Η αντιστάθμιση κινδύνου-επιστροφής για επενδύσεις σε μετοχές είναι η δυνατότητα απόδοσης μεγαλύτερης από την απόδοση ενός περιουσιακού στοιχείου χωρίς κίνδυνο έναντι του αυξημένου κινδύνου κατοχής αποθεμάτων σε περιουσιακό στοιχείο χωρίς κίνδυνο. Ένα περιουσιακό στοιχείο χωρίς κίνδυνο είναι ένα με πολύ μικρό κίνδυνο που συνδέεται με αυτό. Το ασφάλιστρο κινδύνου για τα αποθέματα είναι η υψηλότερη απόδοση σε μακροπρόθεσμη βάση μαζί με την αυξημένη μεταβλητότητα της χρηματιστηριακής αγοράς.
Το περιουσιακό στοιχείο χωρίς κίνδυνο είναι μια υποθετική έννοια, καθώς δεν υπάρχει περιουσιακό στοιχείο χωρίς κίνδυνο. Παρ 'όλα αυτά, οι επενδυτές χρησιμοποιούν συχνά την απόδοση των αμερικανικών Treasurys και των ομολόγων ως υποκατάστατο για αυτήν την έννοια. Αυτό είναι το πιο κοντινό παράδειγμα, δεδομένου ότι η κυβέρνηση του Η.Π.Α. δεν έχει χρεωθεί ποτέ στο χρέος της. Έτσι, ένας επενδυτής μπορεί να πραγματοποιήσει μια απόδοση μεγαλύτερη από την απόδοση που προσφέρεται στο U. S. Treasurys επενδύοντας σε μετοχές. Από την άλλη πλευρά, οι επενδυτές αναλαμβάνουν μεγαλύτερο κίνδυνο επενδύοντας σε μετοχές πάνω από το US Treasurys.
Η επένδυση σε μετοχές περιλαμβάνει δύο βασικούς τύπους κινδύνου. Ο συστηματικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που συνδέεται με τη συνολική αγορά. Οι αγορές είναι αδύνατον να προβλεφθούν και μπορεί να περάσουν από περιόδους υψηλής αστάθειας και αβεβαιότητας. Σε περιόδους υψηλής μεταβλητότητας, οι κινήσεις των αποθεμάτων τείνουν να συσχετίζονται. Δηλαδή, τα αποθέματα γενικά κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση. Αυτός ο τύπος κινδύνου δεν μπορεί να προστατευθεί από τη διαφοροποίηση. Μόνο πιο σύνθετες στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου μπορούν να προστατεύσουν από αυτόν τον τύπο κινδύνου, ο οποίος μπορεί τελικά να μειώσει τη συνολική απόδοση.
Ο μη συστηματικός κίνδυνος είναι η πιθανότητα μείωσης της αξίας ενός συγκεκριμένου αποθέματος ή περιουσιακού στοιχείου. Αυτός ο κίνδυνος μπορεί να μειωθεί με διαφοροποίηση. Υπάρχουν πολυάριθμες εξελιγμένες και αποτελεσματικές στρατηγικές για τη μείωση του μη συστηματικού κινδύνου, συμπεριλαμβανομένης της σύγχρονης θεωρίας χαρτοφυλακίου (MPT).
Πώς διαφέρουν οι κίνδυνοι των αποθεμάτων μεγάλου κεφαλαίου από τους κινδύνους των αποθεμάτων μικρού κεφαλαίου;
Κατανοούν τις σημαντικές διαφορές μεταξύ των μεγάλων και των μικρών κεφαλαιουχικών εταιρειών που καθιστούν τις μικρής κεφαλαιοποίησης επιχειρήσεις πιο επικίνδυνες μετοχικές επενδύσεις.
Η διάσπαση των αποθεμάτων οδηγεί στο άνοιγμα / κατέβασμα των αποθεμάτων;
Αν μια εταιρεία χωρίσει το απόθεμά της, δεν θα υπάρχει διαφορά μεταξύ του αποθέματος λόγω του ίδιου του διαχωρισμού. Ο διαχωρισμός των αποθεμάτων δεν επηρεάζει ουσιαστικά την αξία μιας εταιρείας και δεν θα οδηγήσει σε μεγάλες αλλαγές στην αξία που παρατηρούνται στα κενά. Ένα απόσπασμα αποθέματος απλά σημαίνει ότι μια εταιρεία έχει αυξήσει τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών από το παράγοντα διάσπασης.
Ποιος είναι ο κίνδυνος επιστροφής των ομολόγων;
Μάθετε πώς εφαρμόζεται ο συμβιβασμός κινδύνου-επιστροφής στις αποδόσεις των ομολόγων και τα διάφορα είδη κινδύνων που σχετίζονται με την επένδυση σε ομόλογα.