a:

Το ιστορικό ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς είναι η διαφορά μεταξύ του τι αναμένεται να κάνει ο επενδυτής ως απόδοση του χαρτοφυλακίου μετοχών και του ποσοστού απόδοσης χωρίς κίνδυνο. Τον περασμένο αιώνα, το ιστορικό ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς κυμαινόταν κατά μέσο όρο μεταξύ 3,5% και 5,5%.

Το ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς αποτελείται από τρία μέρη. Το απαιτούμενο ασφάλιστρο κινδύνου είναι ουσιαστικά η απόδοση του ποσοστού άνευ κινδύνου που πρέπει να συνειδητοποιήσει ένας επενδυτής για να δικαιολογήσει την αποδοχή του πρόσθετου κινδύνου επενδύσεων σε ίδια κεφάλαια. Το ιστορικό ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς αποκαλύπτει την ιστορική διαφορά μεταξύ των αποδόσεων από την αγορά έναντι της άνευ κινδύνου απόδοσης των επενδύσεων όπως τα κρατικά ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου. Το αναμενόμενο ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς παρουσιάζει τη διαφορά απόδοσης που ένας επενδυτής αναμένει να πραγματοποιήσει μέσω της επένδυσης στην αγορά. Το αναμενόμενο ασφάλιστρο και το απαιτούμενο ασφάλιστρο ποικίλλουν μεταξύ των επενδυτών λόγω διαφορετικών επενδυτικών στυλ και ανοχής κινδύνου.

Το ιστορικό ασφαλίστρου κινδύνου κυμαίνεται έως και 2%, ανάλογα με το αν ένας αναλυτής επιλέγει να υπολογίσει αριθμητικά ή γεωμετρικά τις μέσες διαφορές στην απόδοση της επένδυσης. Ο αριθμητικός μέσος όρος είναι ισοδύναμος ή μεγαλύτερος από τον γεωμετρικό μέσο όρο. Όταν υπάρχει μεγαλύτερη διακύμανση μεταξύ των μέσων όρων, υπάρχει μεγαλύτερη διαφορά μεταξύ των δύο υπολογισμών. Ο αριθμητικός μέσος όρος τείνει να αυξάνεται όταν η χρονική περίοδος κατά την οποία υπολογίζεται ο μέσος όρος είναι μικρότερη.

Υπάρχει επίσης αισθητή διαφορά στο ιστορικό ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς σε σχέση με τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια χωρίς κίνδυνο και τα μακροπρόθεσμα επιτόκια χωρίς κίνδυνο. Υπάρχει συνήθως υψηλότερο ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς περίπου κατά ένα επιπλέον 1% σε σύγκριση με το βραχυπρόθεσμο ποσοστό άνευ κινδύνου.