10 μεγαλύτερες REIT: Επισκόπηση (SPG, PSA)

10 μεγαλύτερες REIT: Επισκόπηση (SPG, PSA)

Τα 10 μεγαλύτερα REIT στις Ηνωμένες Πολιτείες όλα εμφάνισαν εκτίμηση μετοχών κατά το προηγούμενο έτος και εννέα διψήφιες αυξήσεις. Θεωρώντας ότι τα REIT δεν έχουν σχεδιαστεί για την ανατίμηση των μετοχών - έχουν σχεδιαστεί για απόδοση μερισμάτων - αυτό είναι σαφής ένδειξη ότι κάτι συμβαίνει με την ευρύτερη αγορά. Μια αγορά που κινείται μόνο προς μία κατεύθυνση είναι ανθυγιεινή. υποδεικνύει ότι ένας εξωτερικός παράγοντας είναι τα αποτελέσματα της σκισίματος. Σε αυτή την περίπτωση, κατηγορήστε τα παρατεταμένα ρεκόρ χαμηλά επιτόκια. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα Βασικές συμβουλές για την επένδυση σε REIT .)

Όλα αυτά επηρεάζουν τα REIT. Ενώ όλα τα REITs είναι πιθανό να πάρουν ένα χτύπημα, μερικά θα παρουσιάσουν εξαιρετικές ευκαιρίες αγοράς, ειδικά δεδομένου ότι θα συλλέγετε σχετικά γενναιόδωρες αποδόσεις μερισμάτων στο μεταξύ. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Κατοικίες, Υγειονομική Περίθαλψη και Γραφείο REITS .)

Από τα 10 REIT που αναφέρονται παρακάτω, είμαι γενναιόδωρη στις πέντε και bearish στα άλλα κατά τα επόμενα 1-3 χρόνια. Αλλά πρώτα, ξέρετε αυτό: λόγω των σημερινών οικονομικών συνθηκών, σήμερα δεν είναι η ιδανική στιγμή για να επενδύσετε σε οποιαδήποτε από αυτές τις REITs. Είναι πιθανό - αν και δεν είναι εγγυημένο - ότι θα δείτε πολύ καλύτερα σημεία εισόδου έως το τέλος του έτους. (Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε:

Top 10 REITs για το 2015 . Όλοι οι αριθμοί κάτω από την 13η Απριλίου 2015.

Δημόσια Αποθήκευση

Η αυτοεξυπηρέτηση δεν είναι ένας κλάδος που θα πάρει ένα μεγάλο χτύπημα όταν η πραγματικότητα εγκατασταθεί. Οι περισσότεροι άνθρωποι που έχουν αποθηκεύσει τα αντικείμενά τους, απλά επειδή δεν έχουν πουθενά αλλιώς να τα τοποθετήσετε.

Η Δημόσια Αποθήκευση (PSA

PSAPublic Storage209, 32 + 0, 17% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 (όλα τα νούμερα σε χιλιάδες): Δημόσια αποθήκη

FY2012

FY2013

FY2014

Έσοδα

$ 1, 842, 504

$ 1, 981, 746

$ 2,195 , 404

Καθαρό εισόδημα

$ 939, 258

$ 1, 052, 453

$ 1, 144, 204

:

Απόδοση μερισμάτων 2. 80% Βραχεία θέση

1. 80%

Λόγος Χρέους

0. 07

Λειτουργική Ταμειακή Ροή (ttm)

$ 1.

Το PSA θα υποστεί προσωρινό χτύπημα αν η αγορά δεξαμενής, αλλά οι υποκείμενοι αριθμοί είναι ισχυροί.

Υγειονομική περίθαλψη REIT

Οι baby boomers συνταξιοδοτούνται σε ποσοστό 10, 000 ημερησίως. Αυτό δεν σημαίνει ότι θα πάνε κατευθείαν σε μια ανώτερη εγκατάσταση διαβίωσης. η πλειοψηφία θα απολαύσει τη ζωή συνταξιοδότησης για μια δεκαετία ή δύο πριν από ένα νοσηλευτικό σπίτι γίνεται μια σκέψη.Ωστόσο, είναι πάντα καλύτερο να εισέλθετε πριν γίνει κάτι τάση.

Η Health Care REIT, Inc. (HCN HCNWelltower Inc68 .00-0 .22% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

) χρόνια και έχει σταθεροποιηθεί στην κατώτατη γραμμή (όλους τους αριθμούς σε χιλιάδες):

Υγεία REIT

FY2012

FY2013 FY2014 Έσοδα $ 1, 765, 979 > $ 2, 847, 945

$ 3, 305, 879

Καθαρό εισόδημα

$ 298, 030

$ 145,959

4. 20%

Σύντομη θέση

4. 60%

Λόγος Χρέους

0. 80

Λειτουργική Ταμειακή Ροή (ttm)

$ 1. 14 δισεκατομμύρια

Equity Residential

Equity Residential (EQR

EQRequity Residential69 .21 + 1.47%

) δημιουργεί και διαχειρίζεται πολυκατοικίες. Λέξη-κλειδί: πολυκατοικία. Αν η οικονομία δεν είναι στη σωστή κατεύθυνση, τότε είναι μόνο θέμα χρόνου πριν το χρηματιστήριο φτάσει. Αυτό πιθανόν να οδηγήσει σε μεγάλες εταιρείες που απολύουν τους υπαλλήλους να μειώσουν το κόστος και να μειώσουν τα έσοδα. Αυτό, με τη σειρά του, βλέπει τους πρώην υπαλλήλους να λαμβάνουν θέσεις εργασίας χαμηλότερης αμοιβής και να επιλέγουν φθηνότερες συνθήκες διαβίωσης. Σε αυτό το σενάριο, το EQR θα έπαιρνε ακόμα ένα χτύπημα, διότι δεν θα θεωρούταν πτήση για την ασφάλεια, αλλά στην πραγματικότητα θα παρουσίαζε εξαιρετική αξία.

Η Equity Residential παρουσίασε σταθερή ανάπτυξη κορυφαίας κατά τα τελευταία τρία οικονομικά έτη και παρέμεινε άνετα κερδοφόρα (όλους τους αριθμούς σε χιλιάδες):

Equity Residential

FY2012

FY2013

FY2014 < Έσοδα

$ 1, 747, 502

$ 2, 387, 702

$ 2, 614, 748 Καθαρά Έσοδα $ 841, 719 $ 830, 613

$ 631 , 308

Άλλες σημαντικές μετρήσεις:

Απόδοση μερισμάτων

2. 80%

Βραχυχρόνια θέση

Δ / Υ

Δείκτης Χρεωστικών Ιδίων Κεφαλαίων

0. 97

Λειτουργική Ταμειακή Ροή (ttm)

$ 1. Η Ventas, Inc. (VTR

VTRVentas Inc64. 09-0 .02%

που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

) επενδύει σε νοσοκομεία, ανώτερες εγκαταστάσεις στέγασης και κτίρια ιατρικών γραφείων. Είναι επίσης ιππασία τρέχουσες τάσεις, όπως η γήρανση baby boomers.

Η Ventas παρουσίασε σταθερή ανάπτυξη στις γραμμές κορυφαίων και κατώτατων ορίων κατά τη διάρκεια των τελευταίων τριών οικονομικών ετών (όλους τους αριθμούς σε χιλιάδες):

Ventas

FY2012

FY2013

FY2014

$ 2, 468, 509

$ 2, 809, 405

$ 3, 071, 479

Καθαρά Έσοδα

$ 361, 775

$ 454, 889 $ 477, : Απόδοση μερισμάτων 3. 10%

Βραχεία θέση

3. 60%

Λόγος Χρέους

1. 22

Λειτουργική Ταμειακή Ροή (ttm)

$ 1. ΑβαλονΒάι Κοινότητες Inc. (AVB

AVBAvalonBay Communities Inc183 .39 + 0, 78%

δημιουργήθηκε, ανακατασκευάστηκε, αποκτά, κατέχει και λειτουργεί πολυκατοικίες.

Η AvalonBay παρουσίασε σταθερή ανάπτυξη κορυφαίων γραμμών κατά τη διάρκεια των τελευταίων τριών οικονομικών ετών και ήταν σταθερή στα κατώτατα όρια (σε όλους τους αριθμούς σε χιλιάδες):

Avalon Bay

FY2012

FY2013

FY2014

Έσοδα

$ 1, 000, 627

$ 1, 462, 921

$ 1, 685, 061

Καθαρό εισόδημα

$ 423, 562

$ 352, , 327

Άλλες βασικές μετρήσεις:

Απόδοση μερισμάτων

2.90%

Βραχυπρόθεσμη θέση 3% Αναλογία δανειακού κεφαλαίου 0. 72

Λειτουργική Ταμειακή Ροή

$ 886. 64 εκατομμύρια

Σκεφτείτε δύο φορές σε αυτά

Κάνοντας μια κλήση κατά της μεγαλύτερης REIT, η Simon Property Group Inc. (SPG

SPGSimon Property Group Inc154. 6

), δεν είναι ένα δημοφιλές πράγμα που πρέπει να κάνουμε. Αλλά αυτή η ομάδα βασίζεται σε εμπορικά κέντρα, τα οποία είναι συνήθως υπέρ των Αμερικανών αυτές τις μέρες. Όταν οι λιανοπωλητές υποφέρουν, το ίδιο ισχύει και για το Simon Property Group και το εγγύς μέλλον δεν είναι πιθανό να παρουσιάσει ένα περιβάλλον που οδηγεί σε ισχυρές καταναλωτικές δαπάνες. Υπάρχει επίσης ο δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια της τάξης του 3,49, που δεν είναι ελκυστικός, και η ανάληψη αυτού του κινδύνου για απόδοση 2. 80% δεν προστίθεται στην ιδανική επένδυση. Ευτυχώς, η Simon Property Group βασίζεται επίσης σε καταστήματα premium, τα οποία έχουν καλές επιδόσεις.

Η General Growth Properties Inc. (GGP

GGPGGP Inc19 .01-0. 47%

δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

) κατέχει, διαχειρίζεται, μισθώνει και ανακατασκευάζει περιφερειακά εμπορικά κέντρα υψηλής ποιότητας , τοποθετώντας την σε κατάσταση παρόμοια με αυτή του Simon Property Group, αλλά δεν έχει το ευνοϊκό τμήμα των καταστημάτων για οποιαδήποτε βοήθεια. Επιπλέον, ενώ ο υψηλής ποιότητας καταναλωτής πετάει αυτή τη στιγμή, δεν θα διαρκέσει πολύ περισσότερο, καθώς αυτή η κατηγορία δαπανών εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις επενδύσεις. Η General Growth Properties έχει δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια 2,33 και προσφέρει απόδοση 2,30%. Θεωρώ ότι πρόκειται για επένδυση πολύ υψηλού κινδύνου.

Η Prologis, Inc. (PLD

PLDPrologis Inc66. 54 + 0, 41%

δημιούργησε με την Highstock 4. 2. 6

) κατέχει, αναπτύσσει, διαχειρίζεται και μισθώνει βιομηχανικές διανομές και λιανικές ιδιότητες. Η Prologis έχει ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη, συμπεριλαμβανομένου ενός δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια μόλις 0,62 ενώ παράλληλα προσφέρει μια γενναιόδωρη απόδοση 3,30%. Αυτό είναι μια bearish κλήση που βασίζεται στη βιομηχανία. δεν είναι συγκεκριμένο για τον Prologis.

Η Boston Properties Inc. (BXP

BXPBoston Properties Inc123. 43 + 2. 28%

δημιούργησε με την Highstock 4. 2. 6

) διαθέτει γραφεία στη Βοστώνη, Φρανσίσκο και Πρίνστον, NJ Εξακολουθεί να έχει δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια 1,26 ενώ προσφέρει απόδοση 1,90%. Όπως ακριβώς και ο Prologis, αυτή η bearish κλήση είναι συγκεκριμένη για τον κλάδο.

Η εταιρεία Vornado Realty Trust (VNO

VNOVornado Realty Trust74. 25 + 1. 37%

δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

) επενδύει σε εμπορικά ακίνητα. Η εταιρεία Vornado Realty έχει δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια 1,27 ενώ προσφέρει απόδοση 2,30%. Ένα καθαρό ακίνητο παιχνίδι όπως αυτό δεν είναι πιθανό να αποδώσει καλά σε ένα αποπληθωριστικό περιβάλλον.

Η κατώτατη γραμμή

Οι παραπάνω πληροφορίες πρέπει να θεωρηθούν μόνο ως σημείο εκκίνησης. Δεν πρέπει να λαμβάνεται ως επενδυτική συμβουλή. Κατά τη γνώμη μου, όλα τα REITs θα λάβουν ένα χτύπημα όταν ο αποπληθωρισμός γίνει πραγματικότητα, αλλά αυτό θα πρέπει να προσφέρει μια ευκαιρία αγοράς στα ονόματα υψηλότερης ποιότητας. Και δεν είναι πάντα θέμα ποιότητας. Σε ορισμένες περιπτώσεις, σχετίζεται με τις τάσεις της βιομηχανίας. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε: Υπόσχεση ETF για το 2015 . Ο Dan Moskowitz δεν έχει θέσεις σε κανένα από τα προαναφερθέντα ονόματα.