Πίνακας περιεχομένων:
Ένα παράγωγο είναι ένα είδος ασφάλειας στο οποίο η τιμή της ασφάλειας εξαρτάται από τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία. Ένα παράγωγο θα μπορούσε να έχει μια προθεσμιακή δέσμευση, η οποία είναι μια συμφωνία για αγορά ή πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου σε μια μελλοντική ημερομηνία σε προκαθορισμένη τιμή. Υπάρχουν τρία βασικά είδη παραγώγων με προθεσμιακές δεσμεύσεις: προθεσμιακές συμβάσεις, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων.
Προθεσμιακές συμβάσεις
Μία προθεσμιακή σύμβαση είναι μια σύμβαση μεταξύ δύο μερών που καθορίζει ποιο συμβαλλόμενο μέρος αγοράζει ή πωλεί το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε προκαθορισμένη τιμή σε μελλοντική ημερομηνία. Μια προθεσμιακή σύμβαση θα μπορούσε να προσαρμοστεί σε κάθε στοιχείο και ημερομηνία παράδοσης. Θεωρείται παράγωγο επειδή η τιμή του εξαρτάται από την τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.
Για παράδειγμα, υποθέστε ότι η τράπεζα Α θέλει να αγοράσει 1 τόνο χρυσού ένα χρόνο από σήμερα. Από την άλλη πλευρά, η τράπεζα Β κατέχει σήμερα 1 τόνο χρυσού που θέλει να πουλήσει ένα χρόνο από σήμερα. Και οι δύο τράπεζες θα μπορούσαν να συνάψουν μια προθεσμιακή σύμβαση και να συμφωνήσουν για μια τιμή και ημερομηνία για την πραγματοποίηση της συναλλαγής.
Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης
Συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια σύμβαση μεταξύ συμβαλλομένων που συμφωνούν να αγοράσουν ή να πουλήσουν ένα συγκεκριμένο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε προκαθορισμένη τιμή στο μέλλον. Ένα συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι τυποποιημένο και διαπραγματεύεται σε μια προθεσμιακή ανταλλαγή. Η τιμή ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης προκύπτει από την τιμή ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου και έχει επίσης μια προθεσμιακή δέσμευση. η αγορά ή πώληση του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου πραγματοποιείται σε μια μελλοντική ημερομηνία.
Ανταλλαγές
Μια συμφωνία ανταλλαγής είναι ένα άλλο παράγωγο που έχει μια μελλοντική δέσμευση. Μια συμφωνία ανταλλαγής είναι συμφωνία μεταξύ δύο μερών για την ανταλλαγή μιας σειράς μελλοντικών ταμειακών ροών και είναι προσαρμοσμένη στις ανάγκες κάθε μέρους. Οι ανταλλαγές εξαρτώνται από ένα υποκείμενο χρηματοπιστωτικό μέσο, όπως τα νομίσματα και τα εμπορεύματα, και η ανταλλαγή του υποκείμενου μέσου γίνεται σε μια μελλοντική ημερομηνία.
Είναι ένα πρόσωπο που είναι εγγεγραμμένο στην εταιρεία Financial Instruments Business και είναι επιλέξιμο για τη διεξαγωγή τόσο των λεγόμενων πράξεων παραγώγων τίτλων όσο και των χρηματοπιστωτικών πράξεων μελλοντικής εκπλήρωσης;
Διερευνήσει το Ιαπωνικό νόμο περί χρηματοπιστωτικών μέσων και ανταλλαγών του 2006 και κατανοεί τον τρόπο με τον οποίο ο νόμος επηρεάζει τη ρύθμιση των επενδυτικών υπηρεσιών.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ των επιλογών και των προθεσμιακών συμβολαίων;
Μια επιλογή δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα αλλά όχι την υποχρέωση να αγοράζει ή να πωλεί ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο σε συγκεκριμένη τιμή ανά πάσα στιγμή κατά τη διάρκεια της σύμβασης. Μια προθεσμιακή σύμβαση δίνει στον αγοραστή την υποχρέωση να αγοράσει ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο και ο πωλητής να πωλήσει και να παραδώσει το στοιχείο αυτό σε συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία
Άλλοι τύποι παραγώγων
CFA Επίπεδο 1 - άλλοι τύποι παραγώγων. Μάθετε τέσσερις άλλους τύπους συμβολαίων παραγώγων, συμπεριλαμβανομένων των χαρακτηριστικών των συμβολαίων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Eurodollar, του νομίσματος και του δείκτη μετοχών.