Η ρευστότητα αναφέρεται στο πόσο εύκολο είναι να αγοράσετε και να πωλήσετε μετοχές χωρίς να δείτε αλλαγή τιμής. Εάν, για παράδειγμα, αγοράσατε το απόθεμα ABC στα $ 10 και το πωλήσατε αμέσως στα $ 10, τότε η αγορά για το συγκεκριμένο απόθεμα θα ήταν απόλυτα ρευστό. Αν αντίθετα δεν ήταν σε θέση να το πουλήσετε καθόλου, η αγορά θα ήταν απόλυτα μη ρευστοποιήσιμη. Και οι δύο αυτές καταστάσεις σπάνια συμβαίνουν, έτσι γενικά βρίσκουμε την αγορά για ένα συγκεκριμένο απόθεμα κάπου ανάμεσα στα δύο αυτά άκρα.
Η διαφορά προσφοράς και ζήτησης ενός συγκεκριμένου αποθέματος είναι στενά συνδεδεμένη και διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στη ρευστότητα. Η προσφορά είναι η υψηλότερη τιμή που οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν για ένα απόθεμα, ενώ η ζήτηση είναι η χαμηλότερη τιμή στην οποία οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πουλήσουν ένα απόθεμα. Επειδή οι δύο αυτές τιμές πρέπει να πληρούν προκειμένου να υπάρξει μια συναλλαγή, τα μεγάλα περιθώρια προσφοράς και ζήτησης συνεπάγονται χαμηλό όγκο για το απόθεμα, ενώ σταθερά μικρά περιθώρια προσφοράς και ζήτησης συνεπάγονται μεγάλο όγκο συναλλαγών.
Για παράδειγμα, μια προσφορά $ 10 και μια ερώτηση των $ 11 για το απόθεμα ABC είναι αρκετά μεγάλη εξάπλωση, που σημαίνει ότι ο αγοραστής και ο πωλητής είναι πολύ διαφορετικοί. Καμία συναλλαγή δεν μπορεί να πραγματοποιηθεί μέχρις ότου ο αγοραστής και ο πωλητής συμφωνήσουν για την τιμή. Σε περίπτωση που συνεχιστεί αυτή η μεγάλη προσφορά αγοράς-πώλησης, θα σημειωθούν λίγες συναλλαγές και τα επίπεδα όγκου θα είναι χαμηλά, πράγμα που σημαίνει χαμηλή ρευστότητα: είτε η τιμή προσφοράς είτε η τιμή ζήτησης (ή και οι δύο) θα πρέπει να κινηθούν για να πραγματοποιηθεί μια συναλλαγή. Από την άλλη πλευρά, μια προσφορά $ 10 και μια ερώτηση των $ 10. 05 για το απόθεμα ABC θα σήμαινε ότι ο αγοραστής και ο πωλητής είναι πολύ κοντά στο να συμφωνήσουν σε μια τιμή. Ως αποτέλεσμα, η συναλλαγή είναι πιθανό να συμβεί νωρίτερα και, εάν οι τιμές αυτές συνεχιστούν, η ρευστότητα για το απόθεμα ABC θα είναι υψηλή.
(Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το spread bid-ask, διαβάστε το άρθρο
Γιατί η διάθεση προσφοράς / ζήτησης είναι τόσο σημαντική .)
Ποιος είναι ο μικρότερος αριθμός μετοχών των μετοχών που μπορώ να αγοράσω;
Η απάντηση στο ερώτημα αυτό δεν είναι τόσο απλή όσο φαίνεται. Πολλοί άνθρωποι θα έλεγαν ότι ο μικρότερος αριθμός μετοχών που μπορεί να αγοράσει ένας επενδυτής είναι ένας, πράγμα που ισχύει αν αγοράζετε από τον μεσίτη σας ή σε ανταλλαγή. Αλλά αν δεν αγοράσετε το Berkshire Hathaway της Warren Buffett, το οποίο διαπραγματεύονταν γύρω στα 109 δολάρια, 100 το Φεβρουάριο του 2007, η αγορά μιας μετοχής τη φορά δεν είναι ο πιο αποτελεσματικός τρόπος για να αγοράσετε μετοχές.
Αποθέματα με υψηλές αναλογίες P / E μπορούν να υποτιμηθούν. Είναι ένα απόθεμα με χαμηλότερο P / E πάντα καλύτερη επένδυση από ένα απόθεμα με ένα υψηλότερο;
Η σύντομη απάντηση; Όχι. Η μακρά απάντηση; Εξαρτάται. Ο δείκτης τιμών προς κέρδη (P / E ratio) υπολογίζεται ως τρέχουσα τιμή μετοχής του μετοχικού κεφαλαίου διαιρούμενο με τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για μια δωδεκάμηνη περίοδο (συνήθως τους τελευταίους 12 μήνες ή τους τελευταίους δώδεκα μήνες (TTM) ).
Γιατί ένα απόθεμα που πληρώνει ένα μεγάλο, σταθερό μέρισμα έχει μικρότερη μεταβλητότητα των τιμών στην αγορά από ένα απόθεμα που δεν πληρώνει μερίσματα;
Για να κατανοήσουμε τις διαφορές στην αστάθεια που παρατηρούνται συνήθως στη χρηματιστηριακή αγορά, πρέπει πρώτα να δούμε ξεκάθαρα τι είναι και τι όχι είναι ένα μέρισμα που πληρώνει μερίσματα. Οι δημόσιες εταιρείες και τα συμβούλια τους συνήθως αρχίζουν να εκδίδουν τακτικές πληρωμές μερισμάτων στους κοινούς μετόχους όταν οι εταιρείες τους έχουν φθάσει σε σημαντικό μέγεθος και επίπεδο σταθερότητας.