σκληρός και γρήγορος κανόνας για το σωστό τμήμα ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου που θα διατεθεί στον τομέα του Διαδικτύου. Επειδή θεωρείται υψηλή ανάπτυξη και υψηλού κινδύνου, ωστόσο, ένας επενδυτής με μέση ανοχή κινδύνου δίνει σε αυτό και σε άλλους τομείς με παρόμοιους συντελεστές βήτα συνολικά 15 έως 25% του χώρου χαρτοφυλακίου του.Οι επενδυτές ανάπτυξης που αποδέχονται υψηλότερο κίνδυνο δίνουν μεγαλύτερο μερίδιο, ενώ οι συντηρητικοί επενδυτές το δίνουν λιγότερο.