Ένα hedge fund είναι μια επίσημη σύμπραξη επενδυτών που συγκεντρώνουν τα χρήματα μαζί για να καθοδηγούνται από επαγγελματικές εταιρείες διαχείρισης, όχι σε αντίθεση με αμοιβαίο κεφάλαιο. Παρά τον κοινό αυτό σκοπό, οι δραστηριότητες των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου διαφέρουν σαφώς από τα αμοιβαία κεφάλαια και γενικά θεωρούνται πιο επιθετικό, επικίνδυνο και αποκλειστικό ταμείο συμμετοχών.
Η ίδια η ονομασία "hedge fund" προέρχεται από τη χρήση τεχνικών διαπραγμάτευσης, όπως χρεωστικοί τίτλοι μεγάλης διάρκειας ή βραχυπρόθεσμων τίτλων, τους οποίους επιτρέπεται να εκτελούν οι διαχειριστές των hedge funds. Παρόλο που οι στρατηγικές αντιστάθμισης χρησιμοποιούνται για τη μείωση του κινδύνου, οι περισσότεροι θεωρούν τις πρακτικές των hedge funds να φέρουν αυξημένους κινδύνους.
Ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια αποτελούν μόνο ομάδες μετοχών και ομολόγων, ένα hedge fund είναι σε θέση να επενδύσει σε σχεδόν οποιοδήποτε περιουσιακό στοιχείο. Αυτό περιλαμβάνει παράγωγα, ακίνητα και νομίσματα, τα οποία ενδέχεται να εκθέσουν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου σε ένα ευρύτερο φάσμα επενδυτικών κινδύνων. Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου τείνουν επίσης να χρησιμοποιούν πολύ τη μόχλευση για να μεγεθύνουν τις αποδόσεις τους.
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου λειτουργούν βάσει διαφορετικών ρυθμιστικών κατευθυντήριων γραμμών από ό, τι τα περισσότερα άλλα είδη επενδυτικών συμφωνιών. Η πλειοψηφία των επενδυτών αντισταθμιστικών κεφαλαίων είναι "διαπιστευμένοι", που σημαίνει ότι κερδίζουν πολύ υψηλά εισοδήματα και έχουν υπάρχουσες καθαρές αξίες άνω του 1 εκατομμυρίου δολαρίων. Για το λόγο αυτό, τα hedge funds έχουν κερδίσει μια αμφίβολη φήμη ως μια κερδοσκοπική πολυτέλεια για τους πλούσιους.
Η χρήση των hedge funds στα προσωπικά χρηματοοικονομικά χαρτοφυλάκια έχει αυξηθεί δραματικά από τις αρχές του 21ου αιώνα. Κατά τη διάρκεια της Μεγάλης ύφεσης του 2007-2009, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου αντισταθμίστηκαν ιδιαίτερα λόγω της αυξημένης έκθεσης σε εξασφαλισμένες δανειακές υποχρεώσεις και υψηλών επιπέδων μόχλευσης.
Ο επενδυτικός σκοπός των hedge funds είναι η μεγιστοποίηση των αποδόσεων, αλλά οι εταιρείες διαχείρισης χρησιμοποιούν διαφορετικές στρατηγικές για την επίτευξη αυτού του στόχου. Παρόλο που δεν έχουν όλες τις ίδιες απαιτήσεις με άλλες επενδύσεις, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου εξακολουθούν να έχουν ενημερωτικό δελτίο, το οποίο ονομάζεται "μνημόνιο προσφοράς", το οποίο αναφέρει λεπτομερώς τη συγκεκριμένη στρατηγική του ταμείου, συμπεριλαμβανομένων των ορίων μόχλευσης.
Ένα κοινό θέμα μεταξύ σχεδόν όλων των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι η ουδετερότητά τους στην κατεύθυνση της αγοράς. αναμένουν να κερδίσουν χρήματα αν οι τάσεις της αγοράς αυξάνονται ή μειώνονται. Με αυτόν τον τρόπο, μια ομάδα διαχείρισης των hedge funds μοιάζει περισσότερο με τους κλασικούς επενδυτές. Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια χρησιμοποιούν περισσότερους από αυτούς τους τύπους τεχνικών και όχι όλα τα αμοιβαία κεφάλαια συμμετέχουν σε πραγματική αντιστάθμιση.
Πολλοί από τους πιο ταλαντούχους διαχειριστές χαρτοφυλακίων σκοπεύουν να εργαστούν για αμοιβαία κεφάλαια λόγω των χαρακτηριστικών δομών των τελών τους. Όχι μόνο τα τέλη διαχείρισης είναι υψηλότερα από αυτά για τα αμοιβαία κεφάλαια, αλλά τα hedge funds περιλαμβάνουν πρόσθετα τέλη που τα αμοιβαία κεφάλαια δεν αξιολογούν. Τα τέλη κινήτρων με βάση τα κέρδη που κερδίζονται μπορεί να κυμαίνονται από 10-30%, αν και έχουν συμφωνηθεί υψηλότερα τέλη.Οι επενδυτές των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου αναμένουν πολύ υψηλά επίπεδα απόδοσης από τους διαχειριστές τους και συχνά απαιτούν να επιστραφούν τυχόν ζημίες πριν από την καταμέτρηση των μελλοντικών κερδών προς τα τέλη παροχής κινήτρων.
Ποιος είναι ο σκοπός σύνταξης μιας κατάστασης ταμειακών ροών;
Κατανοούν τους λόγους πίσω από τους οποίους μια εταιρεία συντάσσει μια κατάσταση ταμειακών ροών. Μάθετε πώς χρησιμοποιείται για να κατανοήσετε τις τάσεις μιας επιχείρησης.
Ποιος είναι ο σκοπός του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου;
Διαβάσει σχετικά με τους δηλωμένους στόχους του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου, ο οποίος ενεργεί ως οικονομικός σύμβουλος και δανειστής έσχατης ανάγκης σε κράτη μέλη.
Ποιος είναι ο σκοπός ενός «επαναπατρισθέντος φορολογικού διαλείμματος» και γιατί είναι τόσο αμφιλεγόμενο;
Το 2004, το Κογκρέσο πέρασε τον Αμερικανικό Νόμο Δημιουργίας Θέσεων Εργασίας για τη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας σε μια προσπάθεια να τονωθεί η οικονομία. Ένα από τα αποτελέσματα της πράξης ήταν η εφαρμογή ενός επαναπατρισμένου φορολογικού διαλείμματος, το οποίο έδωσε στις πολυεθνικές εταιρείες του Ηνωμένου Βασιλείου μια εφάπαξ φορολογική ελάφρυνση για τα χρήματα που κέρδισαν σε ξένες χώρες. Η φορολογική απαλλαγή επιτρέπει τη φορολόγηση των ξένων κερδών με συντελεστή 5% 25%, που είναι σημαντι