α:

Οι καλύτερες στρατηγικές επιλογών για επενδύσεις στον τομέα της αεροδιαστημικής εκμεταλλεύονται την αστάθεια και την τάση του κλάδου για μεγάλες κινήσεις προς μία ή την άλλη κατεύθυνση. Το μακρύ περίγραμμα και το μακρύ στραγγαλισμό επιτρέπουν στους επενδυτές να επωφελούνται από ένα αποθεματικό αεροδιαστημικής, είτε αυξάνουν είτε μειώνουν την αξία τους.

Με ένα βήτα 1,16, ο αεροδιαστημικός τομέας, που αποτελείται από κατασκευαστές αεροπλάνων και αεροπορικές εταιρείες, είναι επιρρεπής σε μεγάλες αυξήσεις των τιμών όταν η αγορά είναι ψηλά και μεγάλες πτώσεις όταν η αγορά είναι κάτω. Η συνολική μεταβλητότητά της είναι κατά 16% μεγαλύτερη από αυτή της ευρύτερης αγοράς. Οι επενδυτές που επιθυμούν να επωφεληθούν από αυτήν την αστάθεια θα πρέπει να χρησιμοποιήσουν στρατηγικές επιλογών που έχουν σχεδιαστεί για να κάνουν χρήματα όταν η αγορά κινείται, ανεξάρτητα από την κατεύθυνση.

Μια τέτοια στρατηγική είναι το μακρύ περίγραμμα. Αυτή η στρατηγική επιλογών περιλαμβάνει την αγορά μιας επιλογής αγοράς και μιας δυνατότητας πώλησης με την ίδια ασφάλεια. Μια επιλογή κλήσης είναι η επιλογή αγοράς μιας ασφάλειας και μια επιλογή πώλησης για την πώληση ενός τίτλου σε προκαθορισμένη τιμή με μελλοντική ημερομηνία. Με μια επιλογή κλήσης, ο επενδυτής κερδίζει σε μια αύξηση των τιμών, καθώς μπορεί να αγοράσει μετοχές με έκπτωση. Με την επιλογή πώλησης, κερδίζει όταν η τιμή μειώνεται με την πώληση μετοχών με ασφάλιστρο.

Η προκαθορισμένη τιμή στην οποία μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί η ασφάλεια ονομάζεται τιμή απεργίας. Η ημερομηνία κατά την οποία ο επενδυτής πρέπει να αγοράσει ή να πουλήσει, αν επιλέξει να το πράξει, είναι η ημερομηνία λήξης. Σε ένα μακρύ περιθώριο, ο επενδυτής αγοράζει ένα δικαίωμα αγοράς και ένα δικαίωμα πώλησης σε μια ασφάλεια, καθένα από τα οποία έχει την ίδια τιμή άσκησης - συνήθως την τρέχουσα τιμή διαπραγμάτευσης της ασφάλειας - και την ημερομηνία λήξης. Κάθε επιλογή κοστίζει ένα ασφάλιστρο. Εάν αφήσει ένα δικαίωμα λήξης, οι απώλειές του περιορίζονται σε αυτά που κατέβαλε για την πριμοδότηση.

Οι κερδοφόροι επενδυτές κερδίζουν με την άσκηση του δικαιώματος προαίρεσης εάν αυξάνονται οι τιμές και ασκούν το δικαίωμα πώλησης εάν μειωθεί η τιμή. Χάνει το ασφάλιστρο που κατέβαλε για την επιλογή που δεν ασκεί. Εάν όμως η αγορά κινηθεί αρκετά, το κέρδος από την επιλογή που ασκεί δεν αντισταθμίζει την απώλεια των ασφαλίστρων από το άλλο.

Μια εναλλακτική λύση για το μακρύ περίβλημα είναι το μακρύ στραγγαλισμό. Όπως και το μακρύ περίπλοκο, η στρατηγική αυτή περιλαμβάνει την αγορά μιας επιλογής αγοράς και την επιλογή της αγοράς για την ίδια ασφάλεια. Όπου διαφέρει είναι ότι ο μακροπρόθεσμος επενδυτής αγοράζει τα δικαιώματα προαίρεσης σε διαφορετικές τιμές απεργίας. Η επιλογή αγοράς αγοράζεται με τιμή προειδοποίησης υψηλότερη από την τρέχουσα τιμή διαπραγμάτευσης της ασφάλειας και το δικαίωμα πώλησης με χαμηλότερη τιμή προειδοποίησης. Το κέρδος από ένα μακρύ στραγγαλισμό, τότε, απαιτεί μια μεγαλύτερη κίνηση της αγοράς προς οποιαδήποτε κατεύθυνση σε σύγκριση με ένα μακρύ περίγραμμα. Το όφελος για το μακρύ στραγγαλισμό είναι ότι η τιμή πριμοδότησης για κάθε επιλογή είναι χαμηλότερη λόγω της μεταβολής της τιμής που απαιτείται πριν από την απόκτηση αξίας.