α:

Για τους περισσότερους επενδυτές, ο προσδιορισμός του εάν μια επένδυση σε μια συγκεκριμένη εταιρεία ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αξίζει τον κόπο, καταλήγει σε ανάλυση της απόδοσής της. Ωστόσο, η μέτρηση των επιδόσεων μιας επένδυσης δεν είναι πάντα τόσο απλή όσο η προσθήκη ή η απόδοση των μέσων όρων. Για να έχετε μια σαφή εικόνα της απόδοσης μιας επένδυσης με την πάροδο του χρόνου, είναι σημαντικό για τους επενδυτές να κατανοήσουν τη διαφορά μεταξύ ετήσιας απόδοσης και ετήσιας απόδοσης. Η ετήσια απόδοση ορίζεται ως η εκατοστιαία μεταβολή μιας επένδυσης για μια περίοδο ενός έτους. η ετήσια απόδοση είναι η ποσοστιαία μεταβολή μιας επένδυσης που μετράται για χρονικές περιόδους μικρότερες ή μεγαλύτερες του ενός έτους αλλά αναφέρεται ως ετήσιο ποσοστό απόδοσης.

Ετήσια απόδοση

Η δυνατότητα του υπολογισμού της ετήσιας απόδοσης μιας εταιρείας ή άλλης επένδυσης παρέχει στους επενδυτές τη δυνατότητα να αναλύουν την απόδοση σε κάθε δεδομένο έτος που κατέχει η επένδυση. Ο υπολογισμός της ετήσιας απόδοσης είναι πιο απλοϊκός από τον υπολογισμό της ετήσιας απόδοσης, και ως εκ τούτου χρησιμοποιείται συχνότερα στους επενδυτές. Για τον υπολογισμό της ετήσιας απόδοσης μιας εταιρείας ή μιας επένδυσης, οι επενδυτές πρέπει πρώτα να καθορίσουν την αρχική τιμή της επένδυσης στην αρχή της συγκεκριμένης χρονικής περιόδου. Στη συνέχεια, διαπιστώνεται η τιμή της επένδυσης στο τέλος της περιόδου ενός έτους. Η αρχική τιμή αφαιρείται από την τελική τιμή για τον προσδιορισμό της μεταβολής της τιμής της επένδυσης με την πάροδο του χρόνου.

Μόλις υπολογιστεί η μεταβολή της τιμής, το ποσό αυτό διαιρείται με την αρχική τιμή της επένδυσης. Για παράδειγμα, μια εταιρεία με τιμή μετοχής 50 δολαρίων την 1η Ιανουαρίου, η οποία αυξάνεται στα 75 δολάρια μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου του ίδιου έτους, έχει μια αλλαγή στην τιμή των 25 δολαρίων. Το ποσό αυτό διαιρούμενο με την αρχική τιμή των 50 δολαρίων έχει ως αποτέλεσμα αύξηση της τάξης του 0,5 ή 50% για το έτος. Αν και η ετήσια απόδοση παρέχει στους επενδυτές τη συνολική μεταβολή της τιμής κατά τη διάρκεια της περιόδου ενός έτους, ο υπολογισμός δεν λαμβάνει υπόψη την αστάθεια της τιμής των μετοχών κατά τη διάρκεια αυτού του χρονικού πλαισίου.

Ετήσια Επιστροφή

Η ετήσια επιστροφή μιας εταιρείας ή μιας επένδυσης μπορεί να χρησιμοποιηθεί με διάφορους τρόπους για την αξιολόγηση της απόδοσης με την πάροδο του χρόνου. Στις περισσότερες περιπτώσεις, έχει νόημα όταν χρησιμοποιείται για τη σύγκριση εταιρειών με ποικίλα μήκη επιχειρησιακού ιστορικού ή για την προβολή ποσοστών απόδοσης για εταιρείες με δεδομένα απόδοσης μικρότερα του ενός έτους. Για τον υπολογισμό του ετήσιου ποσοστού απόδοσης, οι επενδυτές πρέπει πρώτα να καθορίσουν τη συνολική απόδοση. Αυτός είναι ο ίδιος υπολογισμός με την ετήσια απόδοση (τέλος επενδυτικής τιμής - αρχική τιμή επένδυσης / αρχική επενδυτική τιμή), αλλά βασίζεται στο πλήρες χρονικό πλαίσιο της επένδυσης, ανεξάρτητα από το αν είναι βραχύτερο ή μεγαλύτερο από μια περίοδο ενός έτους.

Μόλις υπολογιστεί η συνολική απόδοση, η ετήσια συνολική απόδοση καθορίζεται με την προσάρτηση των αντίστοιχων τιμών στην ακόλουθη εξίσωση: (1 + συνολική απόδοση) ^ 1 / N - 1. Η μεταβλητή N αντιπροσωπεύει τον αριθμό των περιόδων που μετρώνται, και ο εκθέτης 1 αντιπροσωπεύει τη μονάδα ενός έτους που μετράται. Για παράδειγμα, μια εταιρεία με αρχική τιμή $ 1, 000 και τελική τιμή $ 2, 500 σε περίοδο επτά ετών θα έχει συνολική απόδοση 150% (2, 500 - 1, 000/1, 000). Η ετήσια απόδοση ισοδυναμεί με 13%, με 7 να αντικαταστήσει τη μεταβλητή N: (1 + 1.50) ^ 1 / 7-1.