Οι προθεσμιακές καταθέσεις Eurodollar αποτελούν μέρος της τεράστιας αγοράς συναλλάγματος. Ιστορικά, οι καταθέσεις αυτές πραγματοποιήθηκαν κυρίως από ευρωπαϊκές τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και έγιναν γνωστές ως "Eurodollars". Από τον Απρίλιο του 2006, η Κίνα κατέχει τα μεγαλύτερα συναλλαγματικά αποθέματα, πολλά εκ των οποίων εκφράζονται στο νόμισμα του Ηνωμένου Βασιλείου. Τέτοιες καταθέσεις είναι τώρα διαθέσιμες σε πολλές χώρες σε όλο τον κόσμο, αλλά εξακολουθούν να αναφέρονται ως "Eurodollars", ανεξάρτητα από την τοποθεσία.
Οι προθεσμιακές καταθέσεις Eurodollar είναι δολάρια ΗΠΑ σε κατάθεση εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών, είτε με ξένη τράπεζα είτε με θυγατρική της τράπεζας των ΗΠΑ. Οι Eurodollars έχουν δύο βασικά χαρακτηριστικά: πρόκειται για βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις πληρωμής σε δολάρια και είναι υποχρεώσεις τραπεζικών γραφείων που βρίσκονται εκτός του Ηνωμένου Βασιλείου. Κατ 'αρχήν, δεν υπάρχει σκληρή και γρήγορη γραμμή μεταξύ των Eurodollars και των άλλων απαιτήσεων σε δολάρια. Οι τόκοι που καταβάλλονται για αυτές τις καταθέσεις σε δολάρια είναι γενικά υψηλότεροι από ό, τι για τα κεφάλαια που κατατίθενται στις τράπεζες του Σ.Σ. επειδή οι ξένες τράπεζες είναι πιο ριψοκίνδυνες - δεν θα υποστηριχθούν ή θα εθνικοποιηθούν από την κυβέρνηση του Η.Π.Α. Επιπλέον, μπορεί να πληρώνουν υψηλότερα επιτόκια επειδή δεν ρυθμίζονται από την κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου. Υποστηρίζονται από την πλήρη πίστη και πίστη της τοπικής εγχώριας τράπεζας και εκδίδονται από το υποκατάστημα της ανοικτής θάλασσας. Οι καταθέσεις προθεσμίας Eurodollar έχουν σχεδιαστεί για εταιρικούς, εμπορικούς, θεσμικούς επενδυτές και επενδυτές υψηλής αξίας που επιθυμούν μια βραχυπρόθεσμη επένδυση στην αγορά χρήματος με υψηλή απόδοση. Οι αλλοδαπές εμπορικές τράπεζες όπως η Τράπεζα του Λονδίνου και της Νότιας Αμερικής, οι εμπορικές τράπεζες όπως η Morgan Grenfell και Co., Ltd. και πολλά από τα υποκαταστήματα των εμπορικών τραπεζών του Ηνωμένου Βασιλείου ασχολούνται με την Eurodollar. Τα κεφάλαια που διατίθενται σε αυτά τα ιδρύματα μπορεί να ανήκουν σε οποιονδήποτε - στην Ουάσινγκτον ή σε αλλοδαπούς κατοίκους ή πολίτες, ιδιώτες ή εταιρείες ή κυβερνήσεις.
Παράδειγμα: Χρόνος Καταθέσεις
Οι προθεσμιακές καταθέσεις είναι δομημένες με τον ακόλουθο τρόπο. Μια τράπεζα του Λονδίνου, η τράπεζα Α, πρέπει να δανειστεί 5 εκατομμύρια δολάρια για 30 ημέρες. Παίρνει ένα απόσπασμα από μια άλλη τράπεζα, Bank C, με επιτόκιο 6%. Εάν η Τράπεζα Α λάβει τη συμφωνία, θα οφείλει την Τράπεζα C $ 5 εκατομμύρια x (1 + 0.06 (30/360)) = $ 5, 025, 000 σε 30 ημέρες. Σε αντίθεση με την αγορά T-Bill, ο τόκος δεν αφαιρείται από τον κύριο υπόχρεο, αλλά προστίθεται στην ονομαστική αξία ακριβώς όπως τα δικά σας τραπεζικά δάνεια. Αυτή η διαδικασία ονομάζεται πρόσθετο ενδιαφέρον .
Το LIBOR ή το Διατραπεζικό Επιτόκιο Λονδίνου
Το LIBOR, το οποίο αντιπροσωπεύει το διατραπεζικό επιτόκιο του Λονδίνου, είναι το επιτόκιο που καταβάλλεται στις διατραπεζικές καταθέσεις στις διεθνείς χρηματαγορές (επίσης αποκαλούμενο αγορές Ευρώ ). Επειδή οι καταθέσεις σε ευρώ που διαπραγματεύονται στο LIBOR διαπραγματεύονται σχεδόν συνεχώς σε αγορές υψηλής ρευστότητας, το LIBOR χρησιμοποιείται συνήθως ως σημείο αναφοράς για τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια κατά τον καθορισμό των επιτοκίων δανείων και καταθέσεων και ως το κυμαινόμενο επιτόκιο σε μια ανταλλαγή επιτοκίων.Θεωρείται ένα από τα σημαντικότερα βαρόμετρα του διεθνούς κόστους χρήματος και το LIBOR έχει ιστορικά αντανακλά τα επιτόκια της αγοράς χρήματος με μεγαλύτερη ακρίβεια από τα βασικά δείγματα και τους δείκτες που βασίζονται στο Treasury.

AD:

• Πιο συνηθισμένη χρήση σε συμβάσεις παραγώγων
• Παρόλο που πρόκειται για δάνειο εκτός των ΗΠΑ, εξακολουθεί να θεωρείται ως η καλύτερη αντιπροσωπευτική ισοτιμία για ένα δολάριο που δανείστηκε από έναν (μη κυβερνητικό)
• Περιλαμβάνει επίσης πολλά υποκαταστήματα τραπεζών εκτός του Ηνωμένου Βασιλείου

Το LIBOR είναι εισηγμένο σε μηνιαία, τριμηνιαία, εξαμηνιαία ή ετήσια βάση. Το εξάμηνο LIBOR αναφέρεται πιο συχνά για υποθήκες. Τόσο ο Fannie Mae όσο και ο Freddie Mac χρησιμοποιούν το LIBOR ως δείκτη για τα δάνεια που αγοράζουν.
Euribor
Το Euribor (Euro Interbank Offered Rate) είναι παρόμοιο με το LIBOR, εκτός από το γεγονός ότι χρησιμοποιεί ευρώ και καταθέσεις σε ευρώ για δανεισμό και δανεισμό μεταξύ τραπεζών, αντί για δολάρια. Το Euribor είναι το ποσοστό στο οποίο οι διατραπεζικές προθεσμιακές καταθέσεις σε ευρώ προσφέρονται από μια πρώτη τράπεζα σε άλλη πρωτεύουσα τράπεζα. Καταρτίζεται στη Φρανκφούρτη και δημοσιεύεται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Το Euribor αποτελεί το βασικό επιτόκιο της μεγάλης αγοράς νομισμάτων ευρώ και χρηματοδοτείται από την Ευρωπαϊκή Ομοσπονδία Τραπεζών (FBE), η οποία αντιπροσωπεύει τα συμφέροντα 4 500 τραπεζών σε 24 κράτη μέλη της Ευρωπαϊκής Ένωσης και στην Ισλανδία, τη Νορβηγία και την Ελβετία και Ένωση Χρηματοπιστωτικών Αγορών (ACI).
Η επιλογή των τραπεζών που παρατίθενται για το Euribor βασίζεται σε ορισμένα κριτήρια αγοράς, αλλά όλες οι τράπεζες επιλέγονται για να διασφαλίσουν ότι η ποικιλομορφία της αγοράς χρήματος του ευρώ αντικατοπτρίζεται επαρκώς, καθιστώντας έτσι το Euribor αποτελεσματικό και αντιπροσωπευτικό σημείο αναφοράς.

AD: